Kurt MacAlpine

他在加拿大新不倫瑞克省聖約翰（Saint John）出生並長大。⁠[1][2][3][4]

各處刊出的年齡為：WisdomTree Investments日期為2019年4月30日的委託書寫他37歲；The Globe and Mail 2020年1月7日的人物報道寫他38歲，該報後來的一篇長篇報道寫他受聘出任CI Financial首席執行官時38歲；CI Financial日期為2020年5月5日的管理層信息通函寫他38歲；RIABiz在2020年11月18日的文章裡寫他39歲，BloombergBloomberg L.P.Bloomberg L.P.（彭博）是 Michael Bloomberg 於1981年創辦的全球金融科技、數據與媒體公司，以向金融從業者提供數據、分析與資訊的終端服務起家，1990年創辦 Bloomberg News。Michael Bloomberg 已承諾將公司的絕大部分利潤用於其慈善機構 Bloomberg Philanthropies。點擊查看完整詞條在2022年8月30日的文章裡寫他41歲，RIABiz在2025年9月4日的文章裡寫他44歲。⁠[5][1][2][6][7][8][9]

他在新斯科舍省哈利法克斯的Saint Mary’s University取得商學學士學位（該校2002年10月27日畢業典禮的名冊把他列在Bachelor of Commerce名單中，籍貫寫作“Saint John, NB”），在安大略省金斯頓的Queen’s University取得工商管理碩士學位；The Globe and Mail寫他在Queen’s University讀完工商管理碩士後，在紐約得到McKinseyMcKinsey & CompanyMcKinsey & Company 是總部位於美國紐約的管理諮詢公司，1926年由芝加哥大學教授 James O. McKinsey 在芝加哥創辦，經 Marvin Bower 確立“專業服務”經營原則後發展為全球規模最大的純諮詢公司之一，截至2026年10月在50多個國家設有100多個辦事處、員工約4萬人。它也因與 Enron 的合作、前掌門人內幕交易案、為阿片類藥物製造商提供諮詢等事件多次受到監管調查和公眾批評。點擊查看完整詞條的工作。⁠[5][3][10][1][11]

WisdomTree Investments 2019年的委託書寫他2006年5月至2015年6月受僱於McKinsey & Company，擔任過多種諮詢職務，2013年4月當選合夥人，並任該公司北美資產管理業務（North American Asset Management Practice）負責人。CI Financial的新聞稿寫他常駐紐約辦公室，帶領全球諮詢團隊為資產管理與財富管理行業的客戶提供戰略、分銷、營銷、國際擴張、併購和產品開發方面的諮詢；委託書寫他有同北美、亞洲和歐洲的本國與外國公司合作的豐富經驗。⁠[5][3][12]

Consulting.ca寫他在該公司工作了九年；RIABiz寫他二十五六歲時進入McKinsey，工作九年，30歲時已升任合夥人；他本人在2026年發佈的訪談裡說自己做了10年管理諮詢顧問。⁠[12][7][4]

CI Financial的新聞稿寫他2015年7月加入總部在紐約的全球資產管理機構、交易所交易基金（ETF）發行機構WisdomTree Asset Management，任執行副總裁兼全球分銷主管（Head of Global Distribution），負責全球各項面向客戶的職能，主管該公司大部分國際業務，並是其全球執行管理委員會成員；CI Financial的管理層信息通函寫他還在該公司若干國際實體的董事會任職。WisdomTree Investments的委託書寫他自2015年7月起任執行副總裁兼全球分銷主管，自2016年11月起還擔任AdvisorEngine的董事。The Globe and Mail的人物報道則寫他2016年加入該公司。⁠[3][6][5][12][1]

Consulting.ca寫他在WisdomTree工作四年，分管分銷、業務拓展、營銷、數據情報（data intelligence）和客戶解決方案，其間與IBMIBMIBM（International Business Machines Corporation）是美國信息技術公司，1924年由Computing-Tabulating-Recording Company（C-T-R）更名而來。點擊查看完整詞條 Watson合作開發預測分析，建立面向投資顧問的解決方案項目，並重新設計了客戶覆蓋方式。CI Financial的新聞稿寫，採用這些新舉措的客戶給WisdomTree帶來約20%的有機增長率，數倍於原有做法。The Globe and Mail寫他自2015年起主持了WisdomTree大部分的國際擴張，包括進入加拿大市場。他本人說自己在一家資產管理公司內部做了4年到4年半的經營者。⁠[12][3][13][4]

WisdomTree Investments 2019年委託書的薪酬彙總表列有他2016年至2018年的薪酬：2016年合計1,368,995美元（工資300,000美元、獎金360,000美元、股票獎勵699,995美元），2017年合計1,823,995美元（工資300,000美元、獎金975,000美元、股票獎勵539,995美元），2018年合計1,274,243美元（工資375,000美元、獎金365,000美元、股票獎勵524,993美元）；委託書的持股表列他實益持有295,221股該公司股票，其中181,734股是限制性股票。⁠[5]

2019年8月6日，總部在多倫多的CI Financial Corp.宣佈，董事會任命他為首席執行官兼董事，自2019年9月1日起生效，接替Peter Anderson；Anderson已在2019年4月宣佈最遲於2020年年中退休，短期內留任以協助交接。新聞稿寫CI截至2019年7月31日的收費資產約為1770億加元，並寫他將與不久前獲任總裁兼首席運營官的Darie Urbanky共事。董事David Miller在新聞稿中說：“Kurt brings to CI a powerful combination of strategic thinking, innovation, and operational experience”（Kurt給CI帶來戰略思考、創新和經營經驗的有力結合）；他本人稱CI是“an iconic and unique company in this market”（這個市場上一家標誌性而獨特的公司）。⁠[3][14]

董事長、前首席執行官Bill Holland（William T. Holland）解釋選用外部人選的原因時說：“We were getting a very strong sense from shareholders that we should consider an outside candidate”（我們從股東那裡強烈感受到應當考慮外部候選人），又說：“There’s going to be a full re-positioning of this company”（這家公司將全面重新定位）。The Globe and Mail寫道，當時CI管理的資產為$1300億（原文未註明幣種），此前四個財季平均每季淨贖回$26億，股價較2014年5月的高點下跌45%；RBC Dominion Securities分析師Geoffrey Kwan在研究報告裡寫道，CI很可能要找一位在加拿大以外有豐富資產管理行業經驗的新首席執行官，而他的資歷符合這一條件。該報寫他當天未接受採訪。⁠[13]

他回憶，CI當時已在Toronto Stock Exchange上市約25年，主業是加拿大的資產管理，利潤實際上全部來自加拿大共同基金業務，每年的EBITDA有數億（“Several hundred million dollars a year of EBITDA”）；由於ETF興起、另類投資日益重要，共同基金的增長趨緩，公司要尋找新的戰略方向，於是通過獵頭遴選，他是被選中的人選。⁠[4][4]

他說，面試時董事會問他怎樣看公司未來的方向，他提出的戰略的核心支柱之一，就是先在美國美國美國是位於北美洲、實行聯邦制的國家，由50個州、作為合眾國政府所在地的哥倫比亞特區以及波多黎各、關島等屬地組成，首都為華盛頓哥倫比亞特區。1776年7月4日，大陸會議通過《獨立宣言》。2020年人口普查（2020年4月1日）全國常住人口為331,449,281人（約3.31億人）；眾議院435個議席依據人口普查結果在各州之間分配。點擊查看完整詞條創辦一項面向超高淨值客戶的財富管理業務，做出成績後再推向全球；董事會成員多是持有公司大量股份的股東，很歡迎這一方案，他因此從上任第一天起就著手執行。⁠[4][4][4]

他講了選這個方向的三點理由：一是財富管理的需求在增長，財富創造得更多、更集中、更復雜、代際轉移更快、也更全球化；二是行業結構像一隻槓鈴，一端是大銀行，另一端是各地的小型機構，中間留有大片空白；三是行業建立在有缺陷的結構上——顧問是共用別人品牌、技術和辦公場所的獨立承包人，在同一家公司裡彼此爭奪客戶，稅務、理財規劃等專業人員對顧問而言是成本中心，吃虧的是客戶，其次是公司本身。⁠[4][4][4][4][4]

David SenraDavid SenraDavid Senra 是 Founders 播客的創辦人和主持人，通過閱讀企業家傳記討論創業、經營和個人決策。他於2016年開始製作節目，2022年與 Colossus 合作，並於2025年推出同名長篇對談節目 David Senra。點擊查看完整詞條在2026年的訪談中說他39歲受聘出任這一職務，此前從未當過首席執行官，他答“Correct”。⁠[4]

The Globe and Mail的人物報道寫道，他上任第一天向2500多名員工發出一封自我介紹的全公司郵件，收到數百封回覆。他為CI定下三項重點：資產管理業務現代化、擴大財富管理業務、公司全球化。⁠[1]

The Globe and Mail寫道，他2019年9月1日加入CI後的四個月裡，CI在數月間宣佈了五項收購：2019年10月收購數字化理財規劃軟件公司Snap Projections Inc.；取得澳大利亞股票管理機構Redpoint Investment Management Ltd. 49%的股權；10月底與金融科技公司d1g1t Inc.建立戰略合作；收購WisdomTree的加拿大業務，為CI的ETF部門增加近$10億（原文未註明幣種）資產；2019年底收購兩家美國註冊投資顧問（RIA）公司One Capital和Surevest Wealth Management。該報後來一篇報道所附的時間表寫他在2019年11月7日說CI將開始收購美國的投資顧問業務。Wealth Professional寫WisdomTree的加拿大ETF業務在2020年2月併入CI，帶來14只在Toronto Stock Exchange上市的ETF、約$10億資產，使CI的ETF資產超過$100億。⁠[1][2][15]

截至2019年9月30日，CI管理的資產約為$1320億（原文未註明幣種），同比下降5%。他讓人為銷售和營銷團隊開發了一套機器學習分析工具，與他在WisdomTree推行的工具相似；他說公司正在敲定與一家全球私募股權管理機構的合作，還說如果有別的ETF發行商出售，CI會是“natural buyer”（順理成章的買家）。⁠[1]

他在CI多倫多總部受訪時說：“Scale is becoming increasingly important and difficult to achieve in Canada alone”（規模越來越重要，而只靠加拿大越來越難做到），又說：“We have the cash flow, the businesses and the relationships to be the industry pace setter”（我們有現金流、業務和關係，可以成為行業的領跑者）。問到懷念紐約的什麼，他答“the pace”（節奏）。該文一處寫他此前十年在國外度過，另一處寫的是13年。該文寫董事長Bill Holland一直想找一位“digitally savvy”（精通數字技術）的人選。⁠[1]

CI Financial日期為2020年5月5日的管理層信息通函寫道，董事會把他2019年和2020年的年薪定為80萬加元，確定時考慮的因素之一是“relocation from the United States to Canada”（從美國遷往加拿大）；2019年按9月1日至12月31日折算，實發工資266,667加元，另有股權獎勵80萬加元、年度獎金266,667加元，以及作為簽約獎金一次性授予的203,136份限制性股票單位（RSU），價值3,875,835加元，當年薪酬合計5,209,169加元。通函寫，他若被無故解聘，可得連續12個月的薪酬。通函的董事候選人簡介把他的居住地寫作美國伊利諾伊州伊利諾伊州伊利諾伊州是美國的一個州，瀕密歇根湖，與威斯康星州、印第安納州、肯塔基州、密蘇里州和艾奧瓦州相鄰；首府為Springfield，最大城市為芝加哥。該州於1818年12月3日加入聯邦，為第21個州；2020年人口普查（2020年4月1日）人口為12,812,508人（約1281.3萬人）。點擊查看完整詞條芝加哥，列他持有或控制250,660股CI股份和RSU，按2020年5月5日的收盤價計值3,474,148加元，並寫他須在2022年前達到持股要求。⁠[6]

The Globe and Mail寫道，CI自2020年2月進入美國市場，到當年11月已通過12項收購，在加利福尼亞州加利福尼亞州加利福尼亞州是美國瀕臨太平洋的一個州，首府為Sacramento，最大城市為洛杉磯。加利福尼亞於1850年9月9日加入聯邦，為第31個州。2020年人口普查（2020年4月1日）人口為39,538,223人（約3953.8萬人），居各州之首。點擊查看完整詞條、亞利桑那州亞利桑那州亞利桑那州是美國西南部的一個州，首府和最大城市為Phoenix。亞利桑那於1912年2月14日加入聯邦，為第48個州。2020年人口普查（2020年4月1日）人口為7,151,502人（約715.2萬人）。點擊查看完整詞條、得克薩斯州得克薩斯州得克薩斯州是位於美國中南部的一個州，首府為Austin，最大城市為休斯敦。該州於1845年12月29日加入聯邦，為第28個州；2020年人口普查（2020年4月1日）人口為29,145,505人（約2914.6萬人）。點擊查看完整詞條、阿肯色州阿肯色州阿肯色州是美國的一個州，東以密西西比河為界，首府和最大城市為Little Rock。阿肯色於1836年6月15日加入聯邦，為第25個州。2020年人口普查（2020年4月1日）人口為3,011,524人（約301.2萬人）。點擊查看完整詞條、佛羅里達州佛羅里達州佛羅里達州是美國的一個州，主體位於佛羅里達半島，首府為Tallahassee，人口最多的城市為Jacksonville。該州於1845年3月3日加入聯邦，為第27個州；2020年人口普查（2020年4月1日）人口為21,538,187人（約2153.8萬人）。點擊查看完整詞條、伊利諾伊州、俄亥俄州俄亥俄州俄亥俄州是美國中西部的一個州，首府為Columbus。該州於1803年加入聯邦，為第17個州，也是第一個由西北領地劃出的州；2020年人口普查（2020年4月1日）人口為11,799,448人（約1180萬人）。點擊查看完整詞條、紐約州紐約州紐約州是美國東部的一個州，首府為Albany，最大城市為紐約市。紐約州是最初13州之一，於1788年7月26日批准美國憲法，為第11個加入聯邦的州；2020年人口普查人口為20,201,249人（約2020.1萬人）。點擊查看完整詞條和馬薩諸塞州馬薩諸塞州馬薩諸塞州（Commonwealth of Massachusetts）是美國東北部新英格蘭地區的一個州，首府和最大城市為波士頓。馬薩諸塞是最初13個州之一，於1788年2月6日批准美國憲法，為第6個批准的州。2020年人口普查（2020年4月1日）人口為7,029,917人。點擊查看完整詞條取得超過165億美元的美國財富管理資產；這些收購包括紐約的Roosevelt Investment Group Inc.（管理資產27億美元）、佛羅里達州的Doyle Wealth Management（約11億美元）和休斯敦Stavis & Cohen Financial LLC的多數股權（約5.7億美元）。9月以前完成的頭四家RIA花費$3.06億（原文未註明幣種），若這些公司達到目標，最多還要再付$9000萬；CI當時管理的資產約$2020億。⁠[16]

他在該報的採訪裡說：“The velocity of deals that we are able to do is picking up”（我們能做成交易的速度在加快），稱進展“ahead of schedule”（早於計劃），CI有望成為按資產計美國前五大RIA機構之一；他沒有透露打算收購多少家。他說跨境客戶是目標之一，包括佛羅里達州、亞利桑那州和南加州冬季南下的“snowbird”退休者，紐約和波士頓子女留美的家庭，以及休斯敦的能源業高管。⁠[16]

他本人把這項業務的起點定在2020年4月：他在2026年的訪談中說自己大約在2020年4月創辦了Corient，正趕上新冠疫情開始，人人的日程在2020年3月驟然停下，他認為這帶來許多困難，也讓他得以加快搭建業務；他在WealthManagement.com 2026年8月的問答裡說：“I launched the business in April of 2020 with $50 billion of assets”（我在2020年4月以$500億資產創辦了這項業務；原文未註明幣種）。Corient官網寫該公司2020年在美國創辦。⁠[4][4][17][10]

RIABiz在2020年11月18日寫道，CI此前從未做過美國交易，2020年不到十個月內在美國完成12筆，合計$160億（原文未註明幣種）管理資產，至此全部以現金支付；該文稱他2019年9月受聘時得到的是“very flexible mandate”（非常靈活的授權）。該文寫CI自己的股票在加拿大的估值約為EBITDA的7倍，而它收購美國財富管理公司時付出的倍數有時接近這個數字的兩倍；Mercer Capital副總裁Brooks Hamner說CI已背上近$20億債務。他回應說：“I’m very comfortable with the valuations we are paying”（我對我們支付的估值非常放心），稱“It is misleading to assume that we are the high price bidder”（以為我們是出價最高的一方是一種誤解），也承認“nothing is risk free”（沒有什麼是毫無風險的）；他說有33萬加拿大人以CI為主要顧問，並說整合採取分散得多的做法，各公司的所有人自己組成了一個委員會。⁠[7]

同一篇文章引述了業內人士的看法：Nesvold Capital Partners的Peter Nesvold說CI“has one-upped”（勝過了）私募股權；DeVoe & Co.的Dave DeVoe說不記得有哪家公司帶著“so much momentum”（如此大的勢頭）進入這個市場；MarketCounsel首席執行官Brian Hamburger說還沒有看到CI展現經營才幹的證據；Park Sutton Advisors的Steve Levitt稱CI是“strategic blue chip Canadian company with deep pockets”（財力雄厚的加拿大藍籌戰略買家）；諮詢人士Jamie McLaughlin說他“is selling himself as well as the firm”（既在推銷公司，也在推銷自己）；Focus Financial首席執行官Rudy Adolf批評支付“absurd”（荒唐）倍數的“amateur foreign buyers”（業餘的外國買家），沒有點CI的名。⁠[7]

2020年7月1日，行業刊物Wealth Professional在其“Hot List 2020”專題中刊出了他的條目。⁠[15]

CI的普通股自2020年11月17日起在New York Stock ExchangeNew York Stock ExchangeNew York Stock Exchange（紐約證券交易所，簡稱紐交所）是位於紐約市華爾街的證券交易所，起源於1792年24名股票經紀人簽署的Buttonwood Agreement，1863年起使用現名；自2013年起其母公司為Intercontinental Exchange。點擊查看完整詞條以代碼CIXX交易，CI當天在該交易所敲鐘；此前其股票只在加拿大交易。他說在美國上市讓公司可以在當地收購時用美元計價的股票支付對價，而且會以增厚收益的方式這樣做。⁠[16][7]

他回憶，Corient是獨立於CI的單獨實體，需要自己的總部；這項業務從零做起，選址不受任何一筆交易或公司歷史淵源的牽制。他在2020年底選定邁阿密，自己也搬到邁阿密，在那裡把業務建起來。⁠[4][4][4]

他說，邁阿密的特別之處在於當地人投入於營造有利於社區成長的氛圍；他稱邁阿密前市長Francis Suarez是好友，是他見過的最好的城市“ambassador”（推介者），在任內營造了非常歡迎企業的環境。他說自己並不是遷往邁阿密的先行者，但比後來的遷入潮早了一步；當時他擔心隨著業務增長在當地能否招到足夠的人才，後來的情形在設點經營、員工滿意度等方面都遠超他的預期。⁠[4][4][4][4]

在2021年6月16日的CI年度股東大會上，他以98.89%的得票當選董事（贊成135,569,816票，不投票（withheld）1,521,962票）；就高管薪酬方針舉行的諮詢性表決未獲通過，贊成52,195,182票（38.07%），反對84,896,596票（61.93%）。⁠[18]

The Globe and Mail寫道，他2020年的薪酬總額為$601萬（原文未註明幣種），其中現金獎金$100萬、股票獎勵$420萬、基本工資$80萬；2020年同類表決的支持率為72.6%，2021年CI是Toronto Stock Exchange上市公司中支持率不到50%的僅有的六家之一。⁠[19]

RIABiz在2021年9月16日寫道，CI與佛羅里達州州長Ron DeSantis宣佈，CI將於2023年前在邁阿密設立美國總部，承諾在尚在建設中的55層大樓830 Brickell Plaza租用2萬平方英尺，新聞稿還引述了邁阿密市長Francis X. Suarez的話。他在新聞稿中說：“Miami is an incredible place to establish our U.S. headquarters and support our fast-growing U.S. business”（邁阿密是設立我們美國總部、支持快速增長的美國業務的絕佳地點）。該文寫他當時打算在邁阿密和多倫多的辦公室之間分配時間，外部公關發言人Trevor Davis沒有回答他是否會遷居；又寫自2019年11月以來CI已收購17家RIA，另有四筆附屬收購，財富管理平臺的規模為$770億（原文未註明幣種）。⁠[20]

The Globe and Mail後來的一篇長篇報道寫道，他2019年說過會搬到多倫多，此後在邁阿密置有住所；CI正在邁阿密Brickell Avenue一座57層大樓裡建設4萬平方英尺的總部。Bloomberg在2022年8月寫道，公司文件顯示他是邁阿密居民，他說自己約有一半時間在多倫多。⁠[2][8]

Bloomberg寫道，2022年2月他說CI的股票“criminally undervalued”（被嚴重低估），此後到當年8月底股價又下跌34%，2022年以來累計跌去近一半；2022年4月，S&P Global標普全球標普全球（S&P Global Inc.）是在紐約證券交易所上市的金融信息公司，為全球資本和商品市場提供信用評級、基準、分析和工作流程解決方案，旗下包括S&P Global Ratings和S&P Dow Jones Indices等部門。點擊查看完整詞條 Ratings因債務負擔加重把CI的評級下調到僅高於垃圾級。他在2026年說，自己曾多次在媒體上用這個說法形容當時的股價。⁠[8][4]

RIABiz寫道，2022年4月7日CI宣佈計劃讓美國財富管理業務上市，出售至多20%的股份、保留80%，而且是在向美國證券交易委員會U.S. Securities and Exchange CommissionU.S. Securities and Exchange Commission（美國證券交易委員會）是美國聯邦證券監管機構，大蕭條期間依據Securities Exchange Act of 1934設立，由五名委員組成，其使命是保護投資者，維護公平、有序、高效的市場，並促進資本形成。點擊查看完整詞條提交S-1之前先行宣佈上市意向。他說：“We’re in the first inning of what we want to accomplish”（我們想做的事才打到第一局）。該文引用ECHELON Partners的研究寫CI累計交易金額為$27億（原文未註明幣種），約75%在交割時以現金支付；ECHELON Partners首席執行官Dan Seivert說“He’s done a super job of acquiring firms”（他在收購公司方面做得極好），同時認為CI在整合上“in a worse position in terms of integration than Focus”（處境不如Focus）；Mercer Capital總裁Matt Crow說這“feels like financial engineering to me”（在我看來像財務工程）。⁠[21]

Bloomberg在2022年8月30日寫道，在他任內CI完成約30筆舉債支持的收購，其中二十多家是RIA，分佈在紐約、芝加哥、亞特蘭大、達拉斯和西雅圖等地，合計資產$1150億（原文未註明幣種）；Edward Jones分析師Jim Shanahan估計兩年裡CI投向美國財富管理的資金遠超15億加元（原文括注“$1.2 billion”）。他認為投資者的反應沒有道理，美國戰略的好處沒有體現在估值裡，上市正是為了解決這一點。董事長Bill Holland稱三年前決定走美國戰略是“the single best decision we made”（我們做過的最好的一個決定）。Brian Hamburger說CI的出價遠高於其他收購方，並質疑它怎樣讓收購來的顧問步調一致。該文還寫道，他任內CI把加拿大基金管理業務歸到CI Global Asset Management品牌之下，管理550億加元的Signature Funds首席投資官Eric Bushell在52歲退休，13名基金經理、交易員和分析師轉投Bank of Montreal。⁠[8]

他在2026年回顧說，2021年CI是北美表現最好或第二好的金融服務類股票，2022年則是第二差的。他把這種波動同股東結構聯繫起來：戰略投資者約佔流通股的15%到17%，加上必須持股的指數基金，合計約25%的股份是鎖定的，其餘約75%是活躍交易的股份，持有者是對沖基金和共同基金——對沖基金2021年大舉買入、2022年大量離場，價值型共同基金則多年處於淨贖回，每天都有人不得不賣出CI的股票來應付贖回。他也承認公開市場通常不喜歡轉型故事，而CI當時是用一家加拿大資產管理公司的現金流去創辦一項全球超高淨值財富管理業務。⁠[4][4][4][4][4]

The Globe and Mail在2022年6月14日寫道，ISS和Glass Lewis連續第二年建議股東在下一週的年度股東大會上對CI的薪酬諮詢性議案投反對票。他2021年的薪酬總額為$1060萬（原文未註明幣種），比上一年的$601萬增加75%以上，其中現金獎金$388萬、股票獎勵近$560萬、基本工資$1,125,000（比2020年的$80萬增加40.6%），另有一筆價值$170萬的特別股票獎勵。ISS認為這筆特別獎勵所依據的標準已經包含在他的常規業績計分卡里；Glass Lewis指出，他的薪酬是通函所披露的其他高管平均薪酬的四倍以上，並建議對擔任薪酬委員會主席的董事David Miller不投贊成票。CI在通函裡說，機構股東提過類似意見，公司因此在2020年著手為他制定業績計分卡，並在外部顧問協助下於2021年引入；發言人Murray Oxby說，在代理顧問的報告發布之前投票的股東絕大多數贊成修訂後的薪酬做法，公司為此感到“encouraged”（受到鼓舞）。⁠[19]

在2022年6月22日的年度股東大會上，董事會披露的高管薪酬方針表決未獲通過。The Canadian Press寫道，近55%的股東投了反對票，上一年為61.9%，這是連續第二年未通過；The Globe and Mail寫支持率為45%，並寫CI是唯一連續兩年輸掉這項表決的加拿大公司。他在這次大會上以99.17%的得票當選董事（贊成138,354,796票，不投票1,156,920票）。⁠[22][23][2]

The Globe and Mail寫道，CI調整了薪酬對標組，剔除Canaccord Genuity、Fiera Capital Corp.、Guardian Capital Group Ltd.和Sprott Inc.，加入Morgan StanleyMorgan StanleyMorgan Stanley（摩根士丹利）是美國全球性金融服務公司，由一家投資銀行合夥企業發展為業務橫跨投資銀行、證券交易、財富管理與投資管理的上市金融集團。點擊查看完整詞條和Charles Schwab CorpThe Charles Schwab CorporationThe Charles Schwab Corporation 是總部位於美國 Texas 州 Westlake 的金融服務公司，股票在紐約證券交易所交易（代碼 SCHW），通過子公司經營理財、證券經紀、銀行、資產管理與託管等業務，由 Charles R. Schwab 於1971年創辦。點擊查看完整詞條.，該報認為這使CI得以抬高他薪酬的參照基準；他的薪酬在已披露的加拿大財富管理公司高管中居第二位，僅次於Canaccord Genuity首席執行官Dan Daviau。⁠[2]

RIABiz在2022年11月17日寫道，CI計劃2023年讓美國RIA業務上市，承諾在11月30日前向美國證券交易委員會提交S-1；首席財務官Amit Muni在電話會議上說公司“considering selling a larger portion of our ownership”（考慮出售更大比例的股權），而原先宣佈的是20%。他說：“The Canadian business will retain the existing debt, which includes the deferred acquisition payments”（加拿大業務將保留現有債務，包括遞延的收購款項），又說上市之後加拿大業務不再為美國的收購出資。該文寫道，美國業務不到兩年從零做到$1260億（原文未註明幣種）管理資產，CI的淨債務為$27億，信貸協議的淨債務上限為4.5倍而實際槓桿為3.7倍，今後的目標是降到1.5到2倍；CI還將把在New York Stock Exchange掛牌的股票退市；他說財富業務的留存率“north of 99%”（高於99%）。該文寫CI股票一年前在該交易所收於$23.62，“closed today at $11.01”（今天收於$11.01）。Matt Crow的看法是，公司把債務契約上限提到4.5倍多半隻是為了留出喘息的餘地。⁠[24]

The Globe and Mail在2023年1月27日刊出的一篇長篇報道寫道，三年裡CI以現金、股票和預計的後續付款合計花費$28.5億（原文未註明幣種）收購34家財富管理公司，除三家外都在美國，他任內第一年就收購了近十二家美國RIA；CI管理的$3750億客戶資產中約一半在美國RIA業務。截至9月30日長期債務近$40億，債務與EBITDA之比超過3.5倍，而2016年和2017年不到1倍；Canaccord Genuity Group Inc.研究分析師Scott Chan指出，CI近三分之二的債務利率低而固定、到期日較遠。截至9月30日的12個月裡CI收入$29.5億，比2019年同期增加39%，淨利潤下降18%至$4.33億，S&P Global Market Intelligence口徑的EBITDA為$10.6億，比2019年增加26%。自2019年9月1日以來CI股票經股息調整的回報為負2.9%，在一組24家金融公司中排倒數第二，該組回報的中位數接近70%；經股息調整的股價高點是2021年11月的$29.14。該文寫DBRS Morningstar Ltd.在“Last May”（即2022年5月）下調了CI的信用評級，以“reflect the persistently high debt levels at the company”（反映公司持續偏高的債務水平）。文中所附的時間表還列有：2021年1月25日，CI說收購一家芝加哥公司——其歷來最大的一筆——將使美國財富資產翻一番，達到461億美元；2021年11月11日，CI說第三季度的盈利和資產規模創下紀錄；2022年8月11日，CI宣佈資產連續第二個季度下降。⁠[2]

同一篇報道寫道，CI打算在美國業務上市後從New York Stock Exchange退市，只保留Toronto Stock Exchange的上市地位，並計劃通過回購股份把加拿大業務“effectively privatize”（實際上私有化），沒有給出時間表；美國業務可能出售多於原定20%的股份以減少債務。前首席財務官Doug Jamieson曾說槓桿若要超過1.5倍，“it would certainly have to be a good deal”（那必須是一筆好交易），他在2020年秋辭職；一個13人的基金經理和分析師團隊轉投BMO Asset Management。CI以美國招股文件的披露限制為由，謝絕了該報採訪他和董事長Holland的請求。⁠[2]

該報道彙集了對收購價格的批評與他的回應：Focus Financial首席執行官Rudy Adolf在2020年8月的電話會議上稱美國財富管理公司的價格“insane”（瘋狂），說一位“international buyer”（國際買家）的出價讓他震驚，後來又說出價過高的“drunken sailors”（醉酒水手）已經離場；Silvercrest Asset Management首席執行官Rick Hough說：“Many of these businesses are not worth the price that they’re being acquired for”（其中許多公司不值收購它們所付的價錢）；Edward Jones分析師Jim Shanahan說：“I’m not sure that CI is necessarily the source of pride that it once was amongst Canadian investors”（我不確定CI是否還像從前那樣是加拿大投資者引以為豪的公司）；Scott Chan說：“I like the strategy. I just think it was accelerated”（我喜歡這個戰略，只是覺得推進得太快）。他的回應是：“we felt that we paid a fair price that’s reflective of the quality of the platform”（我們認為自己付的是反映平臺質量的公道價格）；他在Barron’s的採訪裡說：“I find it fascinating that people like to opine on the purchase prices that CI has paid”（人們喜歡對CI付出的收購價格發表意見，我覺得很有意思），還說過，一家公司可以業務出色、戰略也讓人認同，“But if people don’t want to work with you, it’s probably not going to work out”（但如果人們不願意同你共事，多半還是行不通）。⁠[2]

他在2026年回顧說，他是用加拿大業務產生的現金流和槓桿來建設Corient的，槓桿大約在3倍到3.5倍之間；按他的說法，資產管理公司的經驗值約為2倍，財富管理公司的負債通常更高，更要緊的是債務的構成——CI的債務不是帶契約條款的浮動利率債務，而是不帶契約條款的固定利率債務，期限最長達30年，所以他對資本配置政策和債務水平始終感到放心。⁠[4][4][4][4]

他說，自己原以為業務上的成功和分散化的好處會更快體現在股價上，但一路上從未改變對這個機會的判斷。他說公司終究要私有化，這一點他對市場一向講得很明白，原先設想的途徑是回購股份：任內一面建設Corient，一面減少股份數量，許多股份是以“12 or 13 dollars a share”（每股12或13，原文未註明幣種）買回的；他把私募股權投資者視為常規做法的這種操作同公開市場的強烈反應作了對比。⁠[4][4][4][4]

2023年5月，CI宣佈，Abu Dhabi Investment Authority的一家全資子公司、Bain CapitalBain Capital貝恩資本（Bain Capital）是一家總部位於美國波士頓的私人投資機構，成立於1984年。集團業務涵蓋私募股權、成長與創投、資本解決方案、信貸與資本市場，以及實物資產。其私募股權基金投資於消費、醫療健康、工業、科技和企業服務等行業，參與過達美樂、漢堡王、HCA、鎧俠、Cerevel與維珍澳大利亞等企業的投資和重組。根據2026年5月公告，集團資產管理規模約2250億美元，在四大洲設有24個辦公室。點擊查看完整詞條、Flexpoint Ford、Ares ManagementAres ManagementAres Management 是1997年成立、2014年在紐約證券交易所上市的另類資產管理公司，業務涵蓋信貸、實物資產、二級市場投資及私募股權。截至2026年6月30日，公司資產管理規模為6713.19億美元，其中私募股權業務為244.51億美元。點擊查看完整詞條旗下基金、State of Wisconsin威斯康星州威斯康星州是位於美國中北部的州，首府為Madison，最大城市為密爾沃基。威斯康星於1848年5月29日加入聯邦，為第30個州；2020年人口普查（2020年4月1日）人口為5,893,718人（約589.4萬）。點擊查看完整詞條等機構投資者以約13.4億加元（10億美元）認購其美國財富管理業務（CI US）的可轉換優先股，交割後投資者持有20%，CI持有80%；優先股在該業務完成合格的首次公開發行時自動轉為普通股，持有人只在CI US董事會宣佈派息時才有權取得股息，而CI US當時無意派息，優先股另附有清算優先權以及慣常的少數股東同意權、退出權等權利。公司稱這筆投資對應CI US 71億加元的企業價值，相當於其2023年第一季度年化調整後EBITDA的25.6倍，連同近期另一項資產出售共得15億加元，全部用於降低槓桿，淨槓桿率由4.0倍降到2.7倍；交割預計在2023年5月下旬。新聞稿寫公司已在2022年底啟動美國業務的上市程序，並公佈過已提交上市註冊文件，這筆投資使它保留日後上市的靈活性。新聞稿寫CI截至2023年3月31日管理和提供諮詢的客戶資產約為3911億加元（2894億美元）。他說這筆投資“validates our differentiated U.S. wealth management strategy”（印證了我們與眾不同的美國財富管理戰略）。⁠[25]

RIABiz寫道，這筆交易在2023年5月11日（星期四）公佈，由Bain Capital LP和其他投資者出資；分析師擔心的是，由於優先股帶有“14%-plus”（14%以上）的實物支付（PIK）條款，細則實際讓出的是40%到45%的普通股權益，而不是公佈的20%。RIABiz後來的文章把這一PIK比率寫作每年14.5%，並寫這筆投資帶有2030年的最後期限。若美國業務到2030年仍未上市，Bain牽頭的投資者對該業務是否清算有絕對的決定權。Morningstar分析師Greggory Warren維持對該股的四星評級，同時擔心這筆交易限制了CI在RIA市場最擅長的收購；BMO分析師Tom MacKinnon估計CI普通股股東在美國業務裡的權益可能低至55%，而公佈的是80%；BMO把CI的評級由“outperform”降為“market perform”，Barclays巴克萊巴克萊（Barclays）是總部位於英國倫敦的銀行及金融服務集團，控股公司為 Barclays PLC。其歷史源於1690年的倫敦金匠銀行，經歷私人銀行合併、海外擴張和投資銀行重組，目前業務涵蓋英國零售及企業銀行、私人銀行與財富管理、全球投資銀行和美國消費者銀行。點擊查看完整詞條由“overweight”降為“equal weight”。CI在美國的股票（代碼CIXXF）在公佈當週上漲40%，由$9.56漲到最高$13.72（這兩個數字原文未註明幣種），2023年5月16日收於9.34美元。他說：“There’s no path to control for them”（他們沒有取得控制權的途徑），並說公司“fully intend to be public well in advance of that”（完全打算遠在那之前就上市）；談到2021年交易密集，他說：“2021 was an unusual year because of [anticipated] tax [capital gains] changes that ultimately never went through”（2021年不同尋常，是因為人們預期的資本利得稅調整後來並沒有通過），原本打算在2022年、2023年和2024年出售的人把出售提前了。⁠[26][27][28]

The Globe and Mail寫道，買方有權在交割後五年零九個月內迫使美國業務上市或出售，分析師估計這批優先股的實際年成本約為14%，CI在出售後暫停了上市計劃；S&P把CI的評級下調至垃圾級，CI在2023年5月要求S&P停止對其評級；Morningstar DBRS在2023年6月給予CI高於垃圾級兩檔的評級。⁠[29]

The Globe and Mail寫道，他2022年的薪酬總額降到$733萬（原文未註明幣種），主要因為獎金由$388萬降到$122萬；CI股票2022年含股息下跌46.3%，在公司用於薪酬對標的二十多家金融同業中表現最差。公司為回應股東修改了薪酬方案：激勵計劃增加量化指標、減少董事會的裁量、加大盈利能力和股東總回報的權重，業績股票單位（PSU）按每股收益目標歸屬，公司的說法是首席執行官必須“earn the PSUs twice”（把PSU賺到兩次）才能兌現價值；計分卡80%為財務指標、20%為戰略指標，2022年CI在EBITDA利潤率和財富業務資金流入兩項上超過目標，股東總回報和每股收益變動兩項得分為零，戰略部分得滿分；對標組剔除Charles Schwab和Morgan Stanley，加入AGF Management、Canaccord Genuity Group、Fiera Capital Corp.等公司。⁠[30]

這一方案提交2023年6月27日的年度股東大會作諮詢性表決，91.38%的股東投了贊成票。ISS和Glass Lewis當年都建議贊成：Glass Lewis寫道薪酬方案結構的改進同薪酬與業績的對應“is noteworthy”（值得注意），ISS給出的是“cautious”（審慎的）贊成建議，並指出CI的股東總回報在其量化篩選中為同業最低。董事長William Holland有26.47%的票數未投贊成，ISS以董事會女性成員不足30%為由建議股東追究其責任。⁠[31][30]

RIABiz在2023年8月3日寫道，他宣佈RegentAtlantic、Budros, Ruhlin & Roe、Brightworth等原有品牌即日停用，美國財富管理業務統一使用Corient名稱。CI在2022年收購了管理資產當時已增至$50億（原文未註明幣種）的Corient Capital Partners；公司新聞稿說這個名稱出自旗下一家原有公司，取“client oriented”（以客戶為本）之意，RIABiz則寫它主要是Dynasty Financial Partners在2015年為一個離開Merrill Lynch的團隊設計的。新聞稿給出的美國財富管理資產為$1470億；Corient在2023年7月31日首次提交的Form ADV列有48個品牌、825名員工。CI在加拿大的超高淨值業務繼續使用CI Private Wealth品牌。他說：“The unified Corient brand clarifies for clients that they benefit from the expertise of our entire network”（統一的Corient品牌讓客戶明白，他們受益於我們整個網絡的專長）。公關公司GregoryFCA的總裁Joe Anthony說：“Make no mistake, CI had to do something with the brand name here in the U.S.”（毫無疑問，CI必須對美國這邊的品牌名稱有所動作）。該文寫CI的淨債務自2019年以來已增至近三倍，達41億加元。⁠[32]

關於名稱的選定，RIABiz寫道，一家第三方品牌機構研究並列出候選名單，70多名合夥人參加焦點小組，把名單縮減到兩個，再由全體合夥人投票，Corient以較大優勢勝出。他在2026年回憶說，他先在全公司大會上宣佈要給公司定名，說自己不知道、也不在意最後叫什麼，但想參與的人都要有發言的機會；他和首席營銷官主持了一系列焦點小組，當時公司規模小得多，約有75人參加；最後幾個候選名稱都做成同一種品牌樣式，以免圖案左右投票，然後在合夥人大會上現場表決選定。他說，這樣公司啟用新名稱的第一天，在場的每個人都曾有機會參與命名。⁠[32][4][4][4][4]

The Globe and Mail在更名之後刊出的一篇評論認為，這位前McKinsey合夥人是在用諮詢界所說的“roll-up strategy”（滾動併購戰略）整合美國RIA行業，CI為其中許多公司付出了溢價，並舉債收購；評論拿他同另一位由McKinsey合夥人轉任首席執行官的Mike Pearson相比——後者主持的Valeant在貸款到期時垮掉——並稱他就5月出售股權一事所作的解說（這次發行給美國業務的估值為$71億（原文未註明幣種），相當於整個公司市值的三倍）“aggressive, to put it politely”（客氣地說是激進的）；評論認為他需要證明Corient能在一個完整的市場週期裡留住資產，關鍵還在於交易完成之後留住人才。評論寫道，此前四個月CI又收購三家RIA（兩家在得克薩斯州，一家在紐約，合計管理$142億）和一家由女性創辦、管理$13億的蒙特利爾財富管理公司，當月早些時候把普通股股息提高11%，最近一個季度回購了$2.29億股票，股價自5月發行優先股以來上漲36%。⁠[33]

The Globe and Mail寫道，Moody’s在2024年4月下旬把CI的評級下調至Baa3，即非投資級之前的最後一檔，理由是“persistently high debt leverage no longer commensurate with its previous ratings level”（債務槓桿持續偏高，已與原評級不相稱）。CI的債務由2019年底的$16億（原文未註明幣種）增至2022年底的$42億，2024年3月31日的長期債務為$36億，比上一季度增加$1億；一季度業績公佈後的兩天裡股價最多下跌12.5%。他說自己對債務水平“very, very comfortable”（非常、非常放心），並說今後將“singularly focused on share buybacks and debt reductions”（專注於回購股份和減少債務），按當前價格回購股份“much more accretive for our shareholders than not buying shares”（對股東而言遠比不回購更能增厚收益）；能否保住投資級，他說要看評級機構怎樣看待去槓桿。⁠[29]

同一篇報道寫道，CI在2023年花$4.75億（原文未註明幣種）回購股份，2022年為$2.3億，流通股自2018年以來減少三分之一以上；與收購相關的或有對價負債在2024年3月31日估計為$4.866億，CI說2023年為結清這類負債支付了$5.7億現金。該文寫他計劃把加拿大業務同Corient分開。Morningstar DBRS高級副總裁Nadja Dreff說：“We’ve been very vocal about the need for the company to start paying this debt”（我們一直明確表示，公司需要開始償還這些債務）。⁠[29]

RIABiz在2024年5月22日寫道，CI定價發行本金總額6.75億美元、2029年到期、票面利率7.500%的票據，淨所得中約6.45億美元用於回購2051年到期、票面利率4.100%的票據，並對全部2051年票據發出現金收購要約；公司發言人寫道，公司按約為面值65%的價格對全部9億美元的2051年票據發出了要約。他在5月10日的電話會議上說：“The debt is the final piece of the separation of Canada from the US businesses”（債務是把加拿大業務同美國業務分開的最後一塊），“The business is fully separable now or essentially IPO ready”（這項業務現在已可以完全分立，或者說基本具備上市條件），“We’re very comfortable with our debt levels”（我們對債務水平非常放心），並說債務為3.5倍，剔除匯率影響為3.4倍，按市值計為2.9倍。該文寫Corient當時管理約$1670億（原文未註明幣種）資產，2023年10月收購了管理$19億的印第安納波利斯公司Windsor Wealth，此後包括當季在內已有三個季度沒有做併購。⁠[27]

在2024年6月26日的CI年度股東大會上，他以98.55%的得票再度當選董事（贊成90,907,183票，不投票1,335,846票），高管薪酬諮詢性議案以93.93%的支持率通過；同時當選的另五名董事是William E. Butt、Brigette Chang、William T. Holland、Paul J. Perrow和Sarah M. Ward。⁠[34]

2024年11月25日，CI宣佈與Mubadala Capital達成協議，由後者以每股32加元現金收購CI：價格比此前最後一個收盤價高33%，比60日成交量加權平均價高58%，股權價值約47億加元（34億美元），含債務的企業價值約121億加元。CI官網寫Mubadala Capital是總部在阿布扎比的主權投資機構Mubadala Investment CompanyMubadala Investment CompanyMubadala Investment Company（Mubadala）是阿布扎比政府全資擁有的主權投資機構，由1984年成立的國際石油投資公司（IPIC）與2002年成立的 Mubadala Development Company 於2017年合併而成，次年又併入阿布扎比投資委員會；截至2025年底管理資產約1.4萬億迪拉姆（3,850億美元），業務遍及80多個國家。點擊查看完整詞條的另類資產管理子公司。他留任首席執行官兼董事，CI沿用現有管理團隊，獨立於Mubadala Capital的其他業務運營；交易須經法院和監管機構批准，預計在2025年第二季度完成。CI截至2024年9月30日的客戶資產為5180億加元，其中接近一半在美國。⁠[35][36][28][37]

Bloomberg寫道，消息公佈後CI股價在多倫多上午11時40分上漲30%至31.25加元；由獨立董事組成的董事會委員會一致批准了交易；這筆收購規模之大須經加拿大政府批准，也須經美國監管機構批准；公司內部人士將把部分股份轉入私有化後的公司；CI將從Toronto Stock Exchange退市，但因有未償還的債券和票據而仍是加拿大的申報發行人；已宣佈的股息照常支付，此後的股息暫停；Mubadala Capital計劃在交割時另行出資至多7.5億加元，用於減少未償還的優先股；在特定情形下CI須向對方支付1.5億加元終止費，對方須向CI支付2.25億加元反向終止費。他說Mubadala Capital是著眼長期的資本，能給CI的客戶和員工帶來“stability and certainty”（穩定和確定性）；該文寫他當月早些時候面向分析師講過，Corient的上市計劃可能在2026年重新提起。該文寫CI在2019年底到2022年間併入30家RIA，2024年第三季度Corient又收購兩家RIA，合計資產81億加元。⁠[36]

RIABiz在次日寫道，高級管理層所持股份不換取現金，而是簽訂股權轉入（rollover）協議，主編Brooke Southall的按語寫他有$4000萬（原文未註明幣種）的股份轉入新公司；Corient截至2024年9月30日管理$1850億客戶資產；Corient Holdings的優先股持有人同意在交割前放棄並修改若干流動性等權利。特別委員會主席、首席獨立董事William E. Butt說這筆交易“provides certainty to shareholders while CI pursues its ongoing transformation”（在CI繼續轉型的同時給了股東確定性）。他說：“With this transaction, CI has never been better positioned”（有了這筆交易，CI的處境前所未有地好）。⁠[28]

他在2026年10月發佈的訪談中回憶，大約兩年前他接到Mubadala Capital主動打來的電話，來電一方的意思是看好這項業務和戰略，完全明白他在做什麼、為什麼回購股份，並估計他還要約九年才能買完想買的股份，其間兩頭都需要資本，執行Corient戰略時難免有所取捨。他說自己對這些判斷完全同意，雙方由此談起怎樣讓公司退出公開市場、給股東一個好的回報，並在私有的環境裡擁有和經營這項業務；他還說，一家加拿大共同基金公司本來就不太適合留在公開市場。⁠[4][4]

The Globe and Mail的一篇評論認為，這筆出售是“drunken sailors getting a bailout for their sinking ship”（醉酒水手的沉船得到了紓困），同時寫Bill Holland和他促成出售應得一些肯定。評論列出的數字是：CI說自2020年以來為41項財富管理收購（38項在美國）花費$43.6億（原文未註明幣種），約一半是前期支付的現金；按每股$32和略少於1.42億股計算，CI的股權價格為$45.4億，只比五年來建設美國業務的花費多$1.8億；截至9月30日的12個月裡美國財富管理業務的EBITDA為負$4.36億，稅前虧損超過$6億，調整後EBITDA約為$4.5億；常規長期債務到2022年底累積至$42億，其後降到約$37億，S&P Global Market Intelligence把優先股計入後算出的總債務近$58億；加拿大的基金業務管理$1350億資產，財富管理業務另有$1000億，基金業務過去四個季度的EBITDA為$8.8億。評論寫CI的股價2014年曾超過$36，2021年11月仍在$30以上，每股$32比6月創下的52周低點高130%。⁠[38]

CI與Mubadala Capital宣佈，這筆121億加元的私有化交易已按安大略省Business Corporations Act之下的法定安排計劃完成，自2025年8月12日起生效：除轉入股份（Rollover Shares）外，股東每股獲得32.00加元現金，Mubadala一方為此合計支付4,599,384,096加元，交割後通過Accelerate Holdings Corp.間接持有144,228,914股，即100%。新聞稿寫道，首席執行官把自己的全部股權轉入存續的公司，與Mubadala Capital合夥持有；Mubadala一方的關聯有限合夥MC Accelerate Holdings LP以其A類權益換取全部轉入股份，摺合每股32.00加元。CI官網刊出的同一份新聞稿在腳註中註明，他的1,933,047股股份及等同權益中，有1,842股存放在退休賬戶內，不符合轉入條件。The Globe and Mail把交割日寫作8月13日。⁠[39][40][41]

新聞稿寫道，交割後CI的總部仍在多倫多，沿用現有的公司架構、戰略、品牌和由他領導的管理團隊獨立運營；董事William Butt、Brigette Chang、Paul J. Perrow和Sarah Ward辭任，Samuel Merksamer、Murat Konuk和Glyn Barker出任董事，他和William Holland留任董事；CI的普通股預計在交割後不久從Toronto Stock Exchange退市，公司仍是加拿大各省的申報發行人。他在新聞稿中說：“This is an exciting new chapter for CI”（這是CI令人振奮的新篇章），並稱Mubadala Capital是“the perfect partner”（最理想的夥伴）；Mubadala Capital首席執行官兼董事總經理Hani Barhoush稱CI是“an incredible business”（一家了不起的企業）。新聞稿還寫這筆交易保留了Corient的私人合夥制。⁠[39]

他說，這次私有化沒有給公司增加債務，交易裡反而有去槓桿即注入股本的安排，沒有成本協同，戰略方向也沒有改變；他把這筆交易的時間說成2024年11月宣佈、2025年8月12日完成。他在RIABiz的採訪裡說：“We actually injected equity to de-lever the business when it happened”（交易發生時，我們實際上注入了股本來給業務去槓桿）。⁠[4][4][9]

Advisor.ca寫道，2025年9月2日（星期二）Corient宣佈收購兩家歐洲機構：家族辦公室與信託服務機構Stonehage Fleming，帶來逾1750億美元客戶資產；財富管理與諮詢機構Stanhope Capital Group，帶來近400億美元客戶資產，交易包括其旗下設在紐約的聯合家族辦公室FFT Wealth Management。合併後Corient的資產約為4300億美元；價格等細節沒有披露，預計2026年初完成，The Globe and Mail寫的是預計2026年上半年完成，RIABiz則把新聞稿的日期記作9月3日。合併後的業務使用Corient品牌：Stonehage Fleming執行董事長Giuseppe Ciucci出任合夥人兼合併後業務的董事長，Stanhope創始人Daniel Pinto出任合夥人兼國際業務首席執行官，Stonehage首席執行官Stuart Parkinson出任合夥人兼國際業務總裁，FFT Wealth創始人兼首席執行官Keith Bloomfield出任合夥人兼副董事長，Ciucci和Pinto進入Corient的全球董事會。他說：“This combination of three storied firms creates a truly global wealth manager and multi-family office”（三家歷史悠久的公司合在一起，造就了一家真正全球性的財富管理機構和聯合家族辦公室）。⁠[42][40][9]

The Globe and Mail寫道，Stonehage Fleming總部在澤西島，成立已50年，在歐洲、加拿大和美國的12個司法轄區經營；Stanhope Capital總部在倫敦，21年前由首席執行官Daniel Pinto創辦；CI沒有披露交易的財務條款，該文作者按近期加拿大同類交易約為客戶資產2%的標準，自行估算兩家合計可能值約42億美元，並說明這不是公佈的數字。新聞稿引他的話說：“With this expansion, Corient becomes the world’s largest independent advisory firm”（經過這次擴張，Corient成為全球最大的獨立顧問機構）。⁠[40]

RIABiz在2025年9月4日刊出對他的採訪。他說全球化要做就“properly”（正經地）做：“I didn’t want to do it in dabble, where I’m adding complexity”（我不想淺嘗輒止地做，那隻會增加複雜性）。該文寫道，按Corient的聲明，收購由Mubadala Capital以現金出資，經CI Financial母公司新設的一家子公司進行，兩家機構已併入Corient品牌、作為一家公司整合，聲明還寫“There is no new equity per se”（本身並沒有新的股權融資）；倫敦上市的投資信託Caledonia Investments以$3.87億（原文未註明幣種）出售所持Stonehage Fleming 37%的股權，文中轉述Financial TimesFinancial TimesFinancial Times（FT，中文常稱英國《金融時報》）是總部位於倫敦的英文商業與財經新聞機構，以淺橙紅色的報紙和“Without Fear and Without Favour”的報訓著稱；它先後歸英國 Pearson 集團與日本經濟新聞社所有，目前以數字訂閱為主要收入來源。點擊查看完整詞條給出的出售價格約為$10億；Stonehage Fleming在2014年組建，有900多名員工、19個辦公室；Corient當時約有260名合夥人，交易後將增至約330名。Pershing Advisor Solutions前首席執行官、諮詢人士Mark Tibergien稱他的理由“Right on point”（切中要害），同時提醒“it is dangerous to open too many fronts before consolidating your base”（在鞏固根基之前開闢太多戰線是危險的）；研究人士Will Trout說Mubadala“appears to be investing wisely”（看來投資得明智）。⁠[9]

他在2026年說，私有化完成後不久，Corient就在同一天宣佈收購歐洲最大和第二大的超高淨值財富管理機構，若仍是上市公司，這樣的交易不可能做成。他認為，除Corient之外世界上並沒有真正全球性的超高淨值財富管理機構：在多個轄區經營的銀行只能算“multi-jurisdictional”（跨轄區的），因為它們按地區分設損益表，客戶關係歸屬某個地區，薪酬制度讓各地區無從合作；他舉例說，一個“billion-dollar family”（資產十億的家族，原文未註明幣種）在四個轄區都有資產，若把全部資產集中到邁阿密，這類機構裡有三個地區受損、一個地區得益。他說Corient已把最初為美國市場建立的私人合夥制推行到全球。⁠[4][4][4][4][4][4]

InvestmentNews在2026年4月29日寫道，Corient計劃當年6月在加拿大開業，須經監管批准，起步資產約100億加元，來自此前收購的Northwood Family Office和Coriel Capital以及從CI Private Wealth轉來的顧問；Corient已簽約收購Bedrock Group，文中寫這筆交易涉及約$107億（原文未註明幣種）資產，其他新加入的機構合計帶來約$140億，各項交易完成後客戶資產預計約$4750億，全球管理和託管的資產約6500億加元。該文稱他為首席執行官兼創始合夥人，引他的話說：“We see a clear gap in the Canadian market for a global independent wealth manager”（我們看到加拿大市場明顯缺少一家全球性的獨立財富管理機構）。⁠[43]

他在WealthManagement.com 2026年8月的問答裡說，CI Financial和Corient是兩家各自獨立的公司，CI在加拿大服務的是大眾富裕客戶，Corient在加拿大服務的是超高淨值家族，兩者處在“very distinct segments of the market”（截然不同的細分市場），算不上競爭對手。⁠[17]

Corient宣佈已完成此前公佈的對Stonehage Fleming和Stanhope Capital Group的收購。新聞稿寫道，截至2026年6月1日，Corient的全球客戶資產約為5080億美元，有300多名合夥人和2200多名員工，在美國、加拿大、歐洲、非洲和亞洲的辦公室為客戶服務，加拿大業務不久前已獲監管批准。他在新聞稿中的頭銜是創始合夥人（Founding Partner）兼首席執行官，他說：“This is an exciting moment for Corient and the clients we serve around the world”（對Corient和我們在世界各地服務的客戶來說，這是令人振奮的時刻）。⁠[44]

2026年8月5日，Corient宣佈，專門服務超高淨值客戶、總部在紐約的註冊投資顧問公司Summit Trail Advisors將加入Corient；該公司2015年創辦，截至2026年3月31日管理$210億（原文未註明幣種）以上的資產。交易預計在2026年第三季度完成，條款沒有披露，交割後Summit Trail的負責人成為Corient合夥人。新聞稿寫Corient截至2026年6月30日有300多名合夥人、2700多名員工，全球客戶資產約5560億美元。他在新聞稿中的頭銜是創始合夥人兼首席執行官，他說：“The decision by a firm of Summit Trail’s caliber to join Corient serves as meaningful validation of our firm’s quality”（像Summit Trail這樣水準的公司決定加入Corient，是對我們公司品質的有力印證）。⁠[45][46][17]

RIABiz次日刊出的文章引他的話說，公司“last week”（上週）宣佈收購紐約一家$50億（原文未註明幣種）的公司Seven Bridges，再早兩週左右宣佈了塔爾薩一家$80億的公司，更早兩週左右是芝加哥的Vivaldi，一家$50億的公司。他說：“This uniquely puts us in a position not to make trade-offs on the next new opportunity”（這讓我們處在一個獨特的位置上，面對下一個新機會時不必取捨）。該文寫Summit Trail自2015年起同Dynasty Financial Partners合作，仍把部分後臺工作外包給後者；Datos Insights高級分析師Will Trout說“There is no long-term symbiosis”（不存在長期共生的關係）；ECHELON Partners首席執行官Dan Seivert說：“Summit Trail is one of the premier entrepreneurial stories in wealth management”（Summit Trail是財富管理行業最出色的創業故事之一）。⁠[46]

他在WealthManagement.com同一天刊出的問答裡說，Corient是“freestanding private partnership owned and operated by the partners”（由合夥人擁有並經營的獨立私人合夥企業），並說“We’ve more than doubled the size of the firm since January”（自1月以來公司規模擴大了一倍多），資產已由創辦時的規模增至$5500億（原文未註明幣種）；他還提到日內瓦和巴黎的兩筆收購，一筆是$110億的業務，一筆是$50億的業務；他稱Mubadala Capital提供的是“permanent strategic capital”（長期的戰略資本），不同於每24到36個月就要另找出資方的私募股權資本。⁠[17]

2026年10月18日，David Senra在其YouTubeYouTubeYouTube是Google旗下的視頻分享與創作者平臺，2005年由Steve Chen、Chad Hurley和Jawed Karim創辦，2006年被Google收購。平臺圍繞視頻上傳、觀看與創作者收益，發展出Shorts、YouTube Music、Premium、YouTube TV及兒童產品，總部位於美國加利福尼亞州San Bruno。點擊查看完整詞條頻道發佈了與他的訪談。開場時他介紹自己是Corient的合夥人兼首席執行官，稱Corient是全球最大的聯合家族辦公室，也是服務超高淨值客戶的最大非銀行財富管理機構，在全球15個司法轄區為客戶管理約$5250億（原文未註明幣種）資產；David Senra說兩人幾週前曾在邁阿密見面。⁠[4]

訪談依次談到：他受聘出任CI Financial首席執行官和向董事會提出的方案；為何選擇超高淨值財富管理、行業的槓鈴式結構和他所說的結構缺陷；把專業服務合夥制用於財富管理；Corient的服務範圍、航空業務和只收顧問費的受託人標準；一套薪酬方案和一張損益表；創業者為何加入、合夥人與員工的年齡結構。⁠[4][4][4][4][4][4][4][4]

其後的話題是：轉型期間的股價波動與股東結構；用現金流和槓桿建設Corient、債務的構成；回購股份；Mubadala Capital的來電與私有化；收購歐洲兩家機構和他對“global”與“multi-jurisdictional”的區分；他所說的“alignment”；約50筆收購、建設業務的三個階段和第一天即完成的整合；Corient名稱的由來；品牌與廣告；選擇邁阿密作總部；以及合夥制的設計。⁠[4][4][4][4][4][4][4][4][4][4][4][4]

David Senra在訪談中講了他注意到這家公司的經過：Corient曾幾次通過他的網站邀請他去演講，他沒有回覆；後來他看一檔電視訪談節目，發現整期節目只有一個贊助商，四段廣告都是Corient，才想起這個名字。⁠[4][4][4]

截至2026年11月，Corient官網的高管頁面列他為合夥人兼首席執行官（Partner, Chief Executive Officer），簡介寫他同時是CI Financial的首席執行官兼董事，為Corient設計了全體合夥人都持有股權的私人合夥制；CI Financial官網首頁列他為該公司首席執行官兼董事。⁠[10][47]

CI Financial官網寫該公司由Mubadala Capital全資擁有，首頁給出的數字是管理資產“$550B+”（原文未註明幣種）、員工2900多人，註明截至2025年8月。Corient官網首頁寫其客戶資產逾5500億美元、合夥人300多名，數據截至2026年9月30日。⁠[37][47][48]

他說，財富顧問是典型的人力資本行業，而管理諮詢公司、律師事務所、會計師事務所以及許多成功的投資和諮詢機構都採用合夥制，財富管理公司卻不是；按他的說法，Corient是第一個把真正的專業服務合夥制用到財富管理行業的。他說自己不認為這是在收購別人的公司：加入的人是來做Corient的合夥人，同他和其他股權合夥人一道擁有並經營這項業務。⁠[4][4][4]

他說，Corient約3000人只有一套薪酬方案，沒有任何例外；全公司只有一張損益表，不做內部費用分攤（chargebacks）；這套做法不只適用於美國，而是全球通行，無論一個人是在西雅圖直接受聘還是在聖迭戈隨收購加入，同樣的業績得到同樣的對待。他說從創辦之日起就要消除一切妨礙協作的結構性障礙。⁠[4][4][4][4][4]

他稱Corient是財富管理行業裡唯一真正沒有利益衝突的公司，整個業務按只收顧問費的受託人標準（fee-only fiduciary）經營，是按這一標準經營的全球最大機構；憑規模為客戶談下的較低費率，會轉給客戶。⁠[4][4][4]

他列舉的服務有：負責管理客戶關係的財富顧問，全球理財規劃，財富傳承，175人的投資團隊（約七成做傳統投資、三成做另類投資），公司擁有並經營的數家信託公司（在美國使用南達科他州南達科他州南達科他州是美國的一個州，北鄰北達科他州，東鄰明尼蘇達州和艾奧瓦州，南鄰內布拉斯加州，西鄰懷俄明州和蒙大拿州。首府為Pierre，最大城市為Sioux Falls。該州於1889年11月2日加入聯邦，為第40個州；2020年人口普查（2020年4月1日）人口為886,667人（約88.7萬人）。點擊查看完整詞條），有100多名全職會計師的稅務業務，以及完整的家族辦公室服務——代付賬單、外包首席財務官、定製報告、禮賓式貸款、管理複雜的住宅地產項目，另有航空業務和藝術品管理業務。他說航空業務是由公司代客戶持有飛機供其共同使用，公司承擔購機的資產負債表風險和月費的風險，客戶按使用情況付費。⁠[4][4][4][4][4][4]

他說，一家財富管理公司靠財富顧問和投資兩項服務可以做到“three or four or five billion dollars”（三十億、四十億或五十億；他說明數字是隨口舉的，原文未註明幣種），再往上客戶會要求更多服務，而要從這個規模做到500億或1000億需要大量投入，在許多創業者那裡風險與回報就失衡了；加入Corient可以立刻用上已經建好的各項服務。他說公司做併購不是為了給退休者出資，而是為了引進合夥人：他估計行業裡顧問的年齡中位數在60歲出頭（他說沒有確切數字），而Corient合夥人的年齡中位數在45歲上下，員工的年齡中位數在30多歲。他說Corient往往不是對方的第一選擇，就是最後的選擇。⁠[4][4][4][4][4][4]

他說創辦以來Corient做了接近50筆收購；他看的不是規模和管理資產，而是對方的人以及戰略、文化和財務上的“alignment”（一致），一筆交易是“a $50 billion acquisition, a $500 million acquisition”（500億還是5億，原文未註明幣種）對他並不重要。⁠[4][4]

他把建設業務分為三個階段：頭18個月左右是積累規模、驗證設想，然後開始整合，現在則是完全整合的狀態。他說現在一家公司加入的第一天，就使用Corient的品牌、技術、辦公場所、宣傳材料、薪酬和福利，同全公司協作；他原以為人們最容易接受改變最少的第一階段，結果人們最放心的是現在，因為確切知道加入後會是什麼樣。⁠[4][4][4][4][4]

談到品牌，他說公司成立六年，品牌還不到六年，做廣告首先是讓客戶、潛在的同事和潛在的合夥人知道Corient；廣告投在人們收看直播的電視節目和體育賽事上，另外做精細劃分人群的數字營銷和客戶活動，並且在其經營的每一個市場都投放廣告，包括美國、加拿大、英國和法國。他說自己把Corient當作超高淨值財富管理領域的“forever business”（長久經營的事業）來建，而金融服務業、尤其財富管理業有許多“temporary owners”（臨時的所有者），只按18到36個月來考慮業務。⁠[4][4][4][4][4]

他說，創辦合夥制時給自己定的目標，是讓Corient合夥制的結構和條款好過以往任何一家合夥制企業，辦法是研究其他行業裡那些出色的合夥制，取其所長，改進他認為可以改進的地方。⁠[4][4]

他說自己職業生涯的大部分時間是在紐約度過的。⁠[4]

David Senra在訪談中說，兩人最初是在一位共同朋友家裡練柔術（jiu-jitsu）時見到的，當時他並不知道對方就是Corient的首席執行官。⁠[4]

他說自己一向有個人抱負，也主張做自己真正熱愛的事；他說自己熱愛財富管理行業，熱愛以人力資本為本的業務。⁠[4][4]

事情一成不變、讓人覺得安穩的時候，恰恰最該感到不安；與其參與或被動應對變化，不如做推動變化的一方（見15:21處）。⁠[4]

人得益於深而專的專長：把某一件事做得比別人更深、更好，通常帶來超常的回報；人的天性偏愛保留各種選擇，但樣樣尚可很難成為世界一流（見16:28處）。⁠[4][4]

收購時不要在結構、服務內容和協作方式上讓步：每一次妥協都在積累小問題，日積月累，企業會複雜到難以重來（見36:48處）。⁠[4]

在以人力資本為本的行業裡，戰略、文化和財務上的一致是達成目標的前提，而激勵在很大程度上決定人的行為（見57:35處）。⁠[4]

合作只有在雙方都讓對方變得更好時才值得做，否則就只是一筆財務交易（見1:03:02處）。⁠[4][4]

做會帶來改變的決定時，讓儘可能多的人參與並能看到自己的意見被採納：這樣結果更好，人們也更願意接受改變（見1:06:18處）。⁠[4]

把企業當作要永久經營的事業來看，建設品牌的方式就會完全不同於只打算短期持有的人（見1:12:53處）。⁠[4]

從零開始建一樣東西，要研究自己和別人犯過的錯誤、取得過的成功，從中取其所長（見1:17:43處）。⁠[4]

McKinsey & Company：官網：https://www.mckinsey.com/（在新窗口打開）。⁠[49]

WisdomTree：官網：https://www.wisdomtree.com/（在新窗口打開）。⁠[50]

CI Financial：官網：https://www.cifinancial.com/（在新窗口打開）。⁠[47]

Corient：官網：https://corient.com/（在新窗口打開）。⁠[48]

LinkedInLinkedInLinkedIn 是面向職場人士的社交網絡平臺，2002年由 Reid Hoffman 等人創立、2003年上線，2011年在紐約證券交易所上市，2016年被 Microsoft 以約262億美元收購後成為其全資子公司，收入來自會員訂閱、廣告和招聘解決方案。點擊查看完整詞條：公開主頁：https://www.linkedin.com/in/kurt-macalpine-0034713（在新窗口打開）。⁠[51]