Kurt MacAlpine

他在加拿大新不伦瑞克省圣约翰（Saint John）出生并长大。⁠[1][2][3][4]

各处刊出的年龄为：WisdomTree Investments日期为2019年4月30日的委托书写他37岁；The Globe and Mail 2020年1月7日的人物报道写他38岁，该报后来的一篇长篇报道写他受聘出任CI Financial首席执行官时38岁；CI Financial日期为2020年5月5日的管理层信息通函写他38岁；RIABiz在2020年11月18日的文章里写他39岁，BloombergBloomberg L.P.Bloomberg L.P.（彭博）是 Michael Bloomberg 于1981年创办的全球金融科技、数据与媒体公司，以向金融从业者提供数据、分析与资讯的终端服务起家，1990年创办 Bloomberg News。Michael Bloomberg 已承诺将公司的绝大部分利润用于其慈善机构 Bloomberg Philanthropies。点击查看完整词条在2022年8月30日的文章里写他41岁，RIABiz在2025年9月4日的文章里写他44岁。⁠[5][1][2][6][7][8][9]

他在新斯科舍省哈利法克斯的Saint Mary’s University取得商学学士学位（该校2002年10月27日毕业典礼的名册把他列在Bachelor of Commerce名单中，籍贯写作“Saint John, NB”），在安大略省金斯顿的Queen’s University取得工商管理硕士学位；The Globe and Mail写他在Queen’s University读完工商管理硕士后，在纽约得到McKinseyMcKinsey & CompanyMcKinsey & Company 是总部位于美国纽约的管理咨询公司，1926年由芝加哥大学教授 James O. McKinsey 在芝加哥创办，经 Marvin Bower 确立“专业服务”经营原则后发展为全球规模最大的纯咨询公司之一，截至2026年10月在50多个国家设有100多个办事处、员工约4万人。它也因与 Enron 的合作、前掌门人内幕交易案、为阿片类药物制造商提供咨询等事件多次受到监管调查和公众批评。点击查看完整词条的工作。⁠[5][3][10][1][11]

WisdomTree Investments 2019年的委托书写他2006年5月至2015年6月受雇于McKinsey & Company，担任过多种咨询职务，2013年4月当选合伙人，并任该公司北美资产管理业务（North American Asset Management Practice）负责人。CI Financial的新闻稿写他常驻纽约办公室，带领全球咨询团队为资产管理与财富管理行业的客户提供战略、分销、营销、国际扩张、并购和产品开发方面的咨询；委托书写他有同北美、亚洲和欧洲的本国与外国公司合作的丰富经验。⁠[5][3][12]

Consulting.ca写他在该公司工作了九年；RIABiz写他二十五六岁时进入McKinsey，工作九年，30岁时已升任合伙人；他本人在2026年发布的访谈里说自己做了10年管理咨询顾问。⁠[12][7][4]

CI Financial的新闻稿写他2015年7月加入总部在纽约的全球资产管理机构、交易所交易基金（ETF）发行机构WisdomTree Asset Management，任执行副总裁兼全球分销主管（Head of Global Distribution），负责全球各项面向客户的职能，主管该公司大部分国际业务，并是其全球执行管理委员会成员；CI Financial的管理层信息通函写他还在该公司若干国际实体的董事会任职。WisdomTree Investments的委托书写他自2015年7月起任执行副总裁兼全球分销主管，自2016年11月起还担任AdvisorEngine的董事。The Globe and Mail的人物报道则写他2016年加入该公司。⁠[3][6][5][12][1]

Consulting.ca写他在WisdomTree工作四年，分管分销、业务拓展、营销、数据情报（data intelligence）和客户解决方案，其间与IBMIBMIBM（International Business Machines Corporation）是美国信息技术公司，1924年由Computing-Tabulating-Recording Company（C-T-R）更名而来。点击查看完整词条 Watson合作开发预测分析，建立面向投资顾问的解决方案项目，并重新设计了客户覆盖方式。CI Financial的新闻稿写，采用这些新举措的客户给WisdomTree带来约20%的有机增长率，数倍于原有做法。The Globe and Mail写他自2015年起主持了WisdomTree大部分的国际扩张，包括进入加拿大市场。他本人说自己在一家资产管理公司内部做了4年到4年半的经营者。⁠[12][3][13][4]

WisdomTree Investments 2019年委托书的薪酬汇总表列有他2016年至2018年的薪酬：2016年合计1,368,995美元（工资300,000美元、奖金360,000美元、股票奖励699,995美元），2017年合计1,823,995美元（工资300,000美元、奖金975,000美元、股票奖励539,995美元），2018年合计1,274,243美元（工资375,000美元、奖金365,000美元、股票奖励524,993美元）；委托书的持股表列他实益持有295,221股该公司股票，其中181,734股是限制性股票。⁠[5]

2019年8月6日，总部在多伦多的CI Financial Corp.宣布，董事会任命他为首席执行官兼董事，自2019年9月1日起生效，接替Peter Anderson；Anderson已在2019年4月宣布最迟于2020年年中退休，短期内留任以协助交接。新闻稿写CI截至2019年7月31日的收费资产约为1770亿加元，并写他将与不久前获任总裁兼首席运营官的Darie Urbanky共事。董事David Miller在新闻稿中说：“Kurt brings to CI a powerful combination of strategic thinking, innovation, and operational experience”（Kurt给CI带来战略思考、创新和经营经验的有力结合）；他本人称CI是“an iconic and unique company in this market”（这个市场上一家标志性而独特的公司）。⁠[3][14]

董事长、前首席执行官Bill Holland（William T. Holland）解释选用外部人选的原因时说：“We were getting a very strong sense from shareholders that we should consider an outside candidate”（我们从股东那里强烈感受到应当考虑外部候选人），又说：“There’s going to be a full re-positioning of this company”（这家公司将全面重新定位）。The Globe and Mail写道，当时CI管理的资产为$1300亿（原文未注明币种），此前四个财季平均每季净赎回$26亿，股价较2014年5月的高点下跌45%；RBC Dominion Securities分析师Geoffrey Kwan在研究报告里写道，CI很可能要找一位在加拿大以外有丰富资产管理行业经验的新首席执行官，而他的资历符合这一条件。该报写他当天未接受采访。⁠[13]

他回忆，CI当时已在Toronto Stock Exchange上市约25年，主业是加拿大的资产管理，利润实际上全部来自加拿大共同基金业务，每年的EBITDA有数亿（“Several hundred million dollars a year of EBITDA”）；由于ETF兴起、另类投资日益重要，共同基金的增长趋缓，公司要寻找新的战略方向，于是通过猎头遴选，他是被选中的人选。⁠[4][4]

他说，面试时董事会问他怎样看公司未来的方向，他提出的战略的核心支柱之一，就是先在美国美国美国是位于北美洲、实行联邦制的国家，由50个州、作为合众国政府所在地的哥伦比亚特区以及波多黎各、关岛等属地组成，首都为华盛顿哥伦比亚特区。1776年7月4日，大陆会议通过《独立宣言》。2020年人口普查（2020年4月1日）全国常住人口为331,449,281人（约3.31亿人）；众议院435个议席依据人口普查结果在各州之间分配。点击查看完整词条创办一项面向超高净值客户的财富管理业务，做出成绩后再推向全球；董事会成员多是持有公司大量股份的股东，很欢迎这一方案，他因此从上任第一天起就着手执行。⁠[4][4][4]

他讲了选这个方向的三点理由：一是财富管理的需求在增长，财富创造得更多、更集中、更复杂、代际转移更快、也更全球化；二是行业结构像一只杠铃，一端是大银行，另一端是各地的小型机构，中间留有大片空白；三是行业建立在有缺陷的结构上——顾问是共用别人品牌、技术和办公场所的独立承包人，在同一家公司里彼此争夺客户，税务、理财规划等专业人员对顾问而言是成本中心，吃亏的是客户，其次是公司本身。⁠[4][4][4][4][4]

David SenraDavid SenraDavid Senra 是 Founders 播客的创办人和主持人，通过阅读企业家传记讨论创业、经营和个人决策。他于2016年开始制作节目，2022年与 Colossus 合作，并于2025年推出同名长篇对谈节目 David Senra。点击查看完整词条在2026年的访谈中说他39岁受聘出任这一职务，此前从未当过首席执行官，他答“Correct”。⁠[4]

The Globe and Mail的人物报道写道，他上任第一天向2500多名员工发出一封自我介绍的全公司邮件，收到数百封回复。他为CI定下三项重点：资产管理业务现代化、扩大财富管理业务、公司全球化。⁠[1]

The Globe and Mail写道，他2019年9月1日加入CI后的四个月里，CI在数月间宣布了五项收购：2019年10月收购数字化理财规划软件公司Snap Projections Inc.；取得澳大利亚股票管理机构Redpoint Investment Management Ltd. 49%的股权；10月底与金融科技公司d1g1t Inc.建立战略合作；收购WisdomTree的加拿大业务，为CI的ETF部门增加近$10亿（原文未注明币种）资产；2019年底收购两家美国注册投资顾问（RIA）公司One Capital和Surevest Wealth Management。该报后来一篇报道所附的时间表写他在2019年11月7日说CI将开始收购美国的投资顾问业务。Wealth Professional写WisdomTree的加拿大ETF业务在2020年2月并入CI，带来14只在Toronto Stock Exchange上市的ETF、约$10亿资产，使CI的ETF资产超过$100亿。⁠[1][2][15]

截至2019年9月30日，CI管理的资产约为$1320亿（原文未注明币种），同比下降5%。他让人为销售和营销团队开发了一套机器学习分析工具，与他在WisdomTree推行的工具相似；他说公司正在敲定与一家全球私募股权管理机构的合作，还说如果有别的ETF发行商出售，CI会是“natural buyer”（顺理成章的买家）。⁠[1]

他在CI多伦多总部受访时说：“Scale is becoming increasingly important and difficult to achieve in Canada alone”（规模越来越重要，而只靠加拿大越来越难做到），又说：“We have the cash flow, the businesses and the relationships to be the industry pace setter”（我们有现金流、业务和关系，可以成为行业的领跑者）。问到怀念纽约的什么，他答“the pace”（节奏）。该文一处写他此前十年在国外度过，另一处写的是13年。该文写董事长Bill Holland一直想找一位“digitally savvy”（精通数字技术）的人选。⁠[1]

CI Financial日期为2020年5月5日的管理层信息通函写道，董事会把他2019年和2020年的年薪定为80万加元，确定时考虑的因素之一是“relocation from the United States to Canada”（从美国迁往加拿大）；2019年按9月1日至12月31日折算，实发工资266,667加元，另有股权奖励80万加元、年度奖金266,667加元，以及作为签约奖金一次性授予的203,136份限制性股票单位（RSU），价值3,875,835加元，当年薪酬合计5,209,169加元。通函写，他若被无故解聘，可得连续12个月的薪酬。通函的董事候选人简介把他的居住地写作美国伊利诺伊州伊利诺伊州伊利诺伊州是美国的一个州，濒密歇根湖，与威斯康星州、印第安纳州、肯塔基州、密苏里州和艾奥瓦州相邻；首府为Springfield，最大城市为芝加哥。该州于1818年12月3日加入联邦，为第21个州；2020年人口普查（2020年4月1日）人口为12,812,508人（约1281.3万人）。点击查看完整词条芝加哥，列他持有或控制250,660股CI股份和RSU，按2020年5月5日的收盘价计值3,474,148加元，并写他须在2022年前达到持股要求。⁠[6]

The Globe and Mail写道，CI自2020年2月进入美国市场，到当年11月已通过12项收购，在加利福尼亚州加利福尼亚州加利福尼亚州是美国濒临太平洋的一个州，首府为Sacramento，最大城市为洛杉矶。加利福尼亚于1850年9月9日加入联邦，为第31个州。2020年人口普查（2020年4月1日）人口为39,538,223人（约3953.8万人），居各州之首。点击查看完整词条、亚利桑那州亚利桑那州亚利桑那州是美国西南部的一个州，首府和最大城市为Phoenix。亚利桑那于1912年2月14日加入联邦，为第48个州。2020年人口普查（2020年4月1日）人口为7,151,502人（约715.2万人）。点击查看完整词条、得克萨斯州得克萨斯州得克萨斯州是位于美国中南部的一个州，首府为Austin，最大城市为休斯敦。该州于1845年12月29日加入联邦，为第28个州；2020年人口普查（2020年4月1日）人口为29,145,505人（约2914.6万人）。点击查看完整词条、阿肯色州阿肯色州阿肯色州是美国的一个州，东以密西西比河为界，首府和最大城市为Little Rock。阿肯色于1836年6月15日加入联邦，为第25个州。2020年人口普查（2020年4月1日）人口为3,011,524人（约301.2万人）。点击查看完整词条、佛罗里达州佛罗里达州佛罗里达州是美国的一个州，主体位于佛罗里达半岛，首府为Tallahassee，人口最多的城市为Jacksonville。该州于1845年3月3日加入联邦，为第27个州；2020年人口普查（2020年4月1日）人口为21,538,187人（约2153.8万人）。点击查看完整词条、伊利诺伊州、俄亥俄州俄亥俄州俄亥俄州是美国中西部的一个州，首府为Columbus。该州于1803年加入联邦，为第17个州，也是第一个由西北领地划出的州；2020年人口普查（2020年4月1日）人口为11,799,448人（约1180万人）。点击查看完整词条、纽约州纽约州纽约州是美国东部的一个州，首府为Albany，最大城市为纽约市。纽约州是最初13州之一，于1788年7月26日批准美国宪法，为第11个加入联邦的州；2020年人口普查人口为20,201,249人（约2020.1万人）。点击查看完整词条和马萨诸塞州马萨诸塞州马萨诸塞州（Commonwealth of Massachusetts）是美国东北部新英格兰地区的一个州，首府和最大城市为波士顿。马萨诸塞是最初13个州之一，于1788年2月6日批准美国宪法，为第6个批准的州。2020年人口普查（2020年4月1日）人口为7,029,917人。点击查看完整词条取得超过165亿美元的美国财富管理资产；这些收购包括纽约的Roosevelt Investment Group Inc.（管理资产27亿美元）、佛罗里达州的Doyle Wealth Management（约11亿美元）和休斯敦Stavis & Cohen Financial LLC的多数股权（约5.7亿美元）。9月以前完成的头四家RIA花费$3.06亿（原文未注明币种），若这些公司达到目标，最多还要再付$9000万；CI当时管理的资产约$2020亿。⁠[16]

他在该报的采访里说：“The velocity of deals that we are able to do is picking up”（我们能做成交易的速度在加快），称进展“ahead of schedule”（早于计划），CI有望成为按资产计美国前五大RIA机构之一；他没有透露打算收购多少家。他说跨境客户是目标之一，包括佛罗里达州、亚利桑那州和南加州冬季南下的“snowbird”退休者，纽约和波士顿子女留美的家庭，以及休斯敦的能源业高管。⁠[16]

他本人把这项业务的起点定在2020年4月：他在2026年的访谈中说自己大约在2020年4月创办了Corient，正赶上新冠疫情开始，人人的日程在2020年3月骤然停下，他认为这带来许多困难，也让他得以加快搭建业务；他在WealthManagement.com 2026年8月的问答里说：“I launched the business in April of 2020 with $50 billion of assets”（我在2020年4月以$500亿资产创办了这项业务；原文未注明币种）。Corient官网写该公司2020年在美国创办。⁠[4][4][17][10]

RIABiz在2020年11月18日写道，CI此前从未做过美国交易，2020年不到十个月内在美国完成12笔，合计$160亿（原文未注明币种）管理资产，至此全部以现金支付；该文称他2019年9月受聘时得到的是“very flexible mandate”（非常灵活的授权）。该文写CI自己的股票在加拿大的估值约为EBITDA的7倍，而它收购美国财富管理公司时付出的倍数有时接近这个数字的两倍；Mercer Capital副总裁Brooks Hamner说CI已背上近$20亿债务。他回应说：“I’m very comfortable with the valuations we are paying”（我对我们支付的估值非常放心），称“It is misleading to assume that we are the high price bidder”（以为我们是出价最高的一方是一种误解），也承认“nothing is risk free”（没有什么是毫无风险的）；他说有33万加拿大人以CI为主要顾问，并说整合采取分散得多的做法，各公司的所有人自己组成了一个委员会。⁠[7]

同一篇文章引述了业内人士的看法：Nesvold Capital Partners的Peter Nesvold说CI“has one-upped”（胜过了）私募股权；DeVoe & Co.的Dave DeVoe说不记得有哪家公司带着“so much momentum”（如此大的势头）进入这个市场；MarketCounsel首席执行官Brian Hamburger说还没有看到CI展现经营才干的证据；Park Sutton Advisors的Steve Levitt称CI是“strategic blue chip Canadian company with deep pockets”（财力雄厚的加拿大蓝筹战略买家）；咨询人士Jamie McLaughlin说他“is selling himself as well as the firm”（既在推销公司，也在推销自己）；Focus Financial首席执行官Rudy Adolf批评支付“absurd”（荒唐）倍数的“amateur foreign buyers”（业余的外国买家），没有点CI的名。⁠[7]

2020年7月1日，行业刊物Wealth Professional在其“Hot List 2020”专题中刊出了他的条目。⁠[15]

CI的普通股自2020年11月17日起在New York Stock ExchangeNew York Stock ExchangeNew York Stock Exchange（纽约证券交易所，简称纽交所）是位于纽约市华尔街的证券交易所，起源于1792年24名股票经纪人签署的Buttonwood Agreement，1863年起使用现名；自2013年起其母公司为Intercontinental Exchange。点击查看完整词条以代码CIXX交易，CI当天在该交易所敲钟；此前其股票只在加拿大交易。他说在美国上市让公司可以在当地收购时用美元计价的股票支付对价，而且会以增厚收益的方式这样做。⁠[16][7]

他回忆，Corient是独立于CI的单独实体，需要自己的总部；这项业务从零做起，选址不受任何一笔交易或公司历史渊源的牵制。他在2020年底选定迈阿密，自己也搬到迈阿密，在那里把业务建起来。⁠[4][4][4]

他说，迈阿密的特别之处在于当地人投入于营造有利于社区成长的氛围；他称迈阿密前市长Francis Suarez是好友，是他见过的最好的城市“ambassador”（推介者），在任内营造了非常欢迎企业的环境。他说自己并不是迁往迈阿密的先行者，但比后来的迁入潮早了一步；当时他担心随着业务增长在当地能否招到足够的人才，后来的情形在设点经营、员工满意度等方面都远超他的预期。⁠[4][4][4][4]

在2021年6月16日的CI年度股东大会上，他以98.89%的得票当选董事（赞成135,569,816票，不投票（withheld）1,521,962票）；就高管薪酬方针举行的咨询性表决未获通过，赞成52,195,182票（38.07%），反对84,896,596票（61.93%）。⁠[18]

The Globe and Mail写道，他2020年的薪酬总额为$601万（原文未注明币种），其中现金奖金$100万、股票奖励$420万、基本工资$80万；2020年同类表决的支持率为72.6%，2021年CI是Toronto Stock Exchange上市公司中支持率不到50%的仅有的六家之一。⁠[19]

RIABiz在2021年9月16日写道，CI与佛罗里达州州长Ron DeSantis宣布，CI将于2023年前在迈阿密设立美国总部，承诺在尚在建设中的55层大楼830 Brickell Plaza租用2万平方英尺，新闻稿还引述了迈阿密市长Francis X. Suarez的话。他在新闻稿中说：“Miami is an incredible place to establish our U.S. headquarters and support our fast-growing U.S. business”（迈阿密是设立我们美国总部、支持快速增长的美国业务的绝佳地点）。该文写他当时打算在迈阿密和多伦多的办公室之间分配时间，外部公关发言人Trevor Davis没有回答他是否会迁居；又写自2019年11月以来CI已收购17家RIA，另有四笔附属收购，财富管理平台的规模为$770亿（原文未注明币种）。⁠[20]

The Globe and Mail后来的一篇长篇报道写道，他2019年说过会搬到多伦多，此后在迈阿密置有住所；CI正在迈阿密Brickell Avenue一座57层大楼里建设4万平方英尺的总部。Bloomberg在2022年8月写道，公司文件显示他是迈阿密居民，他说自己约有一半时间在多伦多。⁠[2][8]

Bloomberg写道，2022年2月他说CI的股票“criminally undervalued”（被严重低估），此后到当年8月底股价又下跌34%，2022年以来累计跌去近一半；2022年4月，S&P Global标普全球标普全球（S&P Global Inc.）是在纽约证券交易所上市的金融信息公司，为全球资本和商品市场提供信用评级、基准、分析和工作流程解决方案，旗下包括S&P Global Ratings和S&P Dow Jones Indices等部门。点击查看完整词条 Ratings因债务负担加重把CI的评级下调到仅高于垃圾级。他在2026年说，自己曾多次在媒体上用这个说法形容当时的股价。⁠[8][4]

RIABiz写道，2022年4月7日CI宣布计划让美国财富管理业务上市，出售至多20%的股份、保留80%，而且是在向美国证券交易委员会U.S. Securities and Exchange CommissionU.S. Securities and Exchange Commission（美国证券交易委员会）是美国联邦证券监管机构，大萧条期间依据Securities Exchange Act of 1934设立，由五名委员组成，其使命是保护投资者，维护公平、有序、高效的市场，并促进资本形成。点击查看完整词条提交S-1之前先行宣布上市意向。他说：“We’re in the first inning of what we want to accomplish”（我们想做的事才打到第一局）。该文引用ECHELON Partners的研究写CI累计交易金额为$27亿（原文未注明币种），约75%在交割时以现金支付；ECHELON Partners首席执行官Dan Seivert说“He’s done a super job of acquiring firms”（他在收购公司方面做得极好），同时认为CI在整合上“in a worse position in terms of integration than Focus”（处境不如Focus）；Mercer Capital总裁Matt Crow说这“feels like financial engineering to me”（在我看来像财务工程）。⁠[21]

Bloomberg在2022年8月30日写道，在他任内CI完成约30笔举债支持的收购，其中二十多家是RIA，分布在纽约、芝加哥、亚特兰大、达拉斯和西雅图等地，合计资产$1150亿（原文未注明币种）；Edward Jones分析师Jim Shanahan估计两年里CI投向美国财富管理的资金远超15亿加元（原文括注“$1.2 billion”）。他认为投资者的反应没有道理，美国战略的好处没有体现在估值里，上市正是为了解决这一点。董事长Bill Holland称三年前决定走美国战略是“the single best decision we made”（我们做过的最好的一个决定）。Brian Hamburger说CI的出价远高于其他收购方，并质疑它怎样让收购来的顾问步调一致。该文还写道，他任内CI把加拿大基金管理业务归到CI Global Asset Management品牌之下，管理550亿加元的Signature Funds首席投资官Eric Bushell在52岁退休，13名基金经理、交易员和分析师转投Bank of Montreal。⁠[8]

他在2026年回顾说，2021年CI是北美表现最好或第二好的金融服务类股票，2022年则是第二差的。他把这种波动同股东结构联系起来：战略投资者约占流通股的15%到17%，加上必须持股的指数基金，合计约25%的股份是锁定的，其余约75%是活跃交易的股份，持有者是对冲基金和共同基金——对冲基金2021年大举买入、2022年大量离场，价值型共同基金则多年处于净赎回，每天都有人不得不卖出CI的股票来应付赎回。他也承认公开市场通常不喜欢转型故事，而CI当时是用一家加拿大资产管理公司的现金流去创办一项全球超高净值财富管理业务。⁠[4][4][4][4][4]

The Globe and Mail在2022年6月14日写道，ISS和Glass Lewis连续第二年建议股东在下一周的年度股东大会上对CI的薪酬咨询性议案投反对票。他2021年的薪酬总额为$1060万（原文未注明币种），比上一年的$601万增加75%以上，其中现金奖金$388万、股票奖励近$560万、基本工资$1,125,000（比2020年的$80万增加40.6%），另有一笔价值$170万的特别股票奖励。ISS认为这笔特别奖励所依据的标准已经包含在他的常规业绩计分卡里；Glass Lewis指出，他的薪酬是通函所披露的其他高管平均薪酬的四倍以上，并建议对担任薪酬委员会主席的董事David Miller不投赞成票。CI在通函里说，机构股东提过类似意见，公司因此在2020年着手为他制定业绩计分卡，并在外部顾问协助下于2021年引入；发言人Murray Oxby说，在代理顾问的报告发布之前投票的股东绝大多数赞成修订后的薪酬做法，公司为此感到“encouraged”（受到鼓舞）。⁠[19]

在2022年6月22日的年度股东大会上，董事会披露的高管薪酬方针表决未获通过。The Canadian Press写道，近55%的股东投了反对票，上一年为61.9%，这是连续第二年未通过；The Globe and Mail写支持率为45%，并写CI是唯一连续两年输掉这项表决的加拿大公司。他在这次大会上以99.17%的得票当选董事（赞成138,354,796票，不投票1,156,920票）。⁠[22][23][2]

The Globe and Mail写道，CI调整了薪酬对标组，剔除Canaccord Genuity、Fiera Capital Corp.、Guardian Capital Group Ltd.和Sprott Inc.，加入Morgan StanleyMorgan StanleyMorgan Stanley（摩根士丹利）是美国全球性金融服务公司，由一家投资银行合伙企业发展为业务横跨投资银行、证券交易、财富管理与投资管理的上市金融集团。点击查看完整词条和Charles Schwab CorpThe Charles Schwab CorporationThe Charles Schwab Corporation 是总部位于美国 Texas 州 Westlake 的金融服务公司，股票在纽约证券交易所交易（代码 SCHW），通过子公司经营理财、证券经纪、银行、资产管理与托管等业务，由 Charles R. Schwab 于1971年创办。点击查看完整词条.，该报认为这使CI得以抬高他薪酬的参照基准；他的薪酬在已披露的加拿大财富管理公司高管中居第二位，仅次于Canaccord Genuity首席执行官Dan Daviau。⁠[2]

RIABiz在2022年11月17日写道，CI计划2023年让美国RIA业务上市，承诺在11月30日前向美国证券交易委员会提交S-1；首席财务官Amit Muni在电话会议上说公司“considering selling a larger portion of our ownership”（考虑出售更大比例的股权），而原先宣布的是20%。他说：“The Canadian business will retain the existing debt, which includes the deferred acquisition payments”（加拿大业务将保留现有债务，包括递延的收购款项），又说上市之后加拿大业务不再为美国的收购出资。该文写道，美国业务不到两年从零做到$1260亿（原文未注明币种）管理资产，CI的净债务为$27亿，信贷协议的净债务上限为4.5倍而实际杠杆为3.7倍，今后的目标是降到1.5到2倍；CI还将把在New York Stock Exchange挂牌的股票退市；他说财富业务的留存率“north of 99%”（高于99%）。该文写CI股票一年前在该交易所收于$23.62，“closed today at $11.01”（今天收于$11.01）。Matt Crow的看法是，公司把债务契约上限提到4.5倍多半只是为了留出喘息的余地。⁠[24]

The Globe and Mail在2023年1月27日刊出的一篇长篇报道写道，三年里CI以现金、股票和预计的后续付款合计花费$28.5亿（原文未注明币种）收购34家财富管理公司，除三家外都在美国，他任内第一年就收购了近十二家美国RIA；CI管理的$3750亿客户资产中约一半在美国RIA业务。截至9月30日长期债务近$40亿，债务与EBITDA之比超过3.5倍，而2016年和2017年不到1倍；Canaccord Genuity Group Inc.研究分析师Scott Chan指出，CI近三分之二的债务利率低而固定、到期日较远。截至9月30日的12个月里CI收入$29.5亿，比2019年同期增加39%，净利润下降18%至$4.33亿，S&P Global Market Intelligence口径的EBITDA为$10.6亿，比2019年增加26%。自2019年9月1日以来CI股票经股息调整的回报为负2.9%，在一组24家金融公司中排倒数第二，该组回报的中位数接近70%；经股息调整的股价高点是2021年11月的$29.14。该文写DBRS Morningstar Ltd.在“Last May”（即2022年5月）下调了CI的信用评级，以“reflect the persistently high debt levels at the company”（反映公司持续偏高的债务水平）。文中所附的时间表还列有：2021年1月25日，CI说收购一家芝加哥公司——其历来最大的一笔——将使美国财富资产翻一番，达到461亿美元；2021年11月11日，CI说第三季度的盈利和资产规模创下纪录；2022年8月11日，CI宣布资产连续第二个季度下降。⁠[2]

同一篇报道写道，CI打算在美国业务上市后从New York Stock Exchange退市，只保留Toronto Stock Exchange的上市地位，并计划通过回购股份把加拿大业务“effectively privatize”（实际上私有化），没有给出时间表；美国业务可能出售多于原定20%的股份以减少债务。前首席财务官Doug Jamieson曾说杠杆若要超过1.5倍，“it would certainly have to be a good deal”（那必须是一笔好交易），他在2020年秋辞职；一个13人的基金经理和分析师团队转投BMO Asset Management。CI以美国招股文件的披露限制为由，谢绝了该报采访他和董事长Holland的请求。⁠[2]

该报道汇集了对收购价格的批评与他的回应：Focus Financial首席执行官Rudy Adolf在2020年8月的电话会议上称美国财富管理公司的价格“insane”（疯狂），说一位“international buyer”（国际买家）的出价让他震惊，后来又说出价过高的“drunken sailors”（醉酒水手）已经离场；Silvercrest Asset Management首席执行官Rick Hough说：“Many of these businesses are not worth the price that they’re being acquired for”（其中许多公司不值收购它们所付的价钱）；Edward Jones分析师Jim Shanahan说：“I’m not sure that CI is necessarily the source of pride that it once was amongst Canadian investors”（我不确定CI是否还像从前那样是加拿大投资者引以为豪的公司）；Scott Chan说：“I like the strategy. I just think it was accelerated”（我喜欢这个战略，只是觉得推进得太快）。他的回应是：“we felt that we paid a fair price that’s reflective of the quality of the platform”（我们认为自己付的是反映平台质量的公道价格）；他在Barron’s的采访里说：“I find it fascinating that people like to opine on the purchase prices that CI has paid”（人们喜欢对CI付出的收购价格发表意见，我觉得很有意思），还说过，一家公司可以业务出色、战略也让人认同，“But if people don’t want to work with you, it’s probably not going to work out”（但如果人们不愿意同你共事，多半还是行不通）。⁠[2]

他在2026年回顾说，他是用加拿大业务产生的现金流和杠杆来建设Corient的，杠杆大约在3倍到3.5倍之间；按他的说法，资产管理公司的经验值约为2倍，财富管理公司的负债通常更高，更要紧的是债务的构成——CI的债务不是带契约条款的浮动利率债务，而是不带契约条款的固定利率债务，期限最长达30年，所以他对资本配置政策和债务水平始终感到放心。⁠[4][4][4][4]

他说，自己原以为业务上的成功和分散化的好处会更快体现在股价上，但一路上从未改变对这个机会的判断。他说公司终究要私有化，这一点他对市场一向讲得很明白，原先设想的途径是回购股份：任内一面建设Corient，一面减少股份数量，许多股份是以“12 or 13 dollars a share”（每股12或13，原文未注明币种）买回的；他把私募股权投资者视为常规做法的这种操作同公开市场的强烈反应作了对比。⁠[4][4][4][4]

2023年5月，CI宣布，Abu Dhabi Investment Authority的一家全资子公司、Bain CapitalBain Capital贝恩资本（Bain Capital）是一家总部位于美国波士顿的私人投资机构，成立于1984年。集团业务涵盖私募股权、成长与创投、资本解决方案、信贷与资本市场，以及实物资产。其私募股权基金投资于消费、医疗健康、工业、科技和企业服务等行业，参与过达美乐、汉堡王、HCA、铠侠、Cerevel与维珍澳大利亚等企业的投资和重组。根据2026年5月公告，集团资产管理规模约2250亿美元，在四大洲设有24个办公室。点击查看完整词条、Flexpoint Ford、Ares ManagementAres ManagementAres Management 是1997年成立、2014年在纽约证券交易所上市的另类资产管理公司，业务涵盖信贷、实物资产、二级市场投资及私募股权。截至2026年6月30日，公司资产管理规模为6713.19亿美元，其中私募股权业务为244.51亿美元。点击查看完整词条旗下基金、State of Wisconsin威斯康星州威斯康星州是位于美国中北部的州，首府为Madison，最大城市为密尔沃基。威斯康星于1848年5月29日加入联邦，为第30个州；2020年人口普查（2020年4月1日）人口为5,893,718人（约589.4万）。点击查看完整词条等机构投资者以约13.4亿加元（10亿美元）认购其美国财富管理业务（CI US）的可转换优先股，交割后投资者持有20%，CI持有80%；优先股在该业务完成合格的首次公开发行时自动转为普通股，持有人只在CI US董事会宣布派息时才有权取得股息，而CI US当时无意派息，优先股另附有清算优先权以及惯常的少数股东同意权、退出权等权利。公司称这笔投资对应CI US 71亿加元的企业价值，相当于其2023年第一季度年化调整后EBITDA的25.6倍，连同近期另一项资产出售共得15亿加元，全部用于降低杠杆，净杠杆率由4.0倍降到2.7倍；交割预计在2023年5月下旬。新闻稿写公司已在2022年底启动美国业务的上市程序，并公布过已提交上市注册文件，这笔投资使它保留日后上市的灵活性。新闻稿写CI截至2023年3月31日管理和提供咨询的客户资产约为3911亿加元（2894亿美元）。他说这笔投资“validates our differentiated U.S. wealth management strategy”（印证了我们与众不同的美国财富管理战略）。⁠[25]

RIABiz写道，这笔交易在2023年5月11日（星期四）公布，由Bain Capital LP和其他投资者出资；分析师担心的是，由于优先股带有“14%-plus”（14%以上）的实物支付（PIK）条款，细则实际让出的是40%到45%的普通股权益，而不是公布的20%。RIABiz后来的文章把这一PIK比率写作每年14.5%，并写这笔投资带有2030年的最后期限。若美国业务到2030年仍未上市，Bain牵头的投资者对该业务是否清算有绝对的决定权。Morningstar分析师Greggory Warren维持对该股的四星评级，同时担心这笔交易限制了CI在RIA市场最擅长的收购；BMO分析师Tom MacKinnon估计CI普通股股东在美国业务里的权益可能低至55%，而公布的是80%；BMO把CI的评级由“outperform”降为“market perform”，Barclays巴克莱巴克莱（Barclays）是总部位于英国伦敦的银行及金融服务集团，控股公司为 Barclays PLC。其历史源于1690年的伦敦金匠银行，经历私人银行合并、海外扩张和投资银行重组，目前业务涵盖英国零售及企业银行、私人银行与财富管理、全球投资银行和美国消费者银行。点击查看完整词条由“overweight”降为“equal weight”。CI在美国的股票（代码CIXXF）在公布当周上涨40%，由$9.56涨到最高$13.72（这两个数字原文未注明币种），2023年5月16日收于9.34美元。他说：“There’s no path to control for them”（他们没有取得控制权的途径），并说公司“fully intend to be public well in advance of that”（完全打算远在那之前就上市）；谈到2021年交易密集，他说：“2021 was an unusual year because of [anticipated] tax [capital gains] changes that ultimately never went through”（2021年不同寻常，是因为人们预期的资本利得税调整后来并没有通过），原本打算在2022年、2023年和2024年出售的人把出售提前了。⁠[26][27][28]

The Globe and Mail写道，买方有权在交割后五年零九个月内迫使美国业务上市或出售，分析师估计这批优先股的实际年成本约为14%，CI在出售后暂停了上市计划；S&P把CI的评级下调至垃圾级，CI在2023年5月要求S&P停止对其评级；Morningstar DBRS在2023年6月给予CI高于垃圾级两档的评级。⁠[29]

The Globe and Mail写道，他2022年的薪酬总额降到$733万（原文未注明币种），主要因为奖金由$388万降到$122万；CI股票2022年含股息下跌46.3%，在公司用于薪酬对标的二十多家金融同业中表现最差。公司为回应股东修改了薪酬方案：激励计划增加量化指标、减少董事会的裁量、加大盈利能力和股东总回报的权重，业绩股票单位（PSU）按每股收益目标归属，公司的说法是首席执行官必须“earn the PSUs twice”（把PSU赚到两次）才能兑现价值；计分卡80%为财务指标、20%为战略指标，2022年CI在EBITDA利润率和财富业务资金流入两项上超过目标，股东总回报和每股收益变动两项得分为零，战略部分得满分；对标组剔除Charles Schwab和Morgan Stanley，加入AGF Management、Canaccord Genuity Group、Fiera Capital Corp.等公司。⁠[30]

这一方案提交2023年6月27日的年度股东大会作咨询性表决，91.38%的股东投了赞成票。ISS和Glass Lewis当年都建议赞成：Glass Lewis写道薪酬方案结构的改进同薪酬与业绩的对应“is noteworthy”（值得注意），ISS给出的是“cautious”（审慎的）赞成建议，并指出CI的股东总回报在其量化筛选中为同业最低。董事长William Holland有26.47%的票数未投赞成，ISS以董事会女性成员不足30%为由建议股东追究其责任。⁠[31][30]

RIABiz在2023年8月3日写道，他宣布RegentAtlantic、Budros, Ruhlin & Roe、Brightworth等原有品牌即日停用，美国财富管理业务统一使用Corient名称。CI在2022年收购了管理资产当时已增至$50亿（原文未注明币种）的Corient Capital Partners；公司新闻稿说这个名称出自旗下一家原有公司，取“client oriented”（以客户为本）之意，RIABiz则写它主要是Dynasty Financial Partners在2015年为一个离开Merrill Lynch的团队设计的。新闻稿给出的美国财富管理资产为$1470亿；Corient在2023年7月31日首次提交的Form ADV列有48个品牌、825名员工。CI在加拿大的超高净值业务继续使用CI Private Wealth品牌。他说：“The unified Corient brand clarifies for clients that they benefit from the expertise of our entire network”（统一的Corient品牌让客户明白，他们受益于我们整个网络的专长）。公关公司GregoryFCA的总裁Joe Anthony说：“Make no mistake, CI had to do something with the brand name here in the U.S.”（毫无疑问，CI必须对美国这边的品牌名称有所动作）。该文写CI的净债务自2019年以来已增至近三倍，达41亿加元。⁠[32]

关于名称的选定，RIABiz写道，一家第三方品牌机构研究并列出候选名单，70多名合伙人参加焦点小组，把名单缩减到两个，再由全体合伙人投票，Corient以较大优势胜出。他在2026年回忆说，他先在全公司大会上宣布要给公司定名，说自己不知道、也不在意最后叫什么，但想参与的人都要有发言的机会；他和首席营销官主持了一系列焦点小组，当时公司规模小得多，约有75人参加；最后几个候选名称都做成同一种品牌样式，以免图案左右投票，然后在合伙人大会上现场表决选定。他说，这样公司启用新名称的第一天，在场的每个人都曾有机会参与命名。⁠[32][4][4][4][4]

The Globe and Mail在更名之后刊出的一篇评论认为，这位前McKinsey合伙人是在用咨询界所说的“roll-up strategy”（滚动并购战略）整合美国RIA行业，CI为其中许多公司付出了溢价，并举债收购；评论拿他同另一位由McKinsey合伙人转任首席执行官的Mike Pearson相比——后者主持的Valeant在贷款到期时垮掉——并称他就5月出售股权一事所作的解说（这次发行给美国业务的估值为$71亿（原文未注明币种），相当于整个公司市值的三倍）“aggressive, to put it politely”（客气地说是激进的）；评论认为他需要证明Corient能在一个完整的市场周期里留住资产，关键还在于交易完成之后留住人才。评论写道，此前四个月CI又收购三家RIA（两家在得克萨斯州，一家在纽约，合计管理$142亿）和一家由女性创办、管理$13亿的蒙特利尔财富管理公司，当月早些时候把普通股股息提高11%，最近一个季度回购了$2.29亿股票，股价自5月发行优先股以来上涨36%。⁠[33]

The Globe and Mail写道，Moody’s在2024年4月下旬把CI的评级下调至Baa3，即非投资级之前的最后一档，理由是“persistently high debt leverage no longer commensurate with its previous ratings level”（债务杠杆持续偏高，已与原评级不相称）。CI的债务由2019年底的$16亿（原文未注明币种）增至2022年底的$42亿，2024年3月31日的长期债务为$36亿，比上一季度增加$1亿；一季度业绩公布后的两天里股价最多下跌12.5%。他说自己对债务水平“very, very comfortable”（非常、非常放心），并说今后将“singularly focused on share buybacks and debt reductions”（专注于回购股份和减少债务），按当前价格回购股份“much more accretive for our shareholders than not buying shares”（对股东而言远比不回购更能增厚收益）；能否保住投资级，他说要看评级机构怎样看待去杠杆。⁠[29]

同一篇报道写道，CI在2023年花$4.75亿（原文未注明币种）回购股份，2022年为$2.3亿，流通股自2018年以来减少三分之一以上；与收购相关的或有对价负债在2024年3月31日估计为$4.866亿，CI说2023年为结清这类负债支付了$5.7亿现金。该文写他计划把加拿大业务同Corient分开。Morningstar DBRS高级副总裁Nadja Dreff说：“We’ve been very vocal about the need for the company to start paying this debt”（我们一直明确表示，公司需要开始偿还这些债务）。⁠[29]

RIABiz在2024年5月22日写道，CI定价发行本金总额6.75亿美元、2029年到期、票面利率7.500%的票据，净所得中约6.45亿美元用于回购2051年到期、票面利率4.100%的票据，并对全部2051年票据发出现金收购要约；公司发言人写道，公司按约为面值65%的价格对全部9亿美元的2051年票据发出了要约。他在5月10日的电话会议上说：“The debt is the final piece of the separation of Canada from the US businesses”（债务是把加拿大业务同美国业务分开的最后一块），“The business is fully separable now or essentially IPO ready”（这项业务现在已可以完全分立，或者说基本具备上市条件），“We’re very comfortable with our debt levels”（我们对债务水平非常放心），并说债务为3.5倍，剔除汇率影响为3.4倍，按市值计为2.9倍。该文写Corient当时管理约$1670亿（原文未注明币种）资产，2023年10月收购了管理$19亿的印第安纳波利斯公司Windsor Wealth，此后包括当季在内已有三个季度没有做并购。⁠[27]

在2024年6月26日的CI年度股东大会上，他以98.55%的得票再度当选董事（赞成90,907,183票，不投票1,335,846票），高管薪酬咨询性议案以93.93%的支持率通过；同时当选的另五名董事是William E. Butt、Brigette Chang、William T. Holland、Paul J. Perrow和Sarah M. Ward。⁠[34]

2024年11月25日，CI宣布与Mubadala Capital达成协议，由后者以每股32加元现金收购CI：价格比此前最后一个收盘价高33%，比60日成交量加权平均价高58%，股权价值约47亿加元（34亿美元），含债务的企业价值约121亿加元。CI官网写Mubadala Capital是总部在阿布扎比的主权投资机构Mubadala Investment CompanyMubadala Investment CompanyMubadala Investment Company（Mubadala）是阿布扎比政府全资拥有的主权投资机构，由1984年成立的国际石油投资公司（IPIC）与2002年成立的 Mubadala Development Company 于2017年合并而成，次年又并入阿布扎比投资委员会；截至2025年底管理资产约1.4万亿迪拉姆（3,850亿美元），业务遍及80多个国家。点击查看完整词条的另类资产管理子公司。他留任首席执行官兼董事，CI沿用现有管理团队，独立于Mubadala Capital的其他业务运营；交易须经法院和监管机构批准，预计在2025年第二季度完成。CI截至2024年9月30日的客户资产为5180亿加元，其中接近一半在美国。⁠[35][36][28][37]

Bloomberg写道，消息公布后CI股价在多伦多上午11时40分上涨30%至31.25加元；由独立董事组成的董事会委员会一致批准了交易；这笔收购规模之大须经加拿大政府批准，也须经美国监管机构批准；公司内部人士将把部分股份转入私有化后的公司；CI将从Toronto Stock Exchange退市，但因有未偿还的债券和票据而仍是加拿大的申报发行人；已宣布的股息照常支付，此后的股息暂停；Mubadala Capital计划在交割时另行出资至多7.5亿加元，用于减少未偿还的优先股；在特定情形下CI须向对方支付1.5亿加元终止费，对方须向CI支付2.25亿加元反向终止费。他说Mubadala Capital是着眼长期的资本，能给CI的客户和员工带来“stability and certainty”（稳定和确定性）；该文写他当月早些时候面向分析师讲过，Corient的上市计划可能在2026年重新提起。该文写CI在2019年底到2022年间并入30家RIA，2024年第三季度Corient又收购两家RIA，合计资产81亿加元。⁠[36]

RIABiz在次日写道，高级管理层所持股份不换取现金，而是签订股权转入（rollover）协议，主编Brooke Southall的按语写他有$4000万（原文未注明币种）的股份转入新公司；Corient截至2024年9月30日管理$1850亿客户资产；Corient Holdings的优先股持有人同意在交割前放弃并修改若干流动性等权利。特别委员会主席、首席独立董事William E. Butt说这笔交易“provides certainty to shareholders while CI pursues its ongoing transformation”（在CI继续转型的同时给了股东确定性）。他说：“With this transaction, CI has never been better positioned”（有了这笔交易，CI的处境前所未有地好）。⁠[28]

他在2026年10月发布的访谈中回忆，大约两年前他接到Mubadala Capital主动打来的电话，来电一方的意思是看好这项业务和战略，完全明白他在做什么、为什么回购股份，并估计他还要约九年才能买完想买的股份，其间两头都需要资本，执行Corient战略时难免有所取舍。他说自己对这些判断完全同意，双方由此谈起怎样让公司退出公开市场、给股东一个好的回报，并在私有的环境里拥有和经营这项业务；他还说，一家加拿大共同基金公司本来就不太适合留在公开市场。⁠[4][4]

The Globe and Mail的一篇评论认为，这笔出售是“drunken sailors getting a bailout for their sinking ship”（醉酒水手的沉船得到了纾困），同时写Bill Holland和他促成出售应得一些肯定。评论列出的数字是：CI说自2020年以来为41项财富管理收购（38项在美国）花费$43.6亿（原文未注明币种），约一半是前期支付的现金；按每股$32和略少于1.42亿股计算，CI的股权价格为$45.4亿，只比五年来建设美国业务的花费多$1.8亿；截至9月30日的12个月里美国财富管理业务的EBITDA为负$4.36亿，税前亏损超过$6亿，调整后EBITDA约为$4.5亿；常规长期债务到2022年底累积至$42亿，其后降到约$37亿，S&P Global Market Intelligence把优先股计入后算出的总债务近$58亿；加拿大的基金业务管理$1350亿资产，财富管理业务另有$1000亿，基金业务过去四个季度的EBITDA为$8.8亿。评论写CI的股价2014年曾超过$36，2021年11月仍在$30以上，每股$32比6月创下的52周低点高130%。⁠[38]

CI与Mubadala Capital宣布，这笔121亿加元的私有化交易已按安大略省Business Corporations Act之下的法定安排计划完成，自2025年8月12日起生效：除转入股份（Rollover Shares）外，股东每股获得32.00加元现金，Mubadala一方为此合计支付4,599,384,096加元，交割后通过Accelerate Holdings Corp.间接持有144,228,914股，即100%。新闻稿写道，首席执行官把自己的全部股权转入存续的公司，与Mubadala Capital合伙持有；Mubadala一方的关联有限合伙MC Accelerate Holdings LP以其A类权益换取全部转入股份，折合每股32.00加元。CI官网刊出的同一份新闻稿在脚注中注明，他的1,933,047股股份及等同权益中，有1,842股存放在退休账户内，不符合转入条件。The Globe and Mail把交割日写作8月13日。⁠[39][40][41]

新闻稿写道，交割后CI的总部仍在多伦多，沿用现有的公司架构、战略、品牌和由他领导的管理团队独立运营；董事William Butt、Brigette Chang、Paul J. Perrow和Sarah Ward辞任，Samuel Merksamer、Murat Konuk和Glyn Barker出任董事，他和William Holland留任董事；CI的普通股预计在交割后不久从Toronto Stock Exchange退市，公司仍是加拿大各省的申报发行人。他在新闻稿中说：“This is an exciting new chapter for CI”（这是CI令人振奋的新篇章），并称Mubadala Capital是“the perfect partner”（最理想的伙伴）；Mubadala Capital首席执行官兼董事总经理Hani Barhoush称CI是“an incredible business”（一家了不起的企业）。新闻稿还写这笔交易保留了Corient的私人合伙制。⁠[39]

他说，这次私有化没有给公司增加债务，交易里反而有去杠杆即注入股本的安排，没有成本协同，战略方向也没有改变；他把这笔交易的时间说成2024年11月宣布、2025年8月12日完成。他在RIABiz的采访里说：“We actually injected equity to de-lever the business when it happened”（交易发生时，我们实际上注入了股本来给业务去杠杆）。⁠[4][4][9]

Advisor.ca写道，2025年9月2日（星期二）Corient宣布收购两家欧洲机构：家族办公室与信托服务机构Stonehage Fleming，带来逾1750亿美元客户资产；财富管理与咨询机构Stanhope Capital Group，带来近400亿美元客户资产，交易包括其旗下设在纽约的联合家族办公室FFT Wealth Management。合并后Corient的资产约为4300亿美元；价格等细节没有披露，预计2026年初完成，The Globe and Mail写的是预计2026年上半年完成，RIABiz则把新闻稿的日期记作9月3日。合并后的业务使用Corient品牌：Stonehage Fleming执行董事长Giuseppe Ciucci出任合伙人兼合并后业务的董事长，Stanhope创始人Daniel Pinto出任合伙人兼国际业务首席执行官，Stonehage首席执行官Stuart Parkinson出任合伙人兼国际业务总裁，FFT Wealth创始人兼首席执行官Keith Bloomfield出任合伙人兼副董事长，Ciucci和Pinto进入Corient的全球董事会。他说：“This combination of three storied firms creates a truly global wealth manager and multi-family office”（三家历史悠久的公司合在一起，造就了一家真正全球性的财富管理机构和联合家族办公室）。⁠[42][40][9]

The Globe and Mail写道，Stonehage Fleming总部在泽西岛，成立已50年，在欧洲、加拿大和美国的12个司法辖区经营；Stanhope Capital总部在伦敦，21年前由首席执行官Daniel Pinto创办；CI没有披露交易的财务条款，该文作者按近期加拿大同类交易约为客户资产2%的标准，自行估算两家合计可能值约42亿美元，并说明这不是公布的数字。新闻稿引他的话说：“With this expansion, Corient becomes the world’s largest independent advisory firm”（经过这次扩张，Corient成为全球最大的独立顾问机构）。⁠[40]

RIABiz在2025年9月4日刊出对他的采访。他说全球化要做就“properly”（正经地）做：“I didn’t want to do it in dabble, where I’m adding complexity”（我不想浅尝辄止地做，那只会增加复杂性）。该文写道，按Corient的声明，收购由Mubadala Capital以现金出资，经CI Financial母公司新设的一家子公司进行，两家机构已并入Corient品牌、作为一家公司整合，声明还写“There is no new equity per se”（本身并没有新的股权融资）；伦敦上市的投资信托Caledonia Investments以$3.87亿（原文未注明币种）出售所持Stonehage Fleming 37%的股权，文中转述Financial TimesFinancial TimesFinancial Times（FT，中文常称英国《金融时报》）是总部位于伦敦的英文商业与财经新闻机构，以浅橙红色的报纸和“Without Fear and Without Favour”的报训著称；它先后归英国 Pearson 集团与日本经济新闻社所有，目前以数字订阅为主要收入来源。点击查看完整词条给出的出售价格约为$10亿；Stonehage Fleming在2014年组建，有900多名员工、19个办公室；Corient当时约有260名合伙人，交易后将增至约330名。Pershing Advisor Solutions前首席执行官、咨询人士Mark Tibergien称他的理由“Right on point”（切中要害），同时提醒“it is dangerous to open too many fronts before consolidating your base”（在巩固根基之前开辟太多战线是危险的）；研究人士Will Trout说Mubadala“appears to be investing wisely”（看来投资得明智）。⁠[9]

他在2026年说，私有化完成后不久，Corient就在同一天宣布收购欧洲最大和第二大的超高净值财富管理机构，若仍是上市公司，这样的交易不可能做成。他认为，除Corient之外世界上并没有真正全球性的超高净值财富管理机构：在多个辖区经营的银行只能算“multi-jurisdictional”（跨辖区的），因为它们按地区分设损益表，客户关系归属某个地区，薪酬制度让各地区无从合作；他举例说，一个“billion-dollar family”（资产十亿的家族，原文未注明币种）在四个辖区都有资产，若把全部资产集中到迈阿密，这类机构里有三个地区受损、一个地区得益。他说Corient已把最初为美国市场建立的私人合伙制推行到全球。⁠[4][4][4][4][4][4]

InvestmentNews在2026年4月29日写道，Corient计划当年6月在加拿大开业，须经监管批准，起步资产约100亿加元，来自此前收购的Northwood Family Office和Coriel Capital以及从CI Private Wealth转来的顾问；Corient已签约收购Bedrock Group，文中写这笔交易涉及约$107亿（原文未注明币种）资产，其他新加入的机构合计带来约$140亿，各项交易完成后客户资产预计约$4750亿，全球管理和托管的资产约6500亿加元。该文称他为首席执行官兼创始合伙人，引他的话说：“We see a clear gap in the Canadian market for a global independent wealth manager”（我们看到加拿大市场明显缺少一家全球性的独立财富管理机构）。⁠[43]

他在WealthManagement.com 2026年8月的问答里说，CI Financial和Corient是两家各自独立的公司，CI在加拿大服务的是大众富裕客户，Corient在加拿大服务的是超高净值家族，两者处在“very distinct segments of the market”（截然不同的细分市场），算不上竞争对手。⁠[17]

Corient宣布已完成此前公布的对Stonehage Fleming和Stanhope Capital Group的收购。新闻稿写道，截至2026年6月1日，Corient的全球客户资产约为5080亿美元，有300多名合伙人和2200多名员工，在美国、加拿大、欧洲、非洲和亚洲的办公室为客户服务，加拿大业务不久前已获监管批准。他在新闻稿中的头衔是创始合伙人（Founding Partner）兼首席执行官，他说：“This is an exciting moment for Corient and the clients we serve around the world”（对Corient和我们在世界各地服务的客户来说，这是令人振奋的时刻）。⁠[44]

2026年8月5日，Corient宣布，专门服务超高净值客户、总部在纽约的注册投资顾问公司Summit Trail Advisors将加入Corient；该公司2015年创办，截至2026年3月31日管理$210亿（原文未注明币种）以上的资产。交易预计在2026年第三季度完成，条款没有披露，交割后Summit Trail的负责人成为Corient合伙人。新闻稿写Corient截至2026年6月30日有300多名合伙人、2700多名员工，全球客户资产约5560亿美元。他在新闻稿中的头衔是创始合伙人兼首席执行官，他说：“The decision by a firm of Summit Trail’s caliber to join Corient serves as meaningful validation of our firm’s quality”（像Summit Trail这样水准的公司决定加入Corient，是对我们公司品质的有力印证）。⁠[45][46][17]

RIABiz次日刊出的文章引他的话说，公司“last week”（上周）宣布收购纽约一家$50亿（原文未注明币种）的公司Seven Bridges，再早两周左右宣布了塔尔萨一家$80亿的公司，更早两周左右是芝加哥的Vivaldi，一家$50亿的公司。他说：“This uniquely puts us in a position not to make trade-offs on the next new opportunity”（这让我们处在一个独特的位置上，面对下一个新机会时不必取舍）。该文写Summit Trail自2015年起同Dynasty Financial Partners合作，仍把部分后台工作外包给后者；Datos Insights高级分析师Will Trout说“There is no long-term symbiosis”（不存在长期共生的关系）；ECHELON Partners首席执行官Dan Seivert说：“Summit Trail is one of the premier entrepreneurial stories in wealth management”（Summit Trail是财富管理行业最出色的创业故事之一）。⁠[46]

他在WealthManagement.com同一天刊出的问答里说，Corient是“freestanding private partnership owned and operated by the partners”（由合伙人拥有并经营的独立私人合伙企业），并说“We’ve more than doubled the size of the firm since January”（自1月以来公司规模扩大了一倍多），资产已由创办时的规模增至$5500亿（原文未注明币种）；他还提到日内瓦和巴黎的两笔收购，一笔是$110亿的业务，一笔是$50亿的业务；他称Mubadala Capital提供的是“permanent strategic capital”（长期的战略资本），不同于每24到36个月就要另找出资方的私募股权资本。⁠[17]

2026年10月18日，David Senra在其YouTubeYouTubeYouTube是Google旗下的视频分享与创作者平台，2005年由Steve Chen、Chad Hurley和Jawed Karim创办，2006年被Google收购。平台围绕视频上传、观看与创作者收益，发展出Shorts、YouTube Music、Premium、YouTube TV及儿童产品，总部位于美国加利福尼亚州San Bruno。点击查看完整词条频道发布了与他的访谈。开场时他介绍自己是Corient的合伙人兼首席执行官，称Corient是全球最大的联合家族办公室，也是服务超高净值客户的最大非银行财富管理机构，在全球15个司法辖区为客户管理约$5250亿（原文未注明币种）资产；David Senra说两人几周前曾在迈阿密见面。⁠[4]

访谈依次谈到：他受聘出任CI Financial首席执行官和向董事会提出的方案；为何选择超高净值财富管理、行业的杠铃式结构和他所说的结构缺陷；把专业服务合伙制用于财富管理；Corient的服务范围、航空业务和只收顾问费的受托人标准；一套薪酬方案和一张损益表；创业者为何加入、合伙人与员工的年龄结构。⁠[4][4][4][4][4][4][4][4]

其后的话题是：转型期间的股价波动与股东结构；用现金流和杠杆建设Corient、债务的构成；回购股份；Mubadala Capital的来电与私有化；收购欧洲两家机构和他对“global”与“multi-jurisdictional”的区分；他所说的“alignment”；约50笔收购、建设业务的三个阶段和第一天即完成的整合；Corient名称的由来；品牌与广告；选择迈阿密作总部；以及合伙制的设计。⁠[4][4][4][4][4][4][4][4][4][4][4][4]

David Senra在访谈中讲了他注意到这家公司的经过：Corient曾几次通过他的网站邀请他去演讲，他没有回复；后来他看一档电视访谈节目，发现整期节目只有一个赞助商，四段广告都是Corient，才想起这个名字。⁠[4][4][4]

截至2026年11月，Corient官网的高管页面列他为合伙人兼首席执行官（Partner, Chief Executive Officer），简介写他同时是CI Financial的首席执行官兼董事，为Corient设计了全体合伙人都持有股权的私人合伙制；CI Financial官网首页列他为该公司首席执行官兼董事。⁠[10][47]

CI Financial官网写该公司由Mubadala Capital全资拥有，首页给出的数字是管理资产“$550B+”（原文未注明币种）、员工2900多人，注明截至2025年8月。Corient官网首页写其客户资产逾5500亿美元、合伙人300多名，数据截至2026年9月30日。⁠[37][47][48]

他说，财富顾问是典型的人力资本行业，而管理咨询公司、律师事务所、会计师事务所以及许多成功的投资和咨询机构都采用合伙制，财富管理公司却不是；按他的说法，Corient是第一个把真正的专业服务合伙制用到财富管理行业的。他说自己不认为这是在收购别人的公司：加入的人是来做Corient的合伙人，同他和其他股权合伙人一道拥有并经营这项业务。⁠[4][4][4]

他说，Corient约3000人只有一套薪酬方案，没有任何例外；全公司只有一张损益表，不做内部费用分摊（chargebacks）；这套做法不只适用于美国，而是全球通行，无论一个人是在西雅图直接受聘还是在圣迭戈随收购加入，同样的业绩得到同样的对待。他说从创办之日起就要消除一切妨碍协作的结构性障碍。⁠[4][4][4][4][4]

他称Corient是财富管理行业里唯一真正没有利益冲突的公司，整个业务按只收顾问费的受托人标准（fee-only fiduciary）经营，是按这一标准经营的全球最大机构；凭规模为客户谈下的较低费率，会转给客户。⁠[4][4][4]

他列举的服务有：负责管理客户关系的财富顾问，全球理财规划，财富传承，175人的投资团队（约七成做传统投资、三成做另类投资），公司拥有并经营的数家信托公司（在美国使用南达科他州南达科他州南达科他州是美国的一个州，北邻北达科他州，东邻明尼苏达州和艾奥瓦州，南邻内布拉斯加州，西邻怀俄明州和蒙大拿州。首府为Pierre，最大城市为Sioux Falls。该州于1889年11月2日加入联邦，为第40个州；2020年人口普查（2020年4月1日）人口为886,667人（约88.7万人）。点击查看完整词条），有100多名全职会计师的税务业务，以及完整的家族办公室服务——代付账单、外包首席财务官、定制报告、礼宾式贷款、管理复杂的住宅地产项目，另有航空业务和艺术品管理业务。他说航空业务是由公司代客户持有飞机供其共同使用，公司承担购机的资产负债表风险和月费的风险，客户按使用情况付费。⁠[4][4][4][4][4][4]

他说，一家财富管理公司靠财富顾问和投资两项服务可以做到“three or four or five billion dollars”（三十亿、四十亿或五十亿；他说明数字是随口举的，原文未注明币种），再往上客户会要求更多服务，而要从这个规模做到500亿或1000亿需要大量投入，在许多创业者那里风险与回报就失衡了；加入Corient可以立刻用上已经建好的各项服务。他说公司做并购不是为了给退休者出资，而是为了引进合伙人：他估计行业里顾问的年龄中位数在60岁出头（他说没有确切数字），而Corient合伙人的年龄中位数在45岁上下，员工的年龄中位数在30多岁。他说Corient往往不是对方的第一选择，就是最后的选择。⁠[4][4][4][4][4][4]

他说创办以来Corient做了接近50笔收购；他看的不是规模和管理资产，而是对方的人以及战略、文化和财务上的“alignment”（一致），一笔交易是“a $50 billion acquisition, a $500 million acquisition”（500亿还是5亿，原文未注明币种）对他并不重要。⁠[4][4]

他把建设业务分为三个阶段：头18个月左右是积累规模、验证设想，然后开始整合，现在则是完全整合的状态。他说现在一家公司加入的第一天，就使用Corient的品牌、技术、办公场所、宣传材料、薪酬和福利，同全公司协作；他原以为人们最容易接受改变最少的第一阶段，结果人们最放心的是现在，因为确切知道加入后会是什么样。⁠[4][4][4][4][4]

谈到品牌，他说公司成立六年，品牌还不到六年，做广告首先是让客户、潜在的同事和潜在的合伙人知道Corient；广告投在人们收看直播的电视节目和体育赛事上，另外做精细划分人群的数字营销和客户活动，并且在其经营的每一个市场都投放广告，包括美国、加拿大、英国和法国。他说自己把Corient当作超高净值财富管理领域的“forever business”（长久经营的事业）来建，而金融服务业、尤其财富管理业有许多“temporary owners”（临时的所有者），只按18到36个月来考虑业务。⁠[4][4][4][4][4]

他说，创办合伙制时给自己定的目标，是让Corient合伙制的结构和条款好过以往任何一家合伙制企业，办法是研究其他行业里那些出色的合伙制，取其所长，改进他认为可以改进的地方。⁠[4][4]

他说自己职业生涯的大部分时间是在纽约度过的。⁠[4]

David Senra在访谈中说，两人最初是在一位共同朋友家里练柔术（jiu-jitsu）时见到的，当时他并不知道对方就是Corient的首席执行官。⁠[4]

他说自己一向有个人抱负，也主张做自己真正热爱的事；他说自己热爱财富管理行业，热爱以人力资本为本的业务。⁠[4][4]

事情一成不变、让人觉得安稳的时候，恰恰最该感到不安；与其参与或被动应对变化，不如做推动变化的一方（见15:21处）。⁠[4]

人得益于深而专的专长：把某一件事做得比别人更深、更好，通常带来超常的回报；人的天性偏爱保留各种选择，但样样尚可很难成为世界一流（见16:28处）。⁠[4][4]

收购时不要在结构、服务内容和协作方式上让步：每一次妥协都在积累小问题，日积月累，企业会复杂到难以重来（见36:48处）。⁠[4]

在以人力资本为本的行业里，战略、文化和财务上的一致是达成目标的前提，而激励在很大程度上决定人的行为（见57:35处）。⁠[4]

合作只有在双方都让对方变得更好时才值得做，否则就只是一笔财务交易（见1:03:02处）。⁠[4][4]

做会带来改变的决定时，让尽可能多的人参与并能看到自己的意见被采纳：这样结果更好，人们也更愿意接受改变（见1:06:18处）。⁠[4]

把企业当作要永久经营的事业来看，建设品牌的方式就会完全不同于只打算短期持有的人（见1:12:53处）。⁠[4]

从零开始建一样东西，要研究自己和别人犯过的错误、取得过的成功，从中取其所长（见1:17:43处）。⁠[4]

McKinsey & Company：官网：https://www.mckinsey.com/（在新窗口打开）。⁠[49]

WisdomTree：官网：https://www.wisdomtree.com/（在新窗口打开）。⁠[50]

CI Financial：官网：https://www.cifinancial.com/（在新窗口打开）。⁠[47]

Corient：官网：https://corient.com/（在新窗口打开）。⁠[48]

LinkedInLinkedInLinkedIn 是面向职场人士的社交网络平台，2002年由 Reid Hoffman 等人创立、2003年上线，2011年在纽约证券交易所上市，2016年被 Microsoft 以约262亿美元收购后成为其全资子公司，收入来自会员订阅、广告和招聘解决方案。点击查看完整词条：公开主页：https://www.linkedin.com/in/kurt-macalpine-0034713（在新窗口打开）。⁠[51]