Jump Trading

Jump Trading 的兩位創始合夥人 Paul Gurinas 與 Bill DiSomma 在芝加哥商業交易所的德國馬克期貨交易池結識，到1997年已合作交易當時新推出的標普指數迷你期貨合約（E-mini）：一人在標普期貨交易池內交易，另一人用交易所發放的手持電腦交易迷你合約。兩人於1999年創立 Jump Trading。公司屬於自營交易公司，交易員交易的是創始合夥人的資金。⁠[1][1][1][1]

2000年12月22日，Jump Trading 成為芝加哥證券交易所（後稱 NYSE Chicago）的參與者，受該交易所紀律管轄；公司是註冊經紀自營商，主要辦公地點在伊利諾伊州芝加哥。⁠[2]

到2006年初，Jump Trading 已有50名交易員通過電腦買賣多種合約。合夥人當時表示，公司雖起步於公開喊價的交易大廳，但已全面轉向電子交易；首席運營官 Bob Kirkland 認為，公開喊價無法達到電子交易的成交數量。⁠[1][1][1]

2010年11月2日，美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席 Gary Gensler 與 Jump Trading 的 Matt Schrecengost、Bill DiSomma 和 Paul Gurinas 會面。雙方先討論高頻交易和當年5月6日的市場事件，隨後討論把幌騙（spoofing）界定為擾亂性交易行為，以及掉期執行設施（SEF）的透明度與准入，相關議題對應 CFTC 關於 SEF 註冊和擾亂性交易行為的規則制定。⁠[3][3]

2014年2月底，Jump Trading 以2500萬美元挑戰捐贈促成 Jump ARCHES（以工程與模擬促進社區健康的應用研究）合作，由位於皮奧里亞的 OSF HealthCare 旗下 Jump Trading Simulation & Education Center 與伊利諾伊大學工程學院開展聯合研究。OSF Healthcare 基金會負責籌集同等配捐，目標是形成5000萬美元的捐贈基金，伊利諾伊大學每年提供相當於1250萬美元捐贈基金收益的支持。Jump Trading Simulation & Education Center 由 OSF HealthCare 與伊利諾伊大學皮奧里亞醫學院合作運營，模擬醫院從診室到手術室的各類診療場景，用於醫護人員培訓。⁠[4][4][4][4][4]

2018年5月3日，Jump Trading 一個交易團隊的負責人修改了用於收盤前軋平頭寸的算法代碼，次日投入生產。代碼中的錯誤在迴歸測試中未被發現，5月4日收盤前該算法非但沒有把頭寸降至接近零，反而產生674筆意外成交，累積數億美元空頭頭寸，使公司在數小時內低於淨資本要求；公司當天與清算經紀商進行大宗交易後恢復合規，並主動上報。⁠[2][2][2][2]

NYSE Chicago 認定，Jump 的單筆訂單控制只把錯誤訂單縮減到上限而未攔截，資本限額只計算已成交訂單、未計入尚未成交的收盤限價單，違反美國證交會《市場準入規則》（15c3-5）、淨資本規則（15c3-1）及交易所監督規則。Jump 以不承認也不否認認定事實的方式和解，被譴責並罰款25萬美元，且須在90天內證明已整改風控缺陷。⁠[2][2][2][2][2][2]

按美國證交會後來的和解令認定，Jump 加密業務旗下的開曼群島公司 Tai Mo Shan Limited 自2019年11月起與 Terraform Labs 簽訂協議，以提供服務換取 LUNA：它不收取服務費，而是從 Terraform 借入大量 LUNA，期限通常兩年，到期可無償歸還，或按協議價格買下。首份協議籤於2019年11月19日，約在 LUNA 於2019年4月24日在 Terra 區塊鏈上線七個月後、登陸更多交易平臺之前。⁠[5][5][5][5]

同一和解令認定，2021年5月23日，TerraUSD（UST）價格開始大幅跌破1美元錨定，Tai Mo Shan 與 Terraform 當時口頭約定，由 Terraform 將仍欠 Tai Mo Shan 的 LUNA 全部解除歸屬限制；Tai Mo Shan 當天及隨後數日一改以往交易模式，建立大額 UST 多頭頭寸，累計買入價值逾2000萬美元的 UST，交易方式與試圖把 UST 價格推回1美元錨定相符。該約定於2021年7月21日書面化，Tai Mo Shan 自2021年9月起按月收到解鎖的 LUNA，出售這些額外 LUNA 獲利約7345萬美元。⁠[5][5][5][5][5]

2021年9月13日，Jump Trading Group 正式推出加密業務品牌 Jump Crypto，稱其已籌備六年，起源於 Jump 在伊利諾伊大學研究實驗室的一個實習生項目。當時集團自述在全球有逾1000名員工，並已從芝商所CME GroupCME Group（芝商所）是總部位於美國芝加哥的衍生品交易所集團，旗下有 CME、CBOT、NYMEX 與 COMEX 四家交易所和 CME Clearing 清算所，並經營 BrokerTec 與 EBS 等現貨交易平臺。它的前身可追溯到1898年成立的芝加哥黃油與雞蛋委員會，2002年成為美國首家公開上市的交易所，2007年與芝加哥期貨交易所合併後改為現名。點擊查看完整詞條交易池發展為以研究驅動的量化交易公司。Jump Crypto 初期約80餘人，業務包括為區塊鏈生態構建軟件基礎設施以及交易和做市，Kanav Kariya 任總裁；他此前在 Jump 先後擔任軟件工程實習生、量化研究員和數字資產戰略項目總監。⁠[6][6][6][7][7][8]

發佈文章列舉了 Jump Crypto 當時的工作：參與 Terra 穩定機制參數的治理討論，作為 Wormhole 跨鏈網絡的守護者之一，在 SolanaSolanaSolana 是以高吞吐和低延遲為設計目標的權益證明（PoS）公鏈，原生代幣為 SOL，由 Solana Labs 開發，2020年3月啟動主網 Beta。它以“歷史證明”（Proof of History）時鐘和並行執行等設計著稱，早期曾多次全網停機，並在 FTX 倒閉、美國證交會訴訟和 Solana ETF 上市等事件中成為加密行業的焦點之一。點擊查看完整詞條 上的訂單簿交易所 Serum 做市，並參與創建預言機網絡 Pyth Network。發佈前不久，Jump Trading Group 收購了總部位於柏林、為權益證明區塊鏈提供基礎設施的 Certus One，該團隊也是 Wormhole 的開發方。⁠[6][6][6][6][7][9]

2022年2月2日18:26（UTC），跨鏈橋 Wormhole 的合約遭攻擊，攻擊者利用漏洞鑄造12萬枚包裝以太幣Ethereum（以太坊）Ethereum 是2015年上線的開放式通用智能合約區塊鏈，原生資產為 ether（ETH）。項目由 Vitalik Buterin 提出並由八位聯合創始人共同推進；網絡現採用權益證明，以 EVM、賬戶模型、rollup 擴容路線和開放 EIP 流程為核心。點擊查看完整詞條（wETH），價值約3.2億美元；漏洞約六小時後修補。2月3日13:08（UTC），以太坊端合約已補足、全部 wETH 恢復1:1支持，隨後跨鏈橋重新上線。Jump Trading 同日宣佈已補足 Wormhole 的損失；Jump Crypto 向跨鏈橋存入等量以太幣，按被盜時價格約合3.21億美元。⁠[9][9][9][10]

2023年5月9日，投資者 Taewoo Kim 代表同類投資者在伊利諾伊北區聯邦地區法院起訴 Jump Trading, LLC 與 Kanav Kariya，主張其違反《商品交易法》和 CFTC 規則並構成不當得利。起訴狀指控 Jump 操縱 UST 和 aUST 市場以維持 UST 的1美元錨定，作為回報從 Terraform 獲得逾6140萬枚 LUNA、價格較市價折讓逾99%，轉售獲利逾12.8億美元。這些屬原告單方指控。⁠[8][8][8]

2024年6月24日，Kanav Kariya 在社交媒體宣佈卸任 Jump Crypto 總裁，表示將專注於個人生活並尋找下一份事業。當時外界普遍傳出 CFTC 正在調查 Jump Crypto 的消息，調查範圍未公開，監管機構也未作出任何認定。⁠[10][10][10]

2024年12月20日，美國證券交易委員會（SEC）對 Tai Mo Shan Limited 提起並同時以和解了結停止令程序。Tai Mo Shan 是註冊於開曼群島、Jump Crypto Holdings LLC 全資擁有的子公司，未在 SEC 註冊。SEC 認定兩項違法：其一，2021年1月至2022年5月，Tai Mo Shan 把從 Terraform 取得的 LUNA 在美國交易平臺單向出售，構成法定承銷商，違反《1933年證券法》第5(a)、5(c)條的註冊規定；其二，2021年5月 UST 脫錨期間的買入在 Terraform 先前聲明的背景下誤導市場，使人以為算法機制在穩定 UST，違反第17(a)(3)條，該條可以過失為基礎。⁠[5][5][5][11][5]

根據和解，Tai Mo Shan 須交出違法所得73,452,756美元、支付判決前利息12,916,153美元和民事罰款36,726,378美元，合計約1.23億美元，並停止違反上述條款；款項設公平基金，在可行範圍內分配給受損投資者。Tai Mo Shan 不承認也不否認 SEC 的認定，和解令中的認定對其他任何人不具約束力。時任 SEC 主席 Gary Gensler 表示，此案提醒人們加密市場中欺詐導致的投資者損失屢見不鮮。⁠[11][11][5][5][5][11]

2025年6月18日，Jump Crypto 發文稱過去幾年保持低調但從未停止構建，並重新介紹其項目：作為 Pyth 的核心貢獻者，Pyth 已有逾100家數據發佈方、支持100多條區塊鏈；Wormhole 已傳遞逾10億條跨鏈消息；為 Solana 開發第二個獨立的高性能驗證者客戶端 Firedancer，構想源於 Jump Crypto 2020年開始在 Solana 上交易；與 Austin Federa 和 Malbec Labs 共同發起光纖網絡項目 DoubleZero；內部的自託管錢包團隊和安全研究團隊分別獨立為 Cordial Systems 與 Asymmetric Research。Jump Crypto 強調這些網絡均不受 Jump 控制，且全部開源。⁠[12][12][12][12][12][12][12][12]

Jump Crypto 還表示，Jump 首次直接參與華盛頓的政策遊說，此前一個月提交了 Jump Trading Group 歷史上第一份意見函，就美國證券法如何更好地適應數字資產提出看法。⁠[12][12]

2025年12月18日，負責 Terraform Labs 清盤的法院指定計劃管理人 Todd Snyder 在伊利諾伊北區聯邦法院起訴 Jump Trading、聯合創始人 William DiSomma 與前 Jump Crypto 總裁 Kanav Kariya，索賠40億美元，指控 Jump 通過一系列未披露協議從 Terraform 獲取數十億美元價值、幫助掩蓋 TerraUSD 的結構性弱點，並在2021年5月脫錨後通過修改合同取消 LUNA 的歸屬限制、加快出售。這些屬原告指控；截至2025年12月19日，起訴狀尚未出現在公開數據庫中。⁠[13][13][13][13][13]

2026年8月13日，美國第七巡迴上訴法院在 Kim v. Jump Trading 一案（No. 25-1964）中維持地區法院駁回被告強制仲裁動議的裁定。被告主張，原告與第三方交易平臺簽有仲裁協議，基於衡平禁反言原則應把爭議交付仲裁；上訴法院認為，沒有證據顯示被告信賴了原告的陳述，被告不能援引衡平禁反言。⁠[14][14][14]

2026年10月8日，開發散戶交易 AI 代理的初創公司 Catalyst 宣佈完成3000萬美元種子輪融資，由紅杉資本Sequoia CapitalSequoia Capital是一家由Don Valentine於1972年創立的風險投資機構，投資範圍從種子期延伸至成長階段。其歷史投資包括Apple、Cisco、Google、YouTube、Airbnb和Stripe；2021年推出可繼續持有上市證券的Sequoia Capital Fund結構，2023年區域業務轉為獨立品牌與合夥組織。點擊查看完整詞條領投，Jump Trading 與 Peak XV PartnersPeak XV PartnersPeak XV Partners 是源自紅杉印度及東南亞業務的風險投資機構，投資階段覆蓋種子期、風險投資和成長期，業務遍及印度、亞太和美國等市場。機構於2006年以 Sequoia Capital India 開始運營，2023年採用現名並獨立運作。點擊查看完整詞條、Lux CapitalLux CapitalLux Capital 是一家成立於 2000 年的美國風險投資機構，由 Peter Hébert、Josh Wolfe 和 Robert Paull 共同創辦，在紐約和硅谷設有辦公室。機構關注新興科學與技術，通過基金投資和參與創辦公司，支持生命科學、人工智能、機器人、製造、航空航天及國防等領域的企業。點擊查看完整詞條、AntiFund、CoinbaseCoinbaseCoinbase 是美國加密資產交易平臺運營商，2012年由 Brian Armstrong 與 Fred Ehrsam 創立，上市主體為 Coinbase Global, Inc.；2021年4月以直接上市方式在納斯達克掛牌（代碼 COIN），2025年5月納入標普500指數。它提供加密資產交易、託管、質押與穩定幣相關服務，與 Circle 合作推出 USDC，開發以太坊二層網絡 Base，並於2025年收購加密期權交易所 Deribit；其風險投資業務以 Coinbase Ventures 名義運營。點擊查看完整詞條、Premji InvestPremji InvestPremji Invest 是 Azim Premji 於2006年設立的投資機構，業務覆蓋印度和美國的私募及公開市場，投資回報主要支持 Azim Premji Foundation 的公益事業。其投資領域包括科技、金融服務、消費、醫療健康和工業。點擊查看完整詞條 參投。紅杉合夥人 George RobsonGeorge RobsonGeorge Robson 是紅杉資本（Sequoia Capital）合夥人，專注種子期與早期投資，在金融科技等領域主導或參與了 Pennylane、Zefir、nsave、Tola、Aspora、WithCoverage 和 Catalyst 等公司的融資。加入紅杉前，他曾在 Morgan Stanley 和 Revolut 任職。點擊查看完整詞條 在介紹文章中提到，Catalyst 團隊成員中有來自 CitadelCitadelCitadel（Citadel LLC）是 Ken Griffin 於1990年在芝加哥創辦的對沖基金公司，2022年起總部設在邁阿密，為退休計劃、捐贈基金與主權基金等機構投資者管理資金。按 LCH Investments 的統計，它自成立以來為投資者創造的淨收益居全球對沖基金之首。點擊查看完整詞條、Citadel SecuritiesCitadel SecuritiesCitadel Securities 是美國做市商，2002年由 Ken Griffin 與合夥人在芝加哥創立，總部位於邁阿密，為機構與散戶投資者在多種金融產品上提供流動性。它與 Griffin 1990年創辦的對沖基金 Citadel 是兩家不同的公司。點擊查看完整詞條、Hudson River TradingHudson River TradingHudson River Trading 是總部位於美國紐約世界貿易中心3號樓的自營交易公司，通過旗下經紀交易商 HRT Financial LP 在美國股票、期權和期貨市場以自有資金交易並做市，也承接零售券商 Robinhood 的部分客戶訂單。點擊查看完整詞條 和 Jump Trading 的技術負責人。⁠[15][16][17][17]

2026年10月12日，算力交易初創公司 Itô 的聯合創始人宣佈，Itô 整個創始團隊加入 Jump Trading，在公司內組建並運營新的算力交易臺，交易計算能力與 AI 推理容量的使用權，首批從期限多為3至5年的中型合約做起。⁠[18][18][18]

2026年10月16日，Jump Crypto 介紹 Firedancer 的安全工作：經過三年開發與測試，團隊在此前的5月舉辦了獎金100萬美元的公開審計競賽，30天內收到162名研究者提交的809份報告，其中127份為不重複的安全問題；此後 Firedancer 已在 Solana 主網上線，撰文時保護約15%的網絡質押。Jump Crypto 同時宣佈，此後一個月內所有漏洞賞金加倍，與 Solana 即將進行的 Alpenglow 升級相關的發現獎勵提高至三倍。⁠[19][19][19]

截至2026年10月，Jump Trading 自述其策略覆蓋從高頻交易、統計套利到主觀宏觀交易，交易品種包括股票、期權、信用、大宗商品、數字資產和期貨；技術方面擁有三座自建研究數據中心和100多個設在全球交易所附近的託管計算環境，並自行開發 ASIC 與 FPGA 等低延遲硬件。辦公地點包括芝加哥、紐約、奧斯汀、倫敦、新加坡、上海、布里斯托爾、孟買、GIFT City、悉尼、阿姆斯特丹、香港和巴黎。⁠[20][20][21][22]

其公開披露的受監管實體包括經紀自營商 Jump Trading, LLC 與 Jump Execution, LLC、Jump Trading Futures, LLC、歐洲的 Jump Trading Europe B.V. 和英國的 Jump Trading International, Ltd.。集團旗下另有加密業務 Jump Crypto 與風險投資機構 Jump Capital；Jump Crypto 聲明不經營任何接受外部投資者資金的業務。⁠[23][23][23][22][24]

Jump Trading：官網：https://www.jumptrading.com/（在新窗口打開）。⁠[22]

Jump Crypto：官網：https://jumpcrypto.com/（在新窗口打開）。⁠[22]

Jump Crypto：官方賬號：https://x.com/jump_（在新窗口打開）。⁠[24]

Jump Capital：官網：https://jumpcap.com/（在新窗口打開）。⁠[22][25]

X：公開賬號：https://x.com/jumptrading（在新窗口打開）⁠[22]

LinkedInLinkedInLinkedIn 是面向職場人士的社交網絡平臺，2002年由 Reid Hoffman 等人創立、2003年上線，2011年在紐約證券交易所上市，2016年被 Microsoft 以約262億美元收購後成為其全資子公司，收入來自會員訂閱、廣告和招聘解決方案。點擊查看完整詞條：公開主頁：https://www.linkedin.com/company/jump-trading（在新窗口打開）⁠[22]

YouTubeYouTubeYouTube是Google旗下的視頻分享與創作者平臺，2005年由Steve Chen、Chad Hurley和Jawed Karim創辦，2006年被Google收購。平臺圍繞視頻上傳、觀看與創作者收益，發展出Shorts、YouTube Music、Premium、YouTube TV及兒童產品，總部位於美國加利福尼亞州San Bruno。點擊查看完整詞條：公開頻道：https://www.youtube.com/@JumpTradingGroup（在新窗口打開）⁠[22]