Jump Trading

Jump Trading 的两位创始合伙人 Paul Gurinas 与 Bill DiSomma 在芝加哥商业交易所的德国马克期货交易池结识，到1997年已合作交易当时新推出的标普指数迷你期货合约（E-mini）：一人在标普期货交易池内交易，另一人用交易所发放的手持电脑交易迷你合约。两人于1999年创立 Jump Trading。公司属于自营交易公司，交易员交易的是创始合伙人的资金。⁠[1][1][1][1]

2000年12月22日，Jump Trading 成为芝加哥证券交易所（后称 NYSE Chicago）的参与者，受该交易所纪律管辖；公司是注册经纪自营商，主要办公地点在伊利诺伊州芝加哥。⁠[2]

到2006年初，Jump Trading 已有50名交易员通过电脑买卖多种合约。合伙人当时表示，公司虽起步于公开喊价的交易大厅，但已全面转向电子交易；首席运营官 Bob Kirkland 认为，公开喊价无法达到电子交易的成交数量。⁠[1][1][1]

2010年11月2日，美国商品期货交易委员会（CFTC）主席 Gary Gensler 与 Jump Trading 的 Matt Schrecengost、Bill DiSomma 和 Paul Gurinas 会面。双方先讨论高频交易和当年5月6日的市场事件，随后讨论把幌骗（spoofing）界定为扰乱性交易行为，以及掉期执行设施（SEF）的透明度与准入，相关议题对应 CFTC 关于 SEF 注册和扰乱性交易行为的规则制定。⁠[3][3]

2014年2月底，Jump Trading 以2500万美元挑战捐赠促成 Jump ARCHES（以工程与模拟促进社区健康的应用研究）合作，由位于皮奥里亚的 OSF HealthCare 旗下 Jump Trading Simulation & Education Center 与伊利诺伊大学工程学院开展联合研究。OSF Healthcare 基金会负责筹集同等配捐，目标是形成5000万美元的捐赠基金，伊利诺伊大学每年提供相当于1250万美元捐赠基金收益的支持。Jump Trading Simulation & Education Center 由 OSF HealthCare 与伊利诺伊大学皮奥里亚医学院合作运营，模拟医院从诊室到手术室的各类诊疗场景，用于医护人员培训。⁠[4][4][4][4][4]

2018年5月3日，Jump Trading 一个交易团队的负责人修改了用于收盘前轧平头寸的算法代码，次日投入生产。代码中的错误在回归测试中未被发现，5月4日收盘前该算法非但没有把头寸降至接近零，反而产生674笔意外成交，累积数亿美元空头头寸，使公司在数小时内低于净资本要求；公司当天与清算经纪商进行大宗交易后恢复合规，并主动上报。⁠[2][2][2][2]

NYSE Chicago 认定，Jump 的单笔订单控制只把错误订单缩减到上限而未拦截，资本限额只计算已成交订单、未计入尚未成交的收盘限价单，违反美国证交会《市场准入规则》（15c3-5）、净资本规则（15c3-1）及交易所监督规则。Jump 以不承认也不否认认定事实的方式和解，被谴责并罚款25万美元，且须在90天内证明已整改风控缺陷。⁠[2][2][2][2][2][2]

按美国证交会后来的和解令认定，Jump 加密业务旗下的开曼群岛公司 Tai Mo Shan Limited 自2019年11月起与 Terraform Labs 签订协议，以提供服务换取 LUNA：它不收取服务费，而是从 Terraform 借入大量 LUNA，期限通常两年，到期可无偿归还，或按协议价格买下。首份协议签于2019年11月19日，约在 LUNA 于2019年4月24日在 Terra 区块链上线七个月后、登陆更多交易平台之前。⁠[5][5][5][5]

同一和解令认定，2021年5月23日，TerraUSD（UST）价格开始大幅跌破1美元锚定，Tai Mo Shan 与 Terraform 当时口头约定，由 Terraform 将仍欠 Tai Mo Shan 的 LUNA 全部解除归属限制；Tai Mo Shan 当天及随后数日一改以往交易模式，建立大额 UST 多头头寸，累计买入价值逾2000万美元的 UST，交易方式与试图把 UST 价格推回1美元锚定相符。该约定于2021年7月21日书面化，Tai Mo Shan 自2021年9月起按月收到解锁的 LUNA，出售这些额外 LUNA 获利约7345万美元。⁠[5][5][5][5][5]

2021年9月13日，Jump Trading Group 正式推出加密业务品牌 Jump Crypto，称其已筹备六年，起源于 Jump 在伊利诺伊大学研究实验室的一个实习生项目。当时集团自述在全球有逾1000名员工，并已从芝商所CME GroupCME Group（芝商所）是总部位于美国芝加哥的衍生品交易所集团，旗下有 CME、CBOT、NYMEX 与 COMEX 四家交易所和 CME Clearing 清算所，并经营 BrokerTec 与 EBS 等现货交易平台。它的前身可追溯到1898年成立的芝加哥黄油与鸡蛋委员会，2002年成为美国首家公开上市的交易所，2007年与芝加哥期货交易所合并后改为现名。点击查看完整词条交易池发展为以研究驱动的量化交易公司。Jump Crypto 初期约80余人，业务包括为区块链生态构建软件基础设施以及交易和做市，Kanav Kariya 任总裁；他此前在 Jump 先后担任软件工程实习生、量化研究员和数字资产战略项目总监。⁠[6][6][6][7][7][8]

发布文章列举了 Jump Crypto 当时的工作：参与 Terra 稳定机制参数的治理讨论，作为 Wormhole 跨链网络的守护者之一，在 SolanaSolanaSolana 是以高吞吐和低延迟为设计目标的权益证明（PoS）公链，原生代币为 SOL，由 Solana Labs 开发，2020年3月启动主网 Beta。它以“历史证明”（Proof of History）时钟和并行执行等设计著称，早期曾多次全网停机，并在 FTX 倒闭、美国证交会诉讼和 Solana ETF 上市等事件中成为加密行业的焦点之一。点击查看完整词条 上的订单簿交易所 Serum 做市，并参与创建预言机网络 Pyth Network。发布前不久，Jump Trading Group 收购了总部位于柏林、为权益证明区块链提供基础设施的 Certus One，该团队也是 Wormhole 的开发方。⁠[6][6][6][6][7][9]

2022年2月2日18:26（UTC），跨链桥 Wormhole 的合约遭攻击，攻击者利用漏洞铸造12万枚包装以太币Ethereum（以太坊）Ethereum 是2015年上线的开放式通用智能合约区块链，原生资产为 ether（ETH）。项目由 Vitalik Buterin 提出并由八位联合创始人共同推进；网络现采用权益证明，以 EVM、账户模型、rollup 扩容路线和开放 EIP 流程为核心。点击查看完整词条（wETH），价值约3.2亿美元；漏洞约六小时后修补。2月3日13:08（UTC），以太坊端合约已补足、全部 wETH 恢复1:1支持，随后跨链桥重新上线。Jump Trading 同日宣布已补足 Wormhole 的损失；Jump Crypto 向跨链桥存入等量以太币，按被盗时价格约合3.21亿美元。⁠[9][9][9][10]

2023年5月9日，投资者 Taewoo Kim 代表同类投资者在伊利诺伊北区联邦地区法院起诉 Jump Trading, LLC 与 Kanav Kariya，主张其违反《商品交易法》和 CFTC 规则并构成不当得利。起诉状指控 Jump 操纵 UST 和 aUST 市场以维持 UST 的1美元锚定，作为回报从 Terraform 获得逾6140万枚 LUNA、价格较市价折让逾99%，转售获利逾12.8亿美元。这些属原告单方指控。⁠[8][8][8]

2024年6月24日，Kanav Kariya 在社交媒体宣布卸任 Jump Crypto 总裁，表示将专注于个人生活并寻找下一份事业。当时外界普遍传出 CFTC 正在调查 Jump Crypto 的消息，调查范围未公开，监管机构也未作出任何认定。⁠[10][10][10]

2024年12月20日，美国证券交易委员会（SEC）对 Tai Mo Shan Limited 提起并同时以和解了结停止令程序。Tai Mo Shan 是注册于开曼群岛、Jump Crypto Holdings LLC 全资拥有的子公司，未在 SEC 注册。SEC 认定两项违法：其一，2021年1月至2022年5月，Tai Mo Shan 把从 Terraform 取得的 LUNA 在美国交易平台单向出售，构成法定承销商，违反《1933年证券法》第5(a)、5(c)条的注册规定；其二，2021年5月 UST 脱锚期间的买入在 Terraform 先前声明的背景下误导市场，使人以为算法机制在稳定 UST，违反第17(a)(3)条，该条可以过失为基础。⁠[5][5][5][11][5]

根据和解，Tai Mo Shan 须交出违法所得73,452,756美元、支付判决前利息12,916,153美元和民事罚款36,726,378美元，合计约1.23亿美元，并停止违反上述条款；款项设公平基金，在可行范围内分配给受损投资者。Tai Mo Shan 不承认也不否认 SEC 的认定，和解令中的认定对其他任何人不具约束力。时任 SEC 主席 Gary Gensler 表示，此案提醒人们加密市场中欺诈导致的投资者损失屡见不鲜。⁠[11][11][5][5][5][11]

2025年6月18日，Jump Crypto 发文称过去几年保持低调但从未停止构建，并重新介绍其项目：作为 Pyth 的核心贡献者，Pyth 已有逾100家数据发布方、支持100多条区块链；Wormhole 已传递逾10亿条跨链消息；为 Solana 开发第二个独立的高性能验证者客户端 Firedancer，构想源于 Jump Crypto 2020年开始在 Solana 上交易；与 Austin Federa 和 Malbec Labs 共同发起光纤网络项目 DoubleZero；内部的自托管钱包团队和安全研究团队分别独立为 Cordial Systems 与 Asymmetric Research。Jump Crypto 强调这些网络均不受 Jump 控制，且全部开源。⁠[12][12][12][12][12][12][12][12]

Jump Crypto 还表示，Jump 首次直接参与华盛顿的政策游说，此前一个月提交了 Jump Trading Group 历史上第一份意见函，就美国证券法如何更好地适应数字资产提出看法。⁠[12][12]

2025年12月18日，负责 Terraform Labs 清盘的法院指定计划管理人 Todd Snyder 在伊利诺伊北区联邦法院起诉 Jump Trading、联合创始人 William DiSomma 与前 Jump Crypto 总裁 Kanav Kariya，索赔40亿美元，指控 Jump 通过一系列未披露协议从 Terraform 获取数十亿美元价值、帮助掩盖 TerraUSD 的结构性弱点，并在2021年5月脱锚后通过修改合同取消 LUNA 的归属限制、加快出售。这些属原告指控；截至2025年12月19日，起诉状尚未出现在公开数据库中。⁠[13][13][13][13][13]

2026年8月13日，美国第七巡回上诉法院在 Kim v. Jump Trading 一案（No. 25-1964）中维持地区法院驳回被告强制仲裁动议的裁定。被告主张，原告与第三方交易平台签有仲裁协议，基于衡平禁反言原则应把争议交付仲裁；上诉法院认为，没有证据显示被告信赖了原告的陈述，被告不能援引衡平禁反言。⁠[14][14][14]

2026年10月8日，开发散户交易 AI 代理的初创公司 Catalyst 宣布完成3000万美元种子轮融资，由红杉资本Sequoia CapitalSequoia Capital是一家由Don Valentine于1972年创立的风险投资机构，投资范围从种子期延伸至成长阶段。其历史投资包括Apple、Cisco、Google、YouTube、Airbnb和Stripe；2021年推出可继续持有上市证券的Sequoia Capital Fund结构，2023年区域业务转为独立品牌与合伙组织。点击查看完整词条领投，Jump Trading 与 Peak XV PartnersPeak XV PartnersPeak XV Partners 是源自红杉印度及东南亚业务的风险投资机构，投资阶段覆盖种子期、风险投资和成长期，业务遍及印度、亚太和美国等市场。机构于2006年以 Sequoia Capital India 开始运营，2023年采用现名并独立运作。点击查看完整词条、Lux CapitalLux CapitalLux Capital 是一家成立于 2000 年的美国风险投资机构，由 Peter Hébert、Josh Wolfe 和 Robert Paull 共同创办，在纽约和硅谷设有办公室。机构关注新兴科学与技术，通过基金投资和参与创办公司，支持生命科学、人工智能、机器人、制造、航空航天及国防等领域的企业。点击查看完整词条、AntiFund、CoinbaseCoinbaseCoinbase 是美国加密资产交易平台运营商，2012年由 Brian Armstrong 与 Fred Ehrsam 创立，上市主体为 Coinbase Global, Inc.；2021年4月以直接上市方式在纳斯达克挂牌（代码 COIN），2025年5月纳入标普500指数。它提供加密资产交易、托管、质押与稳定币相关服务，与 Circle 合作推出 USDC，开发以太坊二层网络 Base，并于2025年收购加密期权交易所 Deribit；其风险投资业务以 Coinbase Ventures 名义运营。点击查看完整词条、Premji InvestPremji InvestPremji Invest 是 Azim Premji 于2006年设立的投资机构，业务覆盖印度和美国的私募及公开市场，投资回报主要支持 Azim Premji Foundation 的公益事业。其投资领域包括科技、金融服务、消费、医疗健康和工业。点击查看完整词条 参投。红杉合伙人 George RobsonGeorge RobsonGeorge Robson 是红杉资本（Sequoia Capital）合伙人，专注种子期与早期投资，在金融科技等领域主导或参与了 Pennylane、Zefir、nsave、Tola、Aspora、WithCoverage 和 Catalyst 等公司的融资。加入红杉前，他曾在 Morgan Stanley 和 Revolut 任职。点击查看完整词条 在介绍文章中提到，Catalyst 团队成员中有来自 CitadelCitadelCitadel（Citadel LLC）是 Ken Griffin 于1990年在芝加哥创办的对冲基金公司，2022年起总部设在迈阿密，为退休计划、捐赠基金与主权基金等机构投资者管理资金。按 LCH Investments 的统计，它自成立以来为投资者创造的净收益居全球对冲基金之首。点击查看完整词条、Citadel SecuritiesCitadel SecuritiesCitadel Securities 是美国做市商，2002年由 Ken Griffin 与合伙人在芝加哥创立，总部位于迈阿密，为机构与散户投资者在多种金融产品上提供流动性。它与 Griffin 1990年创办的对冲基金 Citadel 是两家不同的公司。点击查看完整词条、Hudson River TradingHudson River TradingHudson River Trading 是总部位于美国纽约世界贸易中心3号楼的自营交易公司，通过旗下经纪交易商 HRT Financial LP 在美国股票、期权和期货市场以自有资金交易并做市，也承接零售券商 Robinhood 的部分客户订单。点击查看完整词条 和 Jump Trading 的技术负责人。⁠[15][16][17][17]

2026年10月12日，算力交易初创公司 Itô 的联合创始人宣布，Itô 整个创始团队加入 Jump Trading，在公司内组建并运营新的算力交易台，交易计算能力与 AI 推理容量的使用权，首批从期限多为3至5年的中型合约做起。⁠[18][18][18]

2026年10月16日，Jump Crypto 介绍 Firedancer 的安全工作：经过三年开发与测试，团队在此前的5月举办了奖金100万美元的公开审计竞赛，30天内收到162名研究者提交的809份报告，其中127份为不重复的安全问题；此后 Firedancer 已在 Solana 主网上线，撰文时保护约15%的网络质押。Jump Crypto 同时宣布，此后一个月内所有漏洞赏金加倍，与 Solana 即将进行的 Alpenglow 升级相关的发现奖励提高至三倍。⁠[19][19][19]

截至2026年10月，Jump Trading 自述其策略覆盖从高频交易、统计套利到主观宏观交易，交易品种包括股票、期权、信用、大宗商品、数字资产和期货；技术方面拥有三座自建研究数据中心和100多个设在全球交易所附近的托管计算环境，并自行开发 ASIC 与 FPGA 等低延迟硬件。办公地点包括芝加哥、纽约、奥斯汀、伦敦、新加坡、上海、布里斯托尔、孟买、GIFT City、悉尼、阿姆斯特丹、香港和巴黎。⁠[20][20][21][22]

其公开披露的受监管实体包括经纪自营商 Jump Trading, LLC 与 Jump Execution, LLC、Jump Trading Futures, LLC、欧洲的 Jump Trading Europe B.V. 和英国的 Jump Trading International, Ltd.。集团旗下另有加密业务 Jump Crypto 与风险投资机构 Jump Capital；Jump Crypto 声明不经营任何接受外部投资者资金的业务。⁠[23][23][23][22][24]

Jump Trading：官网：https://www.jumptrading.com/（在新窗口打开）。⁠[22]

Jump Crypto：官网：https://jumpcrypto.com/（在新窗口打开）。⁠[22]

Jump Crypto：官方账号：https://x.com/jump_（在新窗口打开）。⁠[24]

Jump Capital：官网：https://jumpcap.com/（在新窗口打开）。⁠[22][25]

X：公开账号：https://x.com/jumptrading（在新窗口打开）⁠[22]

LinkedInLinkedInLinkedIn 是面向职场人士的社交网络平台，2002年由 Reid Hoffman 等人创立、2003年上线，2011年在纽约证券交易所上市，2016年被 Microsoft 以约262亿美元收购后成为其全资子公司，收入来自会员订阅、广告和招聘解决方案。点击查看完整词条：公开主页：https://www.linkedin.com/company/jump-trading（在新窗口打开）⁠[22]

YouTubeYouTubeYouTube是Google旗下的视频分享与创作者平台，2005年由Steve Chen、Chad Hurley和Jawed Karim创办，2006年被Google收购。平台围绕视频上传、观看与创作者收益，发展出Shorts、YouTube Music、Premium、YouTube TV及儿童产品，总部位于美国加利福尼亚州San Bruno。点击查看完整词条：公开频道：https://www.youtube.com/@JumpTradingGroup（在新窗口打开）⁠[22]