Caffeinated Capital

Raymond Tonsing 於2008年創立 Caffeinated。他是最早的“單人普通合夥人”（solo GP）之一，開創了單一合夥人基金模式，並把機構管理的資產規模擴大到數十億美元。他投資的公司中，Affirm、Opendoor 從種子輪投到上市，FutureAdvisor、Appurify、WePay、Parse、Blueprint Labs 和 Betty Labs 分別被貝萊德BlackRockBlackRock（貝萊德）是總部位於紐約的上市投資管理公司，1988年由 Larry Fink 等八人創立，在紐約證券交易所上市（代碼 BLK），旗下有 iShares 交易所交易基金系列和 Aladdin 投資與風險管理平臺。截至2026年6月30日，其管理資產規模達15.3萬億美元。點擊查看完整詞條、谷歌GoogleGoogle是一家美國科技公司，由Larry Page與Sergey Brin創辦，1998年註冊成立，2015年成為Alphabet旗下企業。其業務涵蓋互聯網搜索、廣告、軟件平臺、雲計算及人工智能。點擊查看完整詞條、摩根大通JPMorgan Chase & Co.JPMorgan Chase & Co. 是總部位於美國紐約的金融控股公司，以 J.P. Morgan 和 Chase 兩個品牌經營投資銀行、消費者與小企業金融、商業銀行、金融交易處理和資產管理等業務，其前身可追溯到1799年的 Manhattan Company。點擊查看完整詞條、MetaMetaMeta（Meta Platforms, Inc.）是美國上市科技公司，2021年由 Facebook 公司更名而來，經營社交通信、數字廣告、虛擬現實、智能眼鏡及人工智能業務。點擊查看完整詞條 和 SpotifySpotifySpotify 是一家音頻流媒體訂閱服務，提供音樂、播客與有聲書的點播收聽，採用免費的廣告支持服務與付費 Premium 訂閱兩種模式；其母公司 Spotify Technology S.A. 註冊於盧森堡、主要運營地在瑞典斯德哥爾摩，在紐約證券交易所上市（代碼 SPOT）。它推動了唱片業從購買、擁有音樂轉向按需串流的收聽方式，是用戶規模最大的音頻流媒體訂閱服務之一。點擊查看完整詞條 收購。⁠[1][1]

Matthew Volosin 自2009年起與 Caffeinated 合作，2013年以合夥人兼首席運營官身份全職加入，協助擴大單一合夥人基金模式，現負責機構向多合夥人平臺轉型的運營落地，主管運營、基金管理、法務、財務、合規、交易執行和出資人關係等非投資職能。⁠[1][1][1]

其管理實體 Caffeinated Capital Management, LLC 曾用名 Orange Wall Capital, LLC，2012年11月8日起在加利福尼亞州登記為豁免報告投資顧問，2014年2月3日起向美國證券交易委員會登記為豁免報告顧問（檔案號802-79188），2023年11月7日起又在科羅拉多、紐約與俄亥俄三州登記；監管記錄中的辦公地址位於科羅拉多州阿斯彭。⁠[2][2][2][2][2][2]

Varun Gupta 於2020年加入 Caffeinated，此前在 Affirm 上市前擔任數據科學家和機器學習工程師，也曾任職於 Expanse 與 Wealthfront；他以通才投資人身份引入了 Saronic、Neion 等項目，現任合夥人，常駐紐約。⁠[1][1][1][1][1]

Raymond Tonsing 個人參投了 Varda Space Industries 2020年12月的種子輪。2021年7月，Caffeinated Capital 與 Khosla VenturesKhosla VenturesKhosla Ventures（KV）是 Sun Microsystems 創始首席執行官 Vinod Khosla 於2004年創辦的美國風險投資公司，總部位於加州 Menlo Park。它早期重倉清潔技術，2019年成為 OpenAI 的首家風險投資方，投資組合還包括 DoorDash、Block（原 Square）、Impossible Foods 與 Rocket Lab 等公司。點擊查看完整詞條 共同領投 Varda 的4200萬美元 A 輪，Varda 當時把 Caffeinated 介紹為 Boom Aerospace 的主要投資方；2024年4月，Caffeinated 領投 Varda 的9000萬美元 B 輪，Tonsing 表示 Varda 是少數能把計劃付諸實現的雄心勃勃的初創公司之一。此後它又參投了 Varda 2025年7月的1.87億美元 C 輪和2026年9月的2.51億美元 D 輪。⁠[3][4][5][6][7][8]

Caffeinated 自稱立足舊金山和紐約，主要領投種子輪和 A 輪，並在科技公司的整個生命週期中持續投資。它認為風險投資業的“工業化”擠掉了長期思維，主張為創始人提供“長期思考的餘地”：團隊規模小、沒有內部政治和晉升階梯，所有投資由團隊共同決定，並承諾承擔真正的早期風險。⁠[9][10][10][10][10][10]

Caffeinated 列舉的代表性投資包括：在無人願意投資時領投 Airtable 的 B 輪，在國防科技走熱前領投 Saronic 的 A 輪，在 Varda 首次發射前共同領投其 A 輪、領投其 B 輪，以及成為 Virta Health 和 Aven 的首個、後來也是最大的投資方。⁠[10][10]

截至2026年10月，Caffeinated 列出的被投公司包括：Airtable（共同領投種子輪、領投 B 輪，並參與 A 輪及 C 輪至 F 輪）、Varda Space Industries（種子輪、共同領投 A 輪、領投 B 輪、C 輪）、Onebrief（領投種子輪和 A 輪，參與 B 輪、C 輪）、Saronic（領投 A 輪，參與 B 輪、C 輪）、CloudTrucks（領投 A 輪，參與 B 輪）、Virta Health（種子輪、A 輪及 B 輪至 E 輪）、Aven（共同領投種子輪、領投 C 輪）、Affirm（種子輪、D 輪和 E 輪，2021年上市）、Federato（領投種子輪和 B 輪）與 Human Intelligence（領投種子輪和 A 輪），以及 Antares Industries、Kindred、Advanced Manufacturing Company of America 等。⁠[9][9][9][9][9][9][9][9][9][9][9][9][9]

Caffeinated Capital：官網：https://www.caffeinated.com/（在新窗口打開）。⁠[9]