Caffeinated Capital

Raymond Tonsing 于2008年创立 Caffeinated。他是最早的“单人普通合伙人”（solo GP）之一，开创了单一合伙人基金模式，并把机构管理的资产规模扩大到数十亿美元。他投资的公司中，Affirm、Opendoor 从种子轮投到上市，FutureAdvisor、Appurify、WePay、Parse、Blueprint Labs 和 Betty Labs 分别被贝莱德BlackRockBlackRock（贝莱德）是总部位于纽约的上市投资管理公司，1988年由 Larry Fink 等八人创立，在纽约证券交易所上市（代码 BLK），旗下有 iShares 交易所交易基金系列和 Aladdin 投资与风险管理平台。截至2026年6月30日，其管理资产规模达15.3万亿美元。点击查看完整词条、谷歌GoogleGoogle是一家美国科技公司，由Larry Page与Sergey Brin创办，1998年注册成立，2015年成为Alphabet旗下企业。其业务涵盖互联网搜索、广告、软件平台、云计算及人工智能。点击查看完整词条、摩根大通JPMorgan Chase & Co.JPMorgan Chase & Co. 是总部位于美国纽约的金融控股公司，以 J.P. Morgan 和 Chase 两个品牌经营投资银行、消费者与小企业金融、商业银行、金融交易处理和资产管理等业务，其前身可追溯到1799年的 Manhattan Company。点击查看完整词条、MetaMetaMeta（Meta Platforms, Inc.）是美国上市科技公司，2021年由 Facebook 公司更名而来，经营社交通信、数字广告、虚拟现实、智能眼镜及人工智能业务。点击查看完整词条 和 SpotifySpotifySpotify 是一家音频流媒体订阅服务，提供音乐、播客与有声书的点播收听，采用免费的广告支持服务与付费 Premium 订阅两种模式；其母公司 Spotify Technology S.A. 注册于卢森堡、主要运营地在瑞典斯德哥尔摩，在纽约证券交易所上市（代码 SPOT）。它推动了唱片业从购买、拥有音乐转向按需串流的收听方式，是用户规模最大的音频流媒体订阅服务之一。点击查看完整词条 收购。⁠[1][1]

Matthew Volosin 自2009年起与 Caffeinated 合作，2013年以合伙人兼首席运营官身份全职加入，协助扩大单一合伙人基金模式，现负责机构向多合伙人平台转型的运营落地，主管运营、基金管理、法务、财务、合规、交易执行和出资人关系等非投资职能。⁠[1][1][1]

其管理实体 Caffeinated Capital Management, LLC 曾用名 Orange Wall Capital, LLC，2012年11月8日起在加利福尼亚州登记为豁免报告投资顾问，2014年2月3日起向美国证券交易委员会登记为豁免报告顾问（档案号802-79188），2023年11月7日起又在科罗拉多、纽约与俄亥俄三州登记；监管记录中的办公地址位于科罗拉多州阿斯彭。⁠[2][2][2][2][2][2]

Varun Gupta 于2020年加入 Caffeinated，此前在 Affirm 上市前担任数据科学家和机器学习工程师，也曾任职于 Expanse 与 Wealthfront；他以通才投资人身份引入了 Saronic、Neion 等项目，现任合伙人，常驻纽约。⁠[1][1][1][1][1]

Raymond Tonsing 个人参投了 Varda Space Industries 2020年12月的种子轮。2021年7月，Caffeinated Capital 与 Khosla VenturesKhosla VenturesKhosla Ventures（KV）是 Sun Microsystems 创始首席执行官 Vinod Khosla 于2004年创办的美国风险投资公司，总部位于加州 Menlo Park。它早期重仓清洁技术，2019年成为 OpenAI 的首家风险投资方，投资组合还包括 DoorDash、Block（原 Square）、Impossible Foods 与 Rocket Lab 等公司。点击查看完整词条 共同领投 Varda 的4200万美元 A 轮，Varda 当时把 Caffeinated 介绍为 Boom Aerospace 的主要投资方；2024年4月，Caffeinated 领投 Varda 的9000万美元 B 轮，Tonsing 表示 Varda 是少数能把计划付诸实现的雄心勃勃的初创公司之一。此后它又参投了 Varda 2025年7月的1.87亿美元 C 轮和2026年9月的2.51亿美元 D 轮。⁠[3][4][5][6][7][8]

Caffeinated 自称立足旧金山和纽约，主要领投种子轮和 A 轮，并在科技公司的整个生命周期中持续投资。它认为风险投资业的“工业化”挤掉了长期思维，主张为创始人提供“长期思考的余地”：团队规模小、没有内部政治和晋升阶梯，所有投资由团队共同决定，并承诺承担真正的早期风险。⁠[9][10][10][10][10][10]

Caffeinated 列举的代表性投资包括：在无人愿意投资时领投 Airtable 的 B 轮，在国防科技走热前领投 Saronic 的 A 轮，在 Varda 首次发射前共同领投其 A 轮、领投其 B 轮，以及成为 Virta Health 和 Aven 的首个、后来也是最大的投资方。⁠[10][10]

截至2026年10月，Caffeinated 列出的被投公司包括：Airtable（共同领投种子轮、领投 B 轮，并参与 A 轮及 C 轮至 F 轮）、Varda Space Industries（种子轮、共同领投 A 轮、领投 B 轮、C 轮）、Onebrief（领投种子轮和 A 轮，参与 B 轮、C 轮）、Saronic（领投 A 轮，参与 B 轮、C 轮）、CloudTrucks（领投 A 轮，参与 B 轮）、Virta Health（种子轮、A 轮及 B 轮至 E 轮）、Aven（共同领投种子轮、领投 C 轮）、Affirm（种子轮、D 轮和 E 轮，2021年上市）、Federato（领投种子轮和 B 轮）与 Human Intelligence（领投种子轮和 A 轮），以及 Antares Industries、Kindred、Advanced Manufacturing Company of America 等。⁠[9][9][9][9][9][9][9][9][9][9][9][9][9]

Caffeinated Capital：官网：https://www.caffeinated.com/（在新窗口打开）。⁠[9]