ParaFi Capital

ParaFi由Ben Forman于2018年创立，围绕区块链与数字资产开展机构投资。Forman此前在KKRKKRKKR（Kohlberg Kravis Roberts）是一家从事另类资产管理、资本市场服务和保险业务的投资机构。Jerome Kohlberg、Henry Kravis和George Roberts于1976年共同创立公司。其管理基金投资私募股权、信贷及实物资产，Global Atlantic子公司经营退休、寿险和再保险业务。KKR于2010年在纽约证券交易所上市，交易代码为KKR。点击查看完整词条、TPGTPGTPG Inc.（前身及旧称包括Texas Pacific Group、TPG Capital）是1992年起步的美国全球另类资产管理机构，业务覆盖大型私募股权、成长投资、影响力投资、信贷、房地产与市场解决方案；2022年在Nasdaq上市。点击查看完整词条等机构从事信贷和私募投资，并自2016年起参与KKR的区块链研究。ParaFi后来发展为覆盖公开与私人市场的多策略投资机构。⁠[1][2]

Uniswap LabsUniswap（UNI）Uniswap 是 Hayden Adams 于2018年11月2日在 Ethereum 上推出的无托管自动化做市协议，后来扩展到多条EVM网络、V1至V4池、UniswapX和Unichain生态；UNI 是2020年发行的治理代币。协议、Uniswap Labs 公司、Uniswap Foundation、UNI治理和各前端彼此关联但并非同一法律或技术对象。点击查看完整词条宣布完成1,100万美元A轮融资，由a16zAndreessen HorowitzAndreessen Horowitz（a16z）是 Marc Andreessen 与 Ben Horowitz 于2009年创办的风险投资机构，覆盖种子期至成长阶段，并向被投企业提供运营支持。点击查看完整词条领投，ParaFi与USVUnion Square VenturesUnion Square Ventures（USV）是一家总部位于美国纽约市的风险投资机构，由Fred Wilson和Brad Burnham于2003年10月共同创办。机构以小型、协作式合伙制运作，围绕受到技术与社会压力改变的大型市场边缘寻找投资机会；当前策略包括早期Core基金、Climate基金和后期或特殊机会基金。点击查看完整词条、ParadigmParadigmParadigm是一家由Matt Huang和Fred Ehrsam于2018年创办的科技投资机构，投资领域覆盖加密资产、人工智能、机器人及其他新兴技术，阶段从初始融资延伸至公开市场。机构同时开展协议研究、开源软件开发与企业孵化。点击查看完整词条、Version One、Variant等参与。资金将用于扩充团队并开发Uniswap V3，提高协议的灵活性与资金使用效率。⁠[3]

ParaFi公开投资记录中的Coinbase通过直接上市在纳斯达克开始交易，代码为COIN。ParaFi官网现将该项目列于退出记录，但未列示自身出售股份的时间、数量或成交价。⁠[4][5]

The BlockThe BlockThe Block 是2018年创办、总部位于纽约的数字资产新闻、研究与数据服务机构，由 Mike Dudas 与 Jake McGraw 共同创办。业务包括公开新闻、机构研究、数据接口、播客及行业活动。机构经历了2021年管理层收购、2022年未披露借款争议及2023年 Foresight Ventures 收购多数股权；2026年 Steve Chung 接任首席执行官，Larry Cermak 继续担任总裁。点击查看完整词条宣布完成管理层收购，成为由员工完全持有、没有外部股东权益的公司，未公开交易财务条款。ParaFi官网将The Block列于退出记录。这一公司历史应与2023年的多数股权转让分别理解，后者不能直接作为ParaFi的退出交易。⁠[6][5]

RobinhoodRobinhoodRobinhood 是由 Vlad Tenev 与 Baiju Bhatt 于2013年共同创办的金融服务品牌，其上市母公司为 Robinhood Markets, Inc.，总部位于美国加利福尼亚州门洛帕克。公司从移动端零佣金证券交易发展至加密资产、退休账户及其他金融服务，纳斯达克证券代码为 HOOD。点击查看完整词条将首次公开发行价格定为每股38美元，发行5,500万股，其中5,237.5万股由公司发行，262.5万股由已有股东出售。公司预计取得约18.9亿美元净募集资金；老股出售所得归出售股东。公告预计7月29日以HOOD为代码开始交易。ParaFi官网将Robinhood标为已退出，但未披露其是否参与该次老股出售。⁠[7][5]

Bakkt与VPC Impact Acquisition Holdings完成业务合并，合并公司更名为Bakkt Holdings。年初协议公布的企业价值约为21亿美元，安排原有股权持有人将全部权益转为合并公司权益。ParaFi官网虽将Bakkt标为已退出，这笔换股合并本身仍不能视为其已收到21亿美元交易价款的一部分。⁠[8][9][5]

数字资产基础设施公司Fireblocks完成5.5亿美元E轮融资，估值80亿美元，由D1 Capital Partners与Spark Capital共同领投。Fireblocks列于ParaFi官网投资目录；此次融资公告反映被投公司的后续发展，未据此认定ParaFi在该轮的单独出资。⁠[10][5]

Aptos LabsAptos LabsAptos Labs 是总部位于美国帕洛阿尔托的区块链技术公司，由 Mo Shaikh 与 Avery Ching 共同创办。公司围绕 Aptos 区块链开发基础设施、钱包及应用工具，Avery Ching 现任首席执行官。点击查看完整词条宣布获得2亿美元战略融资，由a16z cryptoa16z cryptoa16z crypto是Andreessen Horowitz旗下专注加密技术和区块链的投资业务，由Chris Dixon创立并领导。2018年设立首只专门基金，2026年公布22亿美元第五只基金，投资涉及区块链基础设施、数字资产、去中心化金融及相关应用，并提供研究、工程、安全、治理和创业运营支持。点击查看完整词条领投，ParaFi、Multicoin、Haun、Tiger GlobalTiger Global ManagementTiger Global Management是Chase Coleman于2001年创立、总部位于纽约的跨公开与私募市场投资机构，原名Tiger Technology。2026年3月Form ADV列监管管理资产779.94亿美元、33个全权委托账户及38个私募基金载体；这些监管口径、基金GAV与13F市值在词条中严格分开。点击查看完整词条等参与，同时开放公共开发网络。Aptos使用Move语言开发区块链，融资用于扩充团队及支持开发生态。⁠[11]

UST与美元脱钩后，UST及Terraform其他代币价格大幅下跌。SEC在2024年案件公告中回顾了这一事件，并说明Terraform此后进入破产程序和清算安排。ParaFi将Terra列于退出记录，但其退出时间、价格和实际损失未在公开目录中披露。⁠[12][5]

Aptos Labs公布由FTX Ventures与Jump Crypto领投的1.5亿美元融资，并明确此前数月累计融资为3.5亿美元。这一累计数由3月的2亿美元和7月的1.5亿美元构成；ParaFi在3月融资中的参与有公司公告确认，7月公告未单独确认其新增投入。⁠[13][11]

Uniswap Labs完成1.65亿美元B轮融资，由Polychain领投，公告列示的已有投资者包括a16z、Paradigm、SV Angel和Variant。ParaFi曾参与2020年A轮，官网现将Uniswap Labs标为已退出；B轮金额属于公司融资，Uniswap协议代币的交易与公司股权处置也属于不同事项。⁠[14][3][5]

BlockFi及八家关联公司在美国新泽西州申请Chapter 11重组，并表示将向FTX等交易对手追索欠款。ParaFi官网将BlockFi列为退出项目，但未公开其最终投资回收结果；客户和债权人的分配金额不能替代股权投资者的回款。⁠[15][5]

The Block确认Foresight VenturesForesight VenturesForesight Ventures 是专注于加密资产与 Web3 的投资机构，业务涵盖创业投资、二级市场投资、母基金及项目孵化，在新加坡与纽约设有办公室，其媒体网络包括 The Block、Foresight News 等。点击查看完整词条完成多数股权收购。据CoinDeskCoinDeskCoinDesk 是2013年创办的加密货币媒体、活动、指数与数据公司，总部位于纽约，旗下有新闻网站 CoinDesk、年度加密行业大会 Consensus 和 CoinDesk Indices 指数业务。2023年11月，数字资产交易所 Bullish 从 Digital Currency Group 手中收购 CoinDesk，此后 CoinDesk 作为 Bullish 旗下独立子公司运营。点击查看完整词条报道，交易对应公司估值7,000万美元，资金主要用于买出前首席执行官Mike McCaffrey的股份。公司在2021年已宣布消除外部股东权益，因而这次交易不能直接用于计算ParaFi的投资回报。⁠[16][6]

ParaFi与Greenfield共同领投Centrifuge的1,500万美元A轮融资，支持现实资产代币化、基金管理及机构级DeFi。Centrifuge同时提出在Base网络建立现实资产借贷市场并集成Coinbase Verification，以改善机构准入和链上流动性。公告将其表述为规划中的产品方向。⁠[17]

Securitize完成4,700万美元融资，由BlackRock领投，ParaFi、Hamilton Lane、Tradeweb等参与。Securitize为BlackRock的BUIDL代币化基金提供转让登记等基础设施。此次融资用于产品开发、市场扩张与金融机构合作，体现ParaFi在数字证券基础设施领域的布局。⁠[18]

Polymarket公布4,500万美元B轮融资，ParaFi与Founders Fund、1confirmation等参与；同时确认此前未公布的2,500万美元A轮，由General CatalystGeneral CatalystGeneral Catalyst（GC）是一家2000年成立、总部位于美国旧金山的投资机构，由 Joel Cutler、David Fialkow 和 Bill Fitzgerald 创办，支持从种子阶段到成长期的企业。点击查看完整词条领投。两轮合计7,000万美元，分别对应不同融资阶段。⁠[19]

据彭博Bloomberg L.P.Bloomberg L.P.（彭博）是 Michael Bloomberg 于1981年创办的全球金融科技、数据与媒体公司，以向金融从业者提供数据、分析与资讯的终端服务起家，1990年创办 Bloomberg News。Michael Bloomberg 已承诺将公司的绝大部分利润用于其慈善机构 Bloomberg Philanthropies。点击查看完整词条对Ben Forman的采访，ParaFi募集1.2亿美元，出资方包括Theta Capital Management和Accolade Partners。部分资金拟用于取得其他加密基金的普通合伙人权益，覆盖不同市场、策略及地区。该安排是在直接项目投资之外拓展的管理人投资策略。⁠[20]

ParaFi将其一只于当年5月完成募集的创投基金中的少数LP份额，通过Securitize平台在Avalanche网络上进行代币化。Forman在采访中说明，机构既投资代币化基础设施，也开始在自身基金运营中使用它。此次安排的对象是部分基金份额，并非整个机构管理资产全部上链。⁠[21][22]

ICE宣布计划向Polymarket投资最多20亿美元，对应投前估值约80亿美元，并约定向机构客户分发Polymarket事件数据及开展代币化合作。该金额为ICE的投资安排，估值口径为投前；ParaFi仍在自身官网投资目录中列示Polymarket。⁠[23][5]

据The Block转述彭博对Forman的采访，ParaFi于当月为新创投基金募集1.25亿美元，重点关注稳定币、资产代币化和机构链上金融。报道另称，机构自2025年初以来为持续运行的数字资产策略募集3.25亿美元；两项募资属于不同资金用途。⁠[24]

ICE宣布完成对Polymarket新增6亿美元直接现金投资，并计划另从已有持有人手中购买最多4,000万美元证券。ICE说明，2025年10月最初直接投入为10亿美元，本次新增投资与预计二级购买将完成原投资安排中的义务；本次融资估值待Polymarket完成募资后披露。公告没有指名ParaFi为出售方。⁠[25]

ParaFi Capital LP提交Form ADV年度修订，报告监管资产管理规模1,817,814,710美元，全部为全权委托管理，涉及15个账户。申报登记号为CRD 294670、SEC 801-121952；相关私募基金在附表中分别列示总资产、最低投资承诺和受益所有人数。⁠[26]

ParaFi官网列示，截至2026年6月30日资产管理规模约16亿美元，团队超过20人，主要办公地为纽约。机构说明官网AUM包括Form ADV监管资产及其他受管理资产；不同日期、不同计算范围的规模不能直接用于推算投资收益。⁠[2][27]

ParaFi公开市场业务结合基本面与量化策略，投资数字资产、上市股票及相关工具；私人市场业务支持早期和成长阶段的企业、协议及区块链应用。其工程及量化团队建设研究、交易和组合管理所需的数据与技术系统，ParaFi Tech另展示Solana、EthereumEthereum（以太坊）Ethereum 是2015年上线的开放式通用智能合约区块链，原生资产为 ether（ETH）。项目由 Vitalik Buterin 提出并由八位联合创始人共同推进；网络现采用权益证明，以 EVM、账户模型、rollup 扩容路线和开放 EIP 流程为核心。点击查看完整词条和Avalanche网络的质押及网络服务。⁠[2][28]

官网目录共有161项公开投资记录，其中97项标为Active、64项标为Exited。目录不完整，也可能滞后于实际交易；机构另排除部分公开交易资产、未获准披露及尚未公告的投资。以下保留原有项目名称，以公开业务记录作简介；状态是官网的分类，不表示已核清基金当前数量、出售日期或投资回报，部分简介涉及项目历史产品。⁠[5][27]

公开记录同时涵盖公司股权、协议和代币项目。公司上市、协议代币可交易、并购或破产均是不同类型的事件，不能统一解释为基金实现盈利退出。ParaFi没有通过这份目录公开项目级买入成本、出售金额和基金分配数据，因而无法仅凭项目融资额、估值或官网状态计算其逐项已实现回报。⁠[5][27]