ParaFi Capital

ParaFi由Ben Forman於2018年創立，圍繞區塊鏈與數字資產開展機構投資。Forman此前在KKRKKRKKR（Kohlberg Kravis Roberts）是一家從事另類資產管理、資本市場服務和保險業務的投資機構。Jerome Kohlberg、Henry Kravis和George Roberts於1976年共同創立公司。其管理基金投資私募股權、信貸及實物資產，Global Atlantic子公司經營退休、壽險和再保險業務。KKR於2010年在紐約證券交易所上市，交易代碼為KKR。點擊查看完整詞條、TPGTPGTPG Inc.（前身及舊稱包括Texas Pacific Group、TPG Capital）是1992年起步的美國全球另類資產管理機構，業務覆蓋大型私募股權、成長投資、影響力投資、信貸、房地產與市場解決方案；2022年在Nasdaq上市。點擊查看完整詞條等機構從事信貸和私募投資，並自2016年起參與KKR的區塊鏈研究。ParaFi後來發展為覆蓋公開與私人市場的多策略投資機構。⁠[1][2]

Uniswap LabsUniswap（UNI）Uniswap 是 Hayden Adams 於2018年11月2日在 Ethereum 上推出的無託管自動化做市協議，後來擴展到多條EVM網絡、V1至V4池、UniswapX和Unichain生態；UNI 是2020年發行的治理代幣。協議、Uniswap Labs 公司、Uniswap Foundation、UNI治理和各前端彼此關聯但並非同一法律或技術對象。點擊查看完整詞條宣佈完成1,100萬美元A輪融資，由a16zAndreessen HorowitzAndreessen Horowitz（a16z）是 Marc Andreessen 與 Ben Horowitz 於2009年創辦的風險投資機構，覆蓋種子期至成長階段，並向被投企業提供運營支持。點擊查看完整詞條領投，ParaFi與USVUnion Square VenturesUnion Square Ventures（USV）是一家總部位於美國紐約市的風險投資機構，由Fred Wilson和Brad Burnham於2003年10月共同創辦。機構以小型、協作式合夥制運作，圍繞受到技術與社會壓力改變的大型市場邊緣尋找投資機會；當前策略包括早期Core基金、Climate基金和後期或特殊機會基金。點擊查看完整詞條、ParadigmParadigmParadigm是一家由Matt Huang和Fred Ehrsam於2018年創辦的科技投資機構，投資領域覆蓋加密資產、人工智能、機器人及其他新興技術，階段從初始融資延伸至公開市場。機構同時開展協議研究、開源軟件開發與企業孵化。點擊查看完整詞條、Version One、Variant等參與。資金將用於擴充團隊並開發Uniswap V3，提高協議的靈活性與資金使用效率。⁠[3]

ParaFi公開投資記錄中的Coinbase通過直接上市在納斯達克開始交易，代碼為COIN。ParaFi官網現將該項目列於退出記錄，但未列示自身出售股份的時間、數量或成交價。⁠[4][5]

The BlockThe BlockThe Block 是2018年創辦、總部位於紐約的數字資產新聞、研究與數據服務機構，由 Mike Dudas 與 Jake McGraw 共同創辦。業務包括公開新聞、機構研究、數據接口、播客及行業活動。機構經歷了2021年管理層收購、2022年未披露借款爭議及2023年 Foresight Ventures 收購多數股權；2026年 Steve Chung 接任首席執行官，Larry Cermak 繼續擔任總裁。點擊查看完整詞條宣佈完成管理層收購，成為由員工完全持有、沒有外部股東權益的公司，未公開交易財務條款。ParaFi官網將The Block列於退出記錄。這一公司歷史應與2023年的多數股權轉讓分別理解，後者不能直接作為ParaFi的退出交易。⁠[6][5]

RobinhoodRobinhoodRobinhood 是由 Vlad Tenev 與 Baiju Bhatt 於2013年共同創辦的金融服務品牌，其上市母公司為 Robinhood Markets, Inc.，總部位於美國加利福尼亞州門洛帕克。公司從移動端零佣金證券交易發展至加密資產、退休賬戶及其他金融服務，納斯達克證券代碼為 HOOD。點擊查看完整詞條將首次公開發行價格定為每股38美元，發行5,500萬股，其中5,237.5萬股由公司發行，262.5萬股由已有股東出售。公司預計取得約18.9億美元淨募集資金；老股出售所得歸出售股東。公告預計7月29日以HOOD為代碼開始交易。ParaFi官網將Robinhood標為已退出，但未披露其是否參與該次老股出售。⁠[7][5]

Bakkt與VPC Impact Acquisition Holdings完成業務合併，合併公司更名為Bakkt Holdings。年初協議公佈的企業價值約為21億美元，安排原有股權持有人將全部權益轉為合併公司權益。ParaFi官網雖將Bakkt標為已退出，這筆換股合併本身仍不能視為其已收到21億美元交易價款的一部分。⁠[8][9][5]

數字資產基礎設施公司Fireblocks完成5.5億美元E輪融資，估值80億美元，由D1 Capital Partners與Spark Capital共同領投。Fireblocks列於ParaFi官網投資目錄；此次融資公告反映被投公司的後續發展，未據此認定ParaFi在該輪的單獨出資。⁠[10][5]

Aptos LabsAptos LabsAptos Labs 是總部位於美國帕洛阿爾托的區塊鏈技術公司，由 Mo Shaikh 與 Avery Ching 共同創辦。公司圍繞 Aptos 區塊鏈開發基礎設施、錢包及應用工具，Avery Ching 現任首席執行官。點擊查看完整詞條宣佈獲得2億美元戰略融資，由a16z cryptoa16z cryptoa16z crypto是Andreessen Horowitz旗下專注加密技術和區塊鏈的投資業務，由Chris Dixon創立並領導。2018年設立首隻專門基金，2026年公佈22億美元第五隻基金，投資涉及區塊鏈基礎設施、數字資產、去中心化金融及相關應用，並提供研究、工程、安全、治理和創業運營支持。點擊查看完整詞條領投，ParaFi、Multicoin、Haun、Tiger GlobalTiger Global ManagementTiger Global Management是Chase Coleman於2001年創立、總部位於紐約的跨公開與私募市場投資機構，原名Tiger Technology。2026年3月Form ADV列監管管理資產779.94億美元、33個全權委託賬戶及38個私募基金載體；這些監管口徑、基金GAV與13F市值在詞條中嚴格分開。點擊查看完整詞條等參與，同時開放公共開發網絡。Aptos使用Move語言開發區塊鏈，融資用於擴充團隊及支持開發生態。⁠[11]

UST與美元脫鉤後，UST及Terraform其他代幣價格大幅下跌。SEC在2024年案件公告中回顧了這一事件，並說明Terraform此後進入破產程序和清算安排。ParaFi將Terra列於退出記錄，但其退出時間、價格和實際損失未在公開目錄中披露。⁠[12][5]

Aptos Labs公佈由FTX Ventures與Jump Crypto領投的1.5億美元融資，並明確此前數月累計融資為3.5億美元。這一累計數由3月的2億美元和7月的1.5億美元構成；ParaFi在3月融資中的參與有公司公告確認，7月公告未單獨確認其新增投入。⁠[13][11]

Uniswap Labs完成1.65億美元B輪融資，由Polychain領投，公告列示的已有投資者包括a16z、Paradigm、SV Angel和Variant。ParaFi曾參與2020年A輪，官網現將Uniswap Labs標為已退出；B輪金額屬於公司融資，Uniswap協議代幣的交易與公司股權處置也屬於不同事項。⁠[14][3][5]

BlockFi及八家關聯公司在美國新澤西州申請Chapter 11重組，並表示將向FTX等交易對手追索欠款。ParaFi官網將BlockFi列為退出項目，但未公開其最終投資回收結果；客戶和債權人的分配金額不能替代股權投資者的回款。⁠[15][5]

The Block確認Foresight VenturesForesight VenturesForesight Ventures 是專注於加密資產與 Web3 的投資機構，業務涵蓋創業投資、二級市場投資、母基金及項目孵化，在新加坡與紐約設有辦公室，其媒體網絡包括 The Block、Foresight News 等。點擊查看完整詞條完成多數股權收購。據CoinDeskCoinDeskCoinDesk 是2013年創辦的加密貨幣媒體、活動、指數與數據公司，總部位於紐約，旗下有新聞網站 CoinDesk、年度加密行業大會 Consensus 和 CoinDesk Indices 指數業務。2023年11月，數字資產交易所 Bullish 從 Digital Currency Group 手中收購 CoinDesk，此後 CoinDesk 作為 Bullish 旗下獨立子公司運營。點擊查看完整詞條報道，交易對應公司估值7,000萬美元，資金主要用於買出前首席執行官Mike McCaffrey的股份。公司在2021年已宣佈消除外部股東權益，因而這次交易不能直接用於計算ParaFi的投資回報。⁠[16][6]

ParaFi與Greenfield共同領投Centrifuge的1,500萬美元A輪融資，支持現實資產代幣化、基金管理及機構級DeFi。Centrifuge同時提出在Base網絡建立現實資產借貸市場並集成Coinbase Verification，以改善機構准入和鏈上流動性。公告將其表述為規劃中的產品方向。⁠[17]

Securitize完成4,700萬美元融資，由BlackRock領投，ParaFi、Hamilton Lane、Tradeweb等參與。Securitize為BlackRock的BUIDL代幣化基金提供轉讓登記等基礎設施。此次融資用於產品開發、市場擴張與金融機構合作，體現ParaFi在數字證券基礎設施領域的佈局。⁠[18]

Polymarket公佈4,500萬美元B輪融資，ParaFi與Founders Fund、1confirmation等參與；同時確認此前未公佈的2,500萬美元A輪，由General CatalystGeneral CatalystGeneral Catalyst（GC）是一家2000年成立、總部位於美國舊金山的投資機構，由 Joel Cutler、David Fialkow 和 Bill Fitzgerald 創辦，支持從種子階段到成長期的企業。點擊查看完整詞條領投。兩輪合計7,000萬美元，分別對應不同融資階段。⁠[19]

據彭博Bloomberg L.P.Bloomberg L.P.（彭博）是 Michael Bloomberg 於1981年創辦的全球金融科技、數據與媒體公司，以向金融從業者提供數據、分析與資訊的終端服務起家，1990年創辦 Bloomberg News。Michael Bloomberg 已承諾將公司的絕大部分利潤用於其慈善機構 Bloomberg Philanthropies。點擊查看完整詞條對Ben Forman的採訪，ParaFi募集1.2億美元，出資方包括Theta Capital Management和Accolade Partners。部分資金擬用於取得其他加密基金的普通合夥人權益，覆蓋不同市場、策略及地區。該安排是在直接項目投資之外拓展的管理人投資策略。⁠[20]

ParaFi將其一隻於當年5月完成募集的創投基金中的少數LP份額，通過Securitize平臺在Avalanche網絡上進行代幣化。Forman在採訪中說明，機構既投資代幣化基礎設施，也開始在自身基金運營中使用它。此次安排的對象是部分基金份額，並非整個機構管理資產全部上鍊。⁠[21][22]

ICE宣佈計劃向Polymarket投資最多20億美元，對應投前估值約80億美元，並約定向機構客戶分發Polymarket事件數據及開展代幣化合作。該金額為ICE的投資安排，估值口徑為投前；ParaFi仍在自身官網投資目錄中列示Polymarket。⁠[23][5]

據The Block轉述彭博對Forman的採訪，ParaFi於當月為新創投基金募集1.25億美元，重點關注穩定幣、資產代幣化和機構鏈上金融。報道另稱，機構自2025年初以來為持續運行的數字資產策略募集3.25億美元；兩項募資屬於不同資金用途。⁠[24]

ICE宣佈完成對Polymarket新增6億美元直接現金投資，並計劃另從已有持有人手中購買最多4,000萬美元證券。ICE說明，2025年10月最初直接投入為10億美元，本次新增投資與預計二級購買將完成原投資安排中的義務；本次融資估值待Polymarket完成募資後披露。公告沒有指名ParaFi為出售方。⁠[25]

ParaFi Capital LP提交Form ADV年度修訂，報告監管資產管理規模1,817,814,710美元，全部為全權委託管理，涉及15個賬戶。申報登記號為CRD 294670、SEC 801-121952；相關私募基金在附表中分別列示總資產、最低投資承諾和受益所有人數。⁠[26]

ParaFi官網列示，截至2026年6月30日資產管理規模約16億美元，團隊超過20人，主要辦公地為紐約。機構說明官網AUM包括Form ADV監管資產及其他受管理資產；不同日期、不同計算範圍的規模不能直接用於推算投資收益。⁠[2][27]

ParaFi公開市場業務結合基本面與量化策略，投資數字資產、上市股票及相關工具；私人市場業務支持早期和成長階段的企業、協議及區塊鏈應用。其工程及量化團隊建設研究、交易和組合管理所需的數據與技術系統，ParaFi Tech另展示Solana、EthereumEthereum（以太坊）Ethereum 是2015年上線的開放式通用智能合約區塊鏈，原生資產為 ether（ETH）。項目由 Vitalik Buterin 提出並由八位聯合創始人共同推進；網絡現採用權益證明，以 EVM、賬戶模型、rollup 擴容路線和開放 EIP 流程為核心。點擊查看完整詞條和Avalanche網絡的質押及網絡服務。⁠[2][28]

官網目錄共有161項公開投資記錄，其中97項標為Active、64項標為Exited。目錄不完整，也可能滯後於實際交易；機構另排除部分公開交易資產、未獲準披露及尚未公告的投資。以下保留原有項目名稱，以公開業務記錄作簡介；狀態是官網的分類，不表示已核清基金當前數量、出售日期或投資回報，部分簡介涉及項目歷史產品。⁠[5][27]

公開記錄同時涵蓋公司股權、協議和代幣項目。公司上市、協議代幣可交易、併購或破產均是不同類型的事件，不能統一解釋為基金實現盈利退出。ParaFi沒有通過這份目錄公開項目級買入成本、出售金額和基金分配數據，因而無法僅憑項目融資額、估值或官網狀態計算其逐項已實現回報。⁠[5][27]