Cinven

Cinven于1977年成立，起源于英国煤炭业养老金体系。其名称缩写自Coal Industry Nominees Ventures，最初代表这一养老金体系开展投资。⁠[1]

1995年，Cinven通过管理层收购成为独立机构，此后由合伙人全资拥有。1996年，其首只独立基金募集16亿欧元。⁠[1]

1999年，Cinven在巴黎和法兰克福设立办公室，开始建立欧洲大陆的本地团队；2006年增设米兰办公室，2015年在纽约和马德里设立办公室。⁠[1]

Cinven于2005年开始投资后来组成Numericable的法国有线电视业务。早期交易与Altice合作，通过合并原属France Telecom、Canal+及TDF的资产，并陆续收购其他有线网络和Completel，扩大电视、宽带与企业通信业务。⁠[2]

2005年7月，Cinven与BC Partners以43.4亿欧元的交易企业价值将旅游分销与技术服务公司Amadeus私有化。投资期间，Amadeus在产品研发方面投入超过10亿欧元，扩展面向航空公司的Altéa系统；其全球分销市场份额由约29%增至37%。⁠[3]

2006年，Cinven开始投资荷兰有线电视业务，随后将Kabelcom、Casema和Multikabel整合为Ziggo。在其持有期间，Ziggo投入超过10亿欧元升级网络，并发展结合电视、宽带及电话的服务。⁠[4]

2007年，Cinven设立Cinven Foundation开展慈善活动。2009年，机构成为负责任投资原则（PRI）的签署方。⁠[1]

Amadeus于2010年4月重新上市。Cinven在2011年10月出售最后约1530万股、占公司3.4%的股份，取得约1.93亿欧元毛收入，完成全部持股变现。按Cinven披露，第三期基金由这项投资累计取得超过16亿欧元毛回收款，约为投资额的7倍；该倍数并非基金扣费后的年化收益率。⁠[3]

Ziggo于2012年3月在阿姆斯特丹上市，Cinven在上市后仍持有27%。经过四次后续出售，Cinven于2013年4月公布完成全部持股变现：最后一批出售取得3.29亿欧元毛收入，第四期基金累计回收约17亿欧元，相当于投资额的2.8倍。⁠[4]

2015年，Cinven旗下基金收购德国SYNLAB与法国Labco，两笔交易的合计企业价值为29亿欧元，随后将其整合为SYNLAB。该平台通过有机增长与收购扩展医学检验业务，在2021年上市前完成超过100笔追加收购，并进入八个新国家。⁠[5]

Cinven曾于2008年引入Carlyle出售部分权益，并于2013年11月推动Numericable上市。在后续与Altice的交易中，Cinven取得现金及Altice股票，最终于2016年3月1日卖出剩余Altice持股。机构于4月公布，该项投资累计回收22亿欧元，资本收益17亿欧元，资金倍数为4.7倍。⁠[2]

2017年1月，Cinven、PermiraPermiraPermira是一家1985年创立的全球投资机构，经营私募股权与信贷业务，以欧美市场为重点，投资科技、消费、医疗健康及服务企业。其私募股权策略包括旗舰基金、成长投资及能源转型，采用控股与少数股权投资方式。点击查看完整词条与Mid Europa联合以32.5亿美元收购波兰电商平台Allegro。此后公司发展移动购物、配送和定价服务，并推出Smart订阅计划；截至2020年6月底，Smart拥有约210万名订阅用户。⁠[6]

2018年9月，第六期Cinven基金与Novo Holdings收购Envirotainer。这家总部位于斯德哥尔摩的公司设计、制造并出租主动温控航空集装箱，用于生物制药产品运输。投资期间，公司推出Releye和CryoSure温控产品，增设亚洲服务站，并引入实时货运监测和预测性维护。⁠[7]

2020年7月31日，由Advent InternationalAdvent InternationalAdvent International是一家1984年由Peter Brooke在波士顿创立的全球私募股权投资机构，主要投资商业与金融服务、消费、医疗保健、工业及科技领域。机构通过全球、拉美和科技等基金开展控股收购及成长投资；按其披露，截至2026年3月31日管理资产约940亿美元。点击查看完整词条和Cinven牵头的联合体完成对蒂森克虏伯电梯业务的收购。双方于同年2月27日签约，交割前取得所需批准，卖方确认已收到合同约定款项。这一业务随后以TK Elevator名义独立经营。⁠[8][9]

2020年，Cinven、KKRKKRKKR（Kohlberg Kravis Roberts）是一家从事另类资产管理、资本市场服务和保险业务的投资机构。Jerome Kohlberg、Henry Kravis和George Roberts于1976年共同创立公司。其管理基金投资私募股权、信贷及实物资产，Global Atlantic子公司经营退休、寿险和再保险业务。KKR于2010年在纽约证券交易所上市，交易代码为KKR。点击查看完整词条和Providence通过联合投资平台参与西班牙通信运营商MásMóvil的私有化，交易价值53亿欧元。公司此后于2021年收购Euskaltel，2024年与Orange España合并形成MasOrange，投资方平台Lorca与Orange各持合并后公司50%权益。⁠[10]

2020年10月12日，Allegro以每股43兹罗提在华沙证券交易所上市，对应上市市值约440亿兹罗提。三家原投资方在发行中合计出售约1.826亿股，取得约78.5亿兹罗提，超额配售前仍合计持有约73%。这些款项属于三家投资方合计出售收入，不能归为Cinven单独所得。⁠[6]

2021年4月30日，SYNLAB在法兰克福证券交易所上市，发行价每股18欧元，发行规模约7.72亿欧元，对应股权市值40亿欧元、企业价值59亿欧元。2020财年，公司收入约26亿欧元、EBITDA约6.79亿欧元。⁠[5]

2022年6月7日，Cinven与Novo Holdings宣布向EQT和Mubadala出售Envirotainer，约定企业价值约28亿欧元。Cinven后来披露，完成主要持股变现后仍保留约10%权益及董事会席位。企业价值是整家公司的交易估值，并非Cinven收到的现金金额。⁠[7][11]

2024年1月9日，Cinven公布第八期基金完成最终募集，规模145亿美元，折合132亿欧元，达到募资上限，较2019年第七期基金规模增加约30%。⁠[12]

2024年7月12日交易结束后，SYNLAB股票从法兰克福证券交易所退市。此前，由Cinven管理或顾问基金控制的Ephios Bidco提出退市收购要约，SYNLAB随后申请撤销上市资格。⁠[13]

2025年3月24日，Cinven完成向Labcorp出售SYNLAB间接少数权益。Labcorp通过共同持有SYNLAB投资的中间控股公司取得权益，并与Cinven及其他共同投资方一起在该控股公司董事会任职。该交易为部分权益出售。⁠[14]

2026年3月，CapVest完成对STADA多数股权的收购。Cinven与Bain CapitalBain Capital贝恩资本（Bain Capital）是一家总部位于美国波士顿的私人投资机构，成立于1984年。集团业务涵盖私募股权、成长与创投、资本解决方案、信贷与资本市场，以及实物资产。其私募股权基金投资于消费、医疗健康、工业、科技和企业服务等行业，参与过达美乐、汉堡王、HCA、铠侠、Cerevel与维珍澳大利亚等企业的投资和重组。根据2026年5月公告，集团资产管理规模约2250亿美元，在四大洲设有24个办公室。点击查看完整词条最初于2017年投资STADA，并于2025年9月签订本次出售协议，安排在交易后分别保留少数权益。STADA的业务包括消费健康、仿制药和专科药物。⁠[15][16]

2026年4月29日，KONE（通力）与TKE股东Advent、Cinven签署现金及股票交易协议，约定TKE企业价值约294亿欧元。交易仍需监管及股东批准，公告预计最早于2027年第二季度完成。按拟议安排，Advent与Cinven将继续持有合并后公司的股份，并可提名两名董事。⁠[9]

2026年6月8日，Orange宣布完成收购Lorca持有的MasOrange剩余50%股权，取得全资所有权。该交易依据2025年12月12日签订的协议，现金对价42.5亿欧元。对价归属于由Cinven、KKR和Providence支持的联合平台Lorca，而非Cinven单独回收的金额。⁠[17][10]

2026年9月8日，Cinven宣布第二只战略基金SF2完成募集，规模约23亿欧元。该策略以欧洲中型企业为对象，侧重金融服务、商业服务与科技领域的轻资产业务，通常寻求控制性投资。公告列出的四项已签署投资包括Objectway、Flint Global、Ongoing Warehouse与Optio Group。⁠[18]

Cinven的行业团队覆盖商业服务、消费、金融服务、医疗健康、工业，以及科技、媒体和电信六个领域，并与地区团队共同开展投资。机构通过与被投企业管理层合作、追加收购和国际扩张发展投资组合。⁠[1][5]