Cinven

Cinven於1977年成立，起源於英國煤炭業養老金體系。其名稱縮寫自Coal Industry Nominees Ventures，最初代表這一養老金體系開展投資。⁠[1]

1995年，Cinven通過管理層收購成為獨立機構，此後由合夥人全資擁有。1996年，其首隻獨立基金募集16億歐元。⁠[1]

1999年，Cinven在巴黎和法蘭克福設立辦公室，開始建立歐洲大陸的本地團隊；2006年增設米蘭辦公室，2015年在紐約和馬德里設立辦公室。⁠[1]

Cinven於2005年開始投資後來組成Numericable的法國有線電視業務。早期交易與Altice合作，通過合併原屬France Telecom、Canal+及TDF的資產，並陸續收購其他有線網絡和Completel，擴大電視、寬帶與企業通信業務。⁠[2]

2005年7月，Cinven與BC Partners以43.4億歐元的交易企業價值將旅遊分銷與技術服務公司Amadeus私有化。投資期間，Amadeus在產品研發方面投入超過10億歐元，擴展面向航空公司的Altéa系統；其全球分銷市場份額由約29%增至37%。⁠[3]

2006年，Cinven開始投資荷蘭有線電視業務，隨後將Kabelcom、Casema和Multikabel整合為Ziggo。在其持有期間，Ziggo投入超過10億歐元升級網絡，並發展結合電視、寬帶及電話的服務。⁠[4]

2007年，Cinven設立Cinven Foundation開展慈善活動。2009年，機構成為負責任投資原則（PRI）的簽署方。⁠[1]

Amadeus於2010年4月重新上市。Cinven在2011年10月出售最後約1530萬股、佔公司3.4%的股份，取得約1.93億歐元毛收入，完成全部持股變現。按Cinven披露，第三期基金由這項投資累計取得超過16億歐元毛回收款，約為投資額的7倍；該倍數並非基金扣費後的年化收益率。⁠[3]

Ziggo於2012年3月在阿姆斯特丹上市，Cinven在上市後仍持有27%。經過四次後續出售，Cinven於2013年4月公佈完成全部持股變現：最後一批出售取得3.29億歐元毛收入，第四期基金累計回收約17億歐元，相當於投資額的2.8倍。⁠[4]

2015年，Cinven旗下基金收購德國SYNLAB與法國Labco，兩筆交易的合計企業價值為29億歐元，隨後將其整合為SYNLAB。該平臺通過有機增長與收購擴展醫學檢驗業務，在2021年上市前完成超過100筆追加收購，並進入八個新國家。⁠[5]

Cinven曾於2008年引入Carlyle出售部分權益，並於2013年11月推動Numericable上市。在後續與Altice的交易中，Cinven取得現金及Altice股票，最終於2016年3月1日賣出剩餘Altice持股。機構於4月公佈，該項投資累計回收22億歐元，資本收益17億歐元，資金倍數為4.7倍。⁠[2]

2017年1月，Cinven、PermiraPermiraPermira是一家1985年創立的全球投資機構，經營私募股權與信貸業務，以歐美市場為重點，投資科技、消費、醫療健康及服務企業。其私募股權策略包括旗艦基金、成長投資及能源轉型，採用控股與少數股權投資方式。點擊查看完整詞條與Mid Europa聯合以32.5億美元收購波蘭電商平臺Allegro。此後公司發展移動購物、配送和定價服務，並推出Smart訂閱計劃；截至2020年6月底，Smart擁有約210萬名訂閱用戶。⁠[6]

2018年9月，第六期Cinven基金與Novo Holdings收購Envirotainer。這家總部位於斯德哥爾摩的公司設計、製造並出租主動溫控航空集裝箱，用於生物製藥產品運輸。投資期間，公司推出Releye和CryoSure溫控產品，增設亞洲服務站，並引入實時貨運監測和預測性維護。⁠[7]

2020年7月31日，由Advent InternationalAdvent InternationalAdvent International是一家1984年由Peter Brooke在波士頓創立的全球私募股權投資機構，主要投資商業與金融服務、消費、醫療保健、工業及科技領域。機構通過全球、拉美和科技等基金開展控股收購及成長投資；按其披露，截至2026年3月31日管理資產約940億美元。點擊查看完整詞條和Cinven牽頭的聯合體完成對蒂森克虜伯電梯業務的收購。雙方於同年2月27日簽約，交割前取得所需批准，賣方確認已收到合同約定款項。這一業務隨後以TK Elevator名義獨立經營。⁠[8][9]

2020年，Cinven、KKRKKRKKR（Kohlberg Kravis Roberts）是一家從事另類資產管理、資本市場服務和保險業務的投資機構。Jerome Kohlberg、Henry Kravis和George Roberts於1976年共同創立公司。其管理基金投資私募股權、信貸及實物資產，Global Atlantic子公司經營退休、壽險和再保險業務。KKR於2010年在紐約證券交易所上市，交易代碼為KKR。點擊查看完整詞條和Providence通過聯合投資平臺參與西班牙通信運營商MásMóvil的私有化，交易價值53億歐元。公司此後於2021年收購Euskaltel，2024年與Orange España合併形成MasOrange，投資方平臺Lorca與Orange各持合併後公司50%權益。⁠[10]

2020年10月12日，Allegro以每股43茲羅提在華沙證券交易所上市，對應上市市值約440億茲羅提。三家原投資方在發行中合計出售約1.826億股，取得約78.5億茲羅提，超額配售前仍合計持有約73%。這些款項屬於三家投資方合計出售收入，不能歸為Cinven單獨所得。⁠[6]

2021年4月30日，SYNLAB在法蘭克福證券交易所上市，發行價每股18歐元，發行規模約7.72億歐元，對應股權市值40億歐元、企業價值59億歐元。2020財年，公司收入約26億歐元、EBITDA約6.79億歐元。⁠[5]

2022年6月7日，Cinven與Novo Holdings宣佈向EQT和Mubadala出售Envirotainer，約定企業價值約28億歐元。Cinven後來披露，完成主要持股變現後仍保留約10%權益及董事會席位。企業價值是整家公司的交易估值，並非Cinven收到的現金金額。⁠[7][11]

2024年1月9日，Cinven公佈第八期基金完成最終募集，規模145億美元，摺合132億歐元，達到募資上限，較2019年第七期基金規模增加約30%。⁠[12]

2024年7月12日交易結束後，SYNLAB股票從法蘭克福證券交易所退市。此前，由Cinven管理或顧問基金控制的Ephios Bidco提出退市收購要約，SYNLAB隨後申請撤銷上市資格。⁠[13]

2025年3月24日，Cinven完成向Labcorp出售SYNLAB間接少數權益。Labcorp通過共同持有SYNLAB投資的中間控股公司取得權益，並與Cinven及其他共同投資方一起在該控股公司董事會任職。該交易為部分權益出售。⁠[14]

2026年3月，CapVest完成對STADA多數股權的收購。Cinven與Bain CapitalBain Capital貝恩資本（Bain Capital）是一家總部位於美國波士頓的私人投資機構，成立於1984年。集團業務涵蓋私募股權、成長與創投、資本解決方案、信貸與資本市場，以及實物資產。其私募股權基金投資於消費、醫療健康、工業、科技和企業服務等行業，參與過達美樂、漢堡王、HCA、鎧俠、Cerevel與維珍澳大利亞等企業的投資和重組。根據2026年5月公告，集團資產管理規模約2250億美元，在四大洲設有24個辦公室。點擊查看完整詞條最初於2017年投資STADA，並於2025年9月簽訂本次出售協議，安排在交易後分別保留少數權益。STADA的業務包括消費健康、仿製藥和專科藥物。⁠[15][16]

2026年4月29日，KONE（通力）與TKE股東Advent、Cinven簽署現金及股票交易協議，約定TKE企業價值約294億歐元。交易仍需監管及股東批准，公告預計最早於2027年第二季度完成。按擬議安排，Advent與Cinven將繼續持有合併後公司的股份，並可提名兩名董事。⁠[9]

2026年6月8日，Orange宣佈完成收購Lorca持有的MasOrange剩餘50%股權，取得全資所有權。該交易依據2025年12月12日簽訂的協議，現金對價42.5億歐元。對價歸屬於由Cinven、KKR和Providence支持的聯合平臺Lorca，而非Cinven單獨回收的金額。⁠[17][10]

2026年9月8日，Cinven宣佈第二隻戰略基金SF2完成募集，規模約23億歐元。該策略以歐洲中型企業為對象，側重金融服務、商業服務與科技領域的輕資產業務，通常尋求控制性投資。公告列出的四項已簽署投資包括Objectway、Flint Global、Ongoing Warehouse與Optio Group。⁠[18]

Cinven的行業團隊覆蓋商業服務、消費、金融服務、醫療健康、工業，以及科技、媒體和電信六個領域，並與地區團隊共同開展投資。機構通過與被投企業管理層合作、追加收購和國際擴張發展投資組合。⁠[1][5]