Bain Capital

贝恩资本于1984年在波士顿成立。其私募股权业务的官方历史页将成立时间列为1984年1月，并记载第一只基金于同年12月募得3,700万美元。⁠[1]

1998年，由贝恩资本关联基金牵头的投资者集团取得达美乐比萨93%的控制性经济权益。达美乐于2004年在纽约证券交易所上市，贝恩并未在上市时立即退出，而是在2010年出售了几乎全部持股。⁠[2][3]

2000年1月，贝恩资本开设伦敦办公室，同年3月开设纽约办公室；2005年1月、7月及9月，分别开设上海、东京与香港办公室。2007年3月，其首只亚洲基金募得10亿美元。⁠[1]

2002年12月13日，由Texas Pacific GroupTPGTPG Inc.（前身及旧称包括Texas Pacific Group、TPG Capital）是1992年起步的美国全球另类资产管理机构，业务覆盖大型私募股权、成长投资、影响力投资、信贷、房地产与市场解决方案；2022年在Nasdaq上市。点击查看完整词条、贝恩资本和高盛Goldman SachsGoldman Sachs（高盛）是总部位于纽约的美国金融服务集团，业务包括投资银行、证券交易、资产管理及财富管理。其起源是 Marcus Goldman 于1869年创办的商业票据业务，1999年在纽约证券交易所上市，股票代码为 GS，2008年转为银行控股公司。David Solomon 担任董事长兼首席执行官。点击查看完整词条旗下基金组成的投资方集团从帝亚吉欧体系收购汉堡王。投资方随后参与组建管理团队，并调整品牌营销、菜单及加盟商合作；汉堡王在2006年提交的上市文件中将这些措施列为收购后的业务转变。⁠[4]

2005年7月21日，贝恩资本、KKRKKRKKR（Kohlberg Kravis Roberts）是一家从事另类资产管理、资本市场服务和保险业务的投资机构。Jerome Kohlberg、Henry Kravis和George Roberts于1976年共同创立公司。其管理基金投资私募股权、信贷及实物资产，Global Atlantic子公司经营退休、寿险和再保险业务。KKR于2010年在纽约证券交易所上市，交易代码为KKR。点击查看完整词条及Vornado关联投资方通过约66亿美元的合并交易收购玩具反斗城。该公司同时经营美国与多个国际市场的玩具和婴幼儿用品零售业务。⁠[5]

2006年4月13日，贝恩资本完成对美国服装零售商Burlington Coat Factory的私有化，现金价格为每股45.50美元，公告交易总值约21亿美元。⁠[6]

2006年11月17日，贝恩资本、KKR、美林全球私募股权业务、HCA创始人Thomas Frist及管理层参与的集团完成HCA收购。总交易价值约330亿美元，其中包括承接或偿还约117亿美元债务；该金额是整个联合交易的价值。⁠[7]

2007年10月9日，贝恩资本关联方控制的控股公司收购乐器及录音设备零售商Guitar Center。交易总值约21亿美元，不包括费用和开支。收购后公司由贝恩关联基金、共同投资者及部分管理层成员持有。⁠[8]

2008年7月30日，由贝恩资本和Thomas H. Lee Partners共同牵头的投资者集团完成对Clear Channel Communications的收购。交割公告列示总交易价值约240亿美元，普通股股东可依约获得每股36美元现金或新控股公司的股票。⁠[9]

2010年11月23日，贝恩资本旗下基金控制的收购平台完成对童装零售商Gymboree的合并收购，交易由股权与债务共同融资。其后公司经营Gymboree、Janie and Jack与Crazy 8等品牌，并开展零售和特许经营业务。⁠[10]

2010年12月，贝恩资本与Advent InternationalAdvent InternationalAdvent International是一家1984年由Peter Brooke在波士顿创立的全球私募股权投资机构，主要投资商业与金融服务、消费、医疗保健、工业及科技领域。机构通过全球、拉美和科技等基金开展控股收购及成长投资；按其披露，截至2026年3月31日管理资产约940亿美元。点击查看完整词条从苏格兰皇家银行集团收购支付服务企业Worldpay。独立经营后，公司建设支付处理系统，开展收购和产品开发。Worldpay于2015年10月在伦敦上市，上市时企业估值约55亿英镑。⁠[11]

2011年3月10日，HCA股票开始在纽约证券交易所交易，发行价为每股30美元。包括超额配售后的发行中，公司发行约8772万股，扣除发行费用后取得约25.06亿美元；原股东另售出约5741万股，公司不取得这部分售股收入。⁠[12]

2014年4月3日，Guitar Center宣布完成债务重整交易。Ares ManagementAres ManagementAres Management 是1997年成立、2014年在纽约证券交易所上市的另类资产管理公司，业务涵盖信贷、实物资产、二级市场投资及私募股权。截至2026年6月30日，公司资产管理规模为6713.19亿美元，其中私募股权业务为244.51亿美元。点击查看完整词条关联方将部分债权转为优先股并取得控制权，贝恩关联方保留部分股权及董事席位。公司披露总债务减少约5亿美元，年度现金利息支出减少超过7000万美元。⁠[13]

2015年3月，贝恩资本旗下基金签约从Thoma BravoThoma BravoThoma Bravo是一家专注软件行业的投资机构，业务涵盖私募股权和私募信贷。其投资领域包括企业应用软件、基础设施软件和网络安全，通过控股收购、增长投资及企业整合参与软件公司的发展。点击查看完整词条收购企业网络安全服务商Blue Coat，现金交易价值约24亿美元。贝恩的投资回顾记载，随后通过产品研发及追加收购拓展其网络安全和云安全服务。⁠[14][15]

2016年7月，贝恩资本与高盛签约取得韩国化妆品企业Carver Korea的多数股权，创始人Lee Sang-rok保留少数权益并继续参与经营。这是贝恩私募股权业务首次投资韩国；Carver拥有A.H.C等品牌，通过电视购物、零售、免税店与电商销售。⁠[16]

2016年8月1日，赛门铁克完成对Blue Coat的收购。此前签订的协议将现金收购对价定为约46.51亿美元；贝恩同时承诺向赛门铁克再投资7.5亿美元可转债，并获得董事席位。因而，这次出售同时伴随对合并后企业的继续投资，不能仅用两次交易总价之比计算贝恩基金的回报。⁠[17][18]

2017年6月11日，Gymboree依据美国《破产法》第11章申请破产保护。该事件发生在2010年贝恩关联基金取得控制权之后；后来的董事任职披露亦记录了此次破产申请。⁠[10][19]

2017年9月18日，玩具反斗城及部分美国子公司申请第11章破产保护，加拿大子公司随后另行启动当地重整程序。2018年3月，公司转而申请有序结束美国业务并关闭剩余美国门店。加拿大公司当时明确表示其82家门店继续正常经营，因此美国清算并不等同于全球所有地区同日停业。⁠[20][21][22]

2017年11月1日，联合利华从贝恩资本及高盛等股东处取得Carver Korea的98%股权，对价22.7亿欧元。这是联合利华取得该比例股权的交易价格，并非贝恩单独收回的投资款。⁠[23]

2018年6月1日，贝恩资本牵头的联合体通过收购平台Pangea取得东芝存储公司。贝恩将这笔交易描述为约180亿美元的业务剥离收购，参与方包含股权与债务投资者。该业务后来以铠侠（Kioxia）名义经营，主营闪存及固态硬盘。⁠[24][25]

2018年10月，贝恩资本与辉瑞公布组建Cerevel Therapeutics。辉瑞将一组尚未商业化的神经科学研发资产交由新公司开发，并保留25%股权；贝恩私募股权及生命科学业务关联基金承诺投入3.5亿美元，并可在后续提供追加资金。⁠[26]

Clear Channel于2014年采用iHeartMedia名称。2019年5月1日，iHeartMedia完成重整，债务由161亿美元降至57.5亿美元，并与Clear Channel Outdoor完全分离，成为两个独立上市公司。⁠[27][28]

维珍澳大利亚在2020年4月进入自愿托管程序，贝恩于同年11月取得该公司。航空公司在托管期间缩减业务范围、简化机队并结束Tigerair Australia业务；贝恩接手后继续调整商业模式，重建以澳大利亚国内航线为基础的网络。⁠[29]

2020年12月22日，Guitar Center完成第11章重整计划并退出破产程序，债务减少近8亿美元，取得1.65亿美元新股本。重整后，Ares、Brigade及Carlyle管理的基金间接持有全部普通股。此前，贝恩已于2014年的债转股交易中将控制权让予Ares，保留部分权益。⁠[30][13]

贝恩在2017年投资韩国生物制药企业Hugel。2022年，CBC牵头的联合体接手控制性权益。Hugel的中国合作方四环医药在当年公告中确认CBC已成为其最大股东及实际控制方。⁠[31][32]

2022年2月15日，医疗软件企业athenahealth公布由Hellman & FriedmanHellman & FriedmanHellman & Friedman（H&F）是一家私募股权投资机构，由Warren Hellman与Tully Friedman于1984年创立。机构官网列有旧金山、纽约和伦敦办公室。点击查看完整词条与贝恩资本完成收购。此前公布的交易价值约170亿美元。公司提供电子病历、医疗机构经营管理和收入周期管理等云端软件服务。⁠[33][34]

2024年1月31日，贝恩完成向INFRONEER出售日本风力开发母公司JWD Holdings 3的股份，以及相关项目公司的匿名组合权益和合同权利义务。交易于2023年12月签约，公告总价值约2189亿日元。贝恩首次投资日本风力开发是在2015年。⁠[35]

2024年8月1日，艾伯维完成收购Cerevel，按每股45美元取得全部已发行普通股。2023年签约公告列示整体股权价值约87亿美元。该价格覆盖全体股东，不能直接作为贝恩3.5亿美元初始承诺的回收金额。⁠[36][37]

2024年10月1日，贝恩完成教育软件企业PowerSchool的收购，以每股22.80美元现金支付，对应企业价值约56亿美元。原投资方Vista Equity PartnersVista Equity PartnersVista Equity Partners成立于2000年，通过私募股权和私人信贷策略投资企业软件。其官网记载，2008年首只机构基金Flagship Fund III完成13亿美元募集，2010年Foundation Fund I募得4亿美元。点击查看完整词条和Onex各保留少数股权。PowerSchool主要向中小学教育机构提供学生信息、教学和行政管理软件。⁠[38]

2024年11月25日，贝恩旗下基金与共同投资者完成财富管理技术企业Envestnet的收购，普通股现金价格为每股63.15美元，交易总值约45亿美元。Reverence Capital Partners与Norwest参加交易；贝莱德、富达、富兰克林邓普顿Franklin TempletonFranklin Templeton（富兰克林邓普顿）是总部位于美国加利福尼亚州圣马特奥的全球资产管理公司，1947年创立于纽约，母公司在纽约证券交易所上市（代码 BEN），2026年8月底管理资产约1.83万亿美元。公司自2018年起布局数字资产，2021年推出以区块链记录份额的美国政府货币基金 FOBXX（BENJI），2026年成立专门的加密资产管理部门 Franklin Crypto。点击查看完整词条和道富全球投资管理取得少数权益。⁠[39]

2025年6月24日，维珍澳大利亚重返澳大利亚证券交易所，股票代码VGN。按2025财年报告，首次公开发售金额6.85亿澳元、涉及约30.2%普通股；上市后的贝恩持股为40.0%，卡塔尔航空集团持股23.4%。这次上市构成部分售股，贝恩仍保留大额权益。⁠[40]

2025年7月1日，三菱化学集团将田边三菱制药全部股份转让给贝恩投资平台BCJ-94。2月签约时公布的业务估值约5100亿日元；交易由贝恩亚洲、北美私募股权团队及生命科学团队参与。公司同时公布于2025年12月更名为田边制药（Tanabe Pharma）。⁠[41][42]

2025年10月，贝恩宣布第十四期旗舰私募股权基金完成募集，总承诺额约140亿美元，其中外部承诺约118亿美元。机构关联实体投入其余资本，合计成为该基金的最大投资者。⁠[43]

2026年3月31日，CapVest完成从贝恩资本和CinvenCinvenCinven是一家起源于英国的国际私募股权投资机构，1977年成立于英国煤炭业养老金体系，1995年通过管理层收购独立，此后由合伙人拥有。其基金主要投资商业服务、消费、金融服务、医疗健康、工业以及科技、媒体和电信领域，通过行业与地区团队开展收购、企业整合和国际扩张。旗下基金曾投资Amadeus、Allegro、SYNLAB、TK Elevator等企业，并经营旗舰收购基金与面向欧洲中型企业的战略基金。点击查看完整词条手中收购药企STADA多数股权。两家原投资方依据交易安排继续保留少数权益，因而该项交易属于多数股权出售，而非全部退出。⁠[44][45]

2026年5月17日，贝恩公布亚洲第六期基金完成募集，总资本105亿美元，其中外部投资者承诺约91亿美元，其余由合伙人、员工及关联实体投入。基金关注企业业务剥离、创始人交接、行业整合和跨境扩张。公告同时披露集团拥有约2250亿美元资产管理规模及遍布四大洲的24个办公室。⁠[46]

2026年5月26日，贝恩签约向Stonepeak出售澳大利亚养老护理企业Estia Health。贝恩于2023年12月收购该公司；至出售公告时，其护理院由73家增至93家。交易财务条款未公布，预计于2026年末在取得监管批准后完成。⁠[48]

2026年6月25日，贝恩签约从大众集团收购发动机及透平机械制造商Everllence的多数股权，大众将保留部分权益。该企业的船用及能源设备业务面向航运、发电等市场。交易尚需相关批准，财务条款未公布；公告所述约50亿欧元是企业营业收入。⁠[49]

2026年7月，贝恩管理合伙人David Gross在彭博Bloomberg L.P.Bloomberg L.P.（彭博）是 Michael Bloomberg 于1981年创办的全球金融科技、数据与媒体公司，以向金融从业者提供数据、分析与资讯的终端服务起家，1990年创办 Bloomberg News。Michael Bloomberg 已承诺将公司的绝大部分利润用于其慈善机构 Bloomberg Philanthropies。点击查看完整词条电视访谈中表示，贝恩已不再持有铠侠股份。⁠[50]

2026年8月6日，贝恩签约从TA AssociatesTA AssociatesTA Associates是一家于1968年在波士顿成立的全球私募股权投资机构，1978年成为独立合伙企业。其通过多数或少数股权投资支持成长型企业，主要投资领域包括科技、商业服务、金融服务和医疗健康，并设有战略资源及资本市场团队。点击查看完整词条及其他股东处收购贡茶全球业务。公告时贡茶在33个市场经营近2200家门店，主要采用加盟模式。贝恩计划支持其在日本、韩国及美国扩张；交易价格未披露，预计于2026年第四季度满足惯常条件后完成。⁠[51]

贝恩资本以私人合伙制经营，集团业务包括私募股权、成长与创投、资本解决方案、信贷与资本市场，以及实物资产。私募股权团队按科技、工业、消费、医疗健康和金融及商业服务等行业开展投资，通过与管理层合作、经营调整和追加收购发展被投企业。⁠[52][46]