Bain Capital

貝恩資本於1984年在波士頓成立。其私募股權業務的官方歷史頁將成立時間列為1984年1月，並記載第一隻基金於同年12月募得3,700萬美元。⁠[1]

1998年，由貝恩資本關聯基金牽頭的投資者集團取得達美樂比薩93%的控制性經濟權益。達美樂於2004年在紐約證券交易所上市，貝恩並未在上市時立即退出，而是在2010年出售了幾乎全部持股。⁠[2][3]

2000年1月，貝恩資本開設倫敦辦公室，同年3月開設紐約辦公室；2005年1月、7月及9月，分別開設上海、東京與香港辦公室。2007年3月，其首隻亞洲基金募得10億美元。⁠[1]

2002年12月13日，由Texas Pacific GroupTPGTPG Inc.（前身及舊稱包括Texas Pacific Group、TPG Capital）是1992年起步的美國全球另類資產管理機構，業務覆蓋大型私募股權、成長投資、影響力投資、信貸、房地產與市場解決方案；2022年在Nasdaq上市。點擊查看完整詞條、貝恩資本和高盛Goldman SachsGoldman Sachs（高盛）是總部位於紐約的美國金融服務集團，業務包括投資銀行、證券交易、資產管理及財富管理。其起源是 Marcus Goldman 於1869年創辦的商業票據業務，1999年在紐約證券交易所上市，股票代碼為 GS，2008年轉為銀行控股公司。David Solomon 擔任董事長兼首席執行官。點擊查看完整詞條旗下基金組成的投資方集團從帝亞吉歐體系收購漢堡王。投資方隨後參與組建管理團隊，並調整品牌營銷、菜單及加盟商合作；漢堡王在2006年提交的上市文件中將這些措施列為收購後的業務轉變。⁠[4]

2005年7月21日，貝恩資本、KKRKKRKKR（Kohlberg Kravis Roberts）是一家從事另類資產管理、資本市場服務和保險業務的投資機構。Jerome Kohlberg、Henry Kravis和George Roberts於1976年共同創立公司。其管理基金投資私募股權、信貸及實物資產，Global Atlantic子公司經營退休、壽險和再保險業務。KKR於2010年在紐約證券交易所上市，交易代碼為KKR。點擊查看完整詞條及Vornado關聯投資方通過約66億美元的合併交易收購玩具反斗城。該公司同時經營美國與多個國際市場的玩具和嬰幼兒用品零售業務。⁠[5]

2006年4月13日，貝恩資本完成對美國服裝零售商Burlington Coat Factory的私有化，現金價格為每股45.50美元，公告交易總值約21億美元。⁠[6]

2006年11月17日，貝恩資本、KKR、美林全球私募股權業務、HCA創始人Thomas Frist及管理層參與的集團完成HCA收購。總交易價值約330億美元，其中包括承接或償還約117億美元債務；該金額是整個聯合交易的價值。⁠[7]

2007年10月9日，貝恩資本關聯方控制的控股公司收購樂器及錄音設備零售商Guitar Center。交易總值約21億美元，不包括費用和開支。收購後公司由貝恩關聯基金、共同投資者及部分管理層成員持有。⁠[8]

2008年7月30日，由貝恩資本和Thomas H. Lee Partners共同牽頭的投資者集團完成對Clear Channel Communications的收購。交割公告列示總交易價值約240億美元，普通股股東可依約獲得每股36美元現金或新控股公司的股票。⁠[9]

2010年11月23日，貝恩資本旗下基金控制的收購平臺完成對童裝零售商Gymboree的合併收購，交易由股權與債務共同融資。其後公司經營Gymboree、Janie and Jack與Crazy 8等品牌，並開展零售和特許經營業務。⁠[10]

2010年12月，貝恩資本與Advent InternationalAdvent InternationalAdvent International是一家1984年由Peter Brooke在波士頓創立的全球私募股權投資機構，主要投資商業與金融服務、消費、醫療保健、工業及科技領域。機構通過全球、拉美和科技等基金開展控股收購及成長投資；按其披露，截至2026年3月31日管理資產約940億美元。點擊查看完整詞條從蘇格蘭皇家銀行集團收購支付服務企業Worldpay。獨立經營後，公司建設支付處理系統，開展收購和產品開發。Worldpay於2015年10月在倫敦上市，上市時企業估值約55億英鎊。⁠[11]

2011年3月10日，HCA股票開始在紐約證券交易所交易，發行價為每股30美元。包括超額配售後的發行中，公司發行約8772萬股，扣除發行費用後取得約25.06億美元；原股東另售出約5741萬股，公司不取得這部分售股收入。⁠[12]

2014年4月3日，Guitar Center宣佈完成債務重整交易。Ares ManagementAres ManagementAres Management 是1997年成立、2014年在紐約證券交易所上市的另類資產管理公司，業務涵蓋信貸、實物資產、二級市場投資及私募股權。截至2026年6月30日，公司資產管理規模為6713.19億美元，其中私募股權業務為244.51億美元。點擊查看完整詞條關聯方將部分債權轉為優先股並取得控制權，貝恩關聯方保留部分股權及董事席位。公司披露總債務減少約5億美元，年度現金利息支出減少超過7000萬美元。⁠[13]

2015年3月，貝恩資本旗下基金簽約從Thoma BravoThoma BravoThoma Bravo是一家專注軟件行業的投資機構，業務涵蓋私募股權和私募信貸。其投資領域包括企業應用軟件、基礎設施軟件和網絡安全，通過控股收購、增長投資及企業整合參與軟件公司的發展。點擊查看完整詞條收購企業網絡安全服務商Blue Coat，現金交易價值約24億美元。貝恩的投資回顧記載，隨後通過產品研發及追加收購拓展其網絡安全和雲安全服務。⁠[14][15]

2016年7月，貝恩資本與高盛簽約取得韓國化妝品企業Carver Korea的多數股權，創始人Lee Sang-rok保留少數權益並繼續參與經營。這是貝恩私募股權業務首次投資韓國；Carver擁有A.H.C等品牌，通過電視購物、零售、免稅店與電商銷售。⁠[16]

2016年8月1日，賽門鐵克完成對Blue Coat的收購。此前簽訂的協議將現金收購對價定為約46.51億美元；貝恩同時承諾向賽門鐵克再投資7.5億美元可轉債，並獲得董事席位。因而，這次出售同時伴隨對合並後企業的繼續投資，不能僅用兩次交易總價之比計算貝恩基金的回報。⁠[17][18]

2017年6月11日，Gymboree依據美國《破產法》第11章申請破產保護。該事件發生在2010年貝恩關聯基金取得控制權之後；後來的董事任職披露亦記錄了此次破產申請。⁠[10][19]

2017年9月18日，玩具反斗城及部分美國子公司申請第11章破產保護，加拿大子公司隨後另行啟動當地重整程序。2018年3月，公司轉而申請有序結束美國業務並關閉剩餘美國門店。加拿大公司當時明確表示其82家門店繼續正常經營，因此美國清算並不等同於全球所有地區同日停業。⁠[20][21][22]

2017年11月1日，聯合利華從貝恩資本及高盛等股東處取得Carver Korea的98%股權，對價22.7億歐元。這是聯合利華取得該比例股權的交易價格，並非貝恩單獨收回的投資款。⁠[23]

2018年6月1日，貝恩資本牽頭的聯合體通過收購平臺Pangea取得東芝存儲公司。貝恩將這筆交易描述為約180億美元的業務剝離收購，參與方包含股權與債務投資者。該業務後來以鎧俠（Kioxia）名義經營，主營閃存及固態硬盤。⁠[24][25]

2018年10月，貝恩資本與輝瑞公佈組建Cerevel Therapeutics。輝瑞將一組尚未商業化的神經科學研發資產交由新公司開發，並保留25%股權；貝恩私募股權及生命科學業務關聯基金承諾投入3.5億美元，並可在後續提供追加資金。⁠[26]

Clear Channel於2014年採用iHeartMedia名稱。2019年5月1日，iHeartMedia完成重整，債務由161億美元降至57.5億美元，並與Clear Channel Outdoor完全分離，成為兩個獨立上市公司。⁠[27][28]

維珍澳大利亞在2020年4月進入自願託管程序，貝恩於同年11月取得該公司。航空公司在託管期間縮減業務範圍、簡化機隊並結束Tigerair Australia業務；貝恩接手後繼續調整商業模式，重建以澳大利亞國內航線為基礎的網絡。⁠[29]

2020年12月22日，Guitar Center完成第11章重整計劃並退出破產程序，債務減少近8億美元，取得1.65億美元新股本。重整後，Ares、Brigade及Carlyle管理的基金間接持有全部普通股。此前，貝恩已於2014年的債轉股交易中將控制權讓予Ares，保留部分權益。⁠[30][13]

貝恩在2017年投資韓國生物製藥企業Hugel。2022年，CBC牽頭的聯合體接手控制性權益。Hugel的中國合作方四環醫藥在當年公告中確認CBC已成為其最大股東及實際控制方。⁠[31][32]

2022年2月15日，醫療軟件企業athenahealth公佈由Hellman & FriedmanHellman & FriedmanHellman & Friedman（H&F）是一傢俬募股權投資機構，由Warren Hellman與Tully Friedman於1984年創立。機構官網列有舊金山、紐約和倫敦辦公室。點擊查看完整詞條與貝恩資本完成收購。此前公佈的交易價值約170億美元。公司提供電子病歷、醫療機構經營管理和收入週期管理等雲端軟件服務。⁠[33][34]

2024年1月31日，貝恩完成向INFRONEER出售日本風力開發母公司JWD Holdings 3的股份，以及相關項目公司的匿名組合權益和合同權利義務。交易於2023年12月簽約，公告總價值約2189億日元。貝恩首次投資日本風力開發是在2015年。⁠[35]

2024年8月1日，艾伯維完成收購Cerevel，按每股45美元取得全部已發行普通股。2023年簽約公告列示整體股權價值約87億美元。該價格覆蓋全體股東，不能直接作為貝恩3.5億美元初始承諾的回收金額。⁠[36][37]

2024年10月1日，貝恩完成教育軟件企業PowerSchool的收購，以每股22.80美元現金支付，對應企業價值約56億美元。原投資方Vista Equity PartnersVista Equity PartnersVista Equity Partners成立於2000年，通過私募股權和私人信貸策略投資企業軟件。其官網記載，2008年首隻機構基金Flagship Fund III完成13億美元募集，2010年Foundation Fund I募得4億美元。點擊查看完整詞條和Onex各保留少數股權。PowerSchool主要向中小學教育機構提供學生信息、教學和行政管理軟件。⁠[38]

2024年11月25日，貝恩旗下基金與共同投資者完成財富管理技術企業Envestnet的收購，普通股現金價格為每股63.15美元，交易總值約45億美元。Reverence Capital Partners與Norwest參加交易；貝萊德、富達、富蘭克林鄧普頓Franklin TempletonFranklin Templeton（富蘭克林鄧普頓）是總部位於美國加利福尼亞州聖馬特奧的全球資產管理公司，1947年創立於紐約，母公司在紐約證券交易所上市（代碼 BEN），2026年8月底管理資產約1.83萬億美元。公司自2018年起佈局數字資產，2021年推出以區塊鏈記錄份額的美國政府貨幣基金 FOBXX（BENJI），2026年成立專門的加密資產管理部門 Franklin Crypto。點擊查看完整詞條和道富全球投資管理取得少數權益。⁠[39]

2025年6月24日，維珍澳大利亞重返澳大利亞證券交易所，股票代碼VGN。按2025財年報告，首次公開發售金額6.85億澳元、涉及約30.2%普通股；上市後的貝恩持股為40.0%，卡塔爾航空集團持股23.4%。這次上市構成部分售股，貝恩仍保留大額權益。⁠[40]

2025年7月1日，三菱化學集團將田邊三菱製藥全部股份轉讓給貝恩投資平臺BCJ-94。2月簽約時公佈的業務估值約5100億日元；交易由貝恩亞洲、北美私募股權團隊及生命科學團隊參與。公司同時公佈於2025年12月更名為田邊製藥（Tanabe Pharma）。⁠[41][42]

2025年10月，貝恩宣佈第十四期旗艦私募股權基金完成募集，總承諾額約140億美元，其中外部承諾約118億美元。機構關聯實體投入其餘資本，合計成為該基金的最大投資者。⁠[43]

2026年3月31日，CapVest完成從貝恩資本和CinvenCinvenCinven是一家起源於英國的國際私募股權投資機構，1977年成立於英國煤炭業養老金體系，1995年通過管理層收購獨立，此後由合夥人擁有。其基金主要投資商業服務、消費、金融服務、醫療健康、工業以及科技、媒體和電信領域，通過行業與地區團隊開展收購、企業整合和國際擴張。旗下基金曾投資Amadeus、Allegro、SYNLAB、TK Elevator等企業，並經營旗艦收購基金與面向歐洲中型企業的戰略基金。點擊查看完整詞條手中收購藥企STADA多數股權。兩家原投資方依據交易安排繼續保留少數權益，因而該項交易屬於多數股權出售，而非全部退出。⁠[44][45]

2026年5月17日，貝恩公佈亞洲第六期基金完成募集，總資本105億美元，其中外部投資者承諾約91億美元，其餘由合夥人、員工及關聯實體投入。基金關注企業業務剝離、創始人交接、行業整合和跨境擴張。公告同時披露集團擁有約2250億美元資產管理規模及遍佈四大洲的24個辦公室。⁠[46]

2026年5月26日，貝恩簽約向Stonepeak出售澳大利亞養老護理企業Estia Health。貝恩於2023年12月收購該公司；至出售公告時，其護理院由73家增至93家。交易財務條款未公佈，預計於2026年末在取得監管批准後完成。⁠[48]

2026年6月25日，貝恩簽約從大眾集團收購發動機及透平機械製造商Everllence的多數股權，大眾將保留部分權益。該企業的船用及能源設備業務面向航運、發電等市場。交易尚需相關批准，財務條款未公佈；公告所述約50億歐元是企業營業收入。⁠[49]

2026年7月，貝恩管理合夥人David Gross在彭博Bloomberg L.P.Bloomberg L.P.（彭博）是 Michael Bloomberg 於1981年創辦的全球金融科技、數據與媒體公司，以向金融從業者提供數據、分析與資訊的終端服務起家，1990年創辦 Bloomberg News。Michael Bloomberg 已承諾將公司的絕大部分利潤用於其慈善機構 Bloomberg Philanthropies。點擊查看完整詞條電視訪談中表示，貝恩已不再持有鎧俠股份。⁠[50]

2026年8月6日，貝恩簽約從TA AssociatesTA AssociatesTA Associates是一家於1968年在波士頓成立的全球私募股權投資機構，1978年成為獨立合夥企業。其通過多數或少數股權投資支持成長型企業，主要投資領域包括科技、商業服務、金融服務和醫療健康，並設有戰略資源及資本市場團隊。點擊查看完整詞條及其他股東處收購貢茶全球業務。公告時貢茶在33個市場經營近2200家門店，主要採用加盟模式。貝恩計劃支持其在日本、韓國及美國擴張；交易價格未披露，預計於2026年第四季度滿足慣常條件後完成。⁠[51]

貝恩資本以私人合夥制經營，集團業務包括私募股權、成長與創投、資本解決方案、信貸與資本市場，以及實物資產。私募股權團隊按科技、工業、消費、醫療健康和金融及商業服務等行業開展投資，通過與管理層合作、經營調整和追加收購發展被投企業。⁠[52][46]