標普500指數

標普500指數（S&P 500）是S&P Dow Jones Indices S&P Dow Jones IndicesS&P Dow Jones Indices（S&P DJI，標普道瓊斯指數）是全球指數提供商，編制並授權使用 S&P 500 與道瓊斯工業平均指數等基準指數；它由 McGraw-Hill 的 S&P 指數業務與 CME Group 和道瓊斯合資持有的 Dow Jones Indexes 業務於2012年合併而成，現為 S&P Global 旗下指數業務部門，S&P Global 持有約73%權益。點擊查看完整詞條編制的美國大盤股票指數，由500家領先公司組成，約覆蓋美國可得市值的80%，被S&P DJI稱為“widely regarded as the best single gauge of large-cap U.S. equities”（被廣泛視為衡量美國大盤股的最佳單一指標）。

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詞條資料

1860年至1941年Standard & Poor's的由來

1860年，Henry Varnum Poor出版《History of the Railroads and Canals of the United States》，為投資者提供美國鐵路業數據。1906年，Luther Lee Blake創立Standard Statistics Bureau，提供非鐵路類工業企業的最新信息。1941年，Standard Statistics與Poor's Publishing合併，組成Standard and Poor's。⁠[1]

1923年，Standard Statistics Company開始計算S&P Composite Index，該指數按市值加權、每週更新，涵蓋26個行業的233家公司。1926年的S&P 90由90家公司組成，同樣按市值加權，每日更新。⁠[2]

1957年2月至3月標普500指數推出

1957年2月27日，Standard & Poor's在一場記者午餐會上發佈Standard“500”指數。500只成分股包括425只工業股、25只鐵路股和50只公用事業股，合計佔美國股票總市值的90%以上；藉助Melpar, Inc.開發的電子計算方法，指數可每小時計算併發布一次。⁠[3]

標普500指數的發佈日期為1957年3月4日，以1941年至1943年為基期，基值為10。⁠[4]

1982年至1987年期貨、期權與股災

1982年4月21日，芝加哥商業交易所開始交易標普500指數期貨；1983年7月1日，標普500指數期權在芝加哥期權交易所開始交易。1987年10月19日，指數下跌20.47%，錄得最大單日百分比跌幅。⁠[5]

1986年，指數的盤中計算頻率由每分鐘一次提高至每15秒一次。⁠[2]

1993年1月首隻美國上市ETF

1993年1月，SPDR S&P 500 ETF（SPY）作為首隻在美國上市的ETF開始交易，初始資產約650萬美元。⁠[6]

1999年GICS行業分類標準推出

1999年，S&P與MSCI共同制定全球行業分類標準（GICS），以建立全球統一的企業分類標準。標普500行業指數按GICS劃分並以流通市值加權，是標普500指數的直接切片。⁠[7]

2004年12月至2005年9月改為流通市值加權

2004年12月8日，Standard & Poor's公佈標普500指數及相關指數的流通調整時間表：2005年3月18日先轉為半流通調整，例如流通係數為80%的公司按90%計算；2005年9月16日，所有美國官方指數全面轉為流通調整。⁠[8]

2012年6月至7月S&P Dow Jones Indices成立

2012年7月2日，McGraw-Hill與CME Group CME GroupCME Group（芝商所）是總部位於美國芝加哥的衍生品交易所集團，旗下有 CME、CBOT、NYMEX 與 COMEX 四家交易所和 CME Clearing 清算所，並經營 BrokerTec 與 EBS 等現貨交易平臺。它的前身可追溯到1898年成立的芝加哥黃油與雞蛋委員會，2002年成為美國首家公開上市的交易所，2007年與芝加哥期貨交易所合併後改為現名。點擊查看完整詞條宣佈成立S&P Dow Jones Indices，McGraw-Hill持股73%，CME Group經關聯公司持股24.4%，Dow Jones & Company間接持股2.6%，Alexander Matturri出任首席執行官。CME Group獲得以標普500指數開發期貨及期貨期權產品的長期獨家許可。⁠[9]

S&P Dow Jones Indices有限責任合資公司成立於2012年6月，目前由S&P Global持股73%、CME Group持股27%。⁠[10]

2014年4月至2015年9月多類別股票分別計入

2014年4月，Google GoogleGoogle是一家美國科技公司，由Larry Page與Sergey Brin創辦，1998年註冊成立，2015年成為Alphabet旗下企業。其業務涵蓋互聯網搜索、廣告、軟件平臺、雲計算及人工智能。點擊查看完整詞條新發行無投票權的C類股並沿用代碼GOOG，A類股改用代碼GOOGL，兩類股票同時計入指數，標普500指數由此包含500家公司、501只股票。按照當時公佈的安排，自2015年9月15日起，擁有多個股票類別的成分公司，其所有具流動性的類別均計入指數。⁠[11]

2017年7月31日暫停納入多類別股權結構公司

2017年7月31日，S&P Dow Jones Indices宣佈，S&P Composite 1500及其成分指數（包括標普500指數）不再納入具有多類別股權結構的公司，現有成分股不受影響。⁠[12]

此舉繼FTSE Russell之後，將Snap Inc.等股票投票權有限或無投票權的公司排除在外。⁠[13]

2023年4月17日恢復多類別股權結構公司的資格

2023年4月17日，S&P Dow Jones Indices公佈諮詢結果：即日起，具有多類別股權結構的公司在滿足其他條件時可再次成為S&P Composite 1500及其成分指數的納入候選，追蹤股仍不符合資格。⁠[14]

2025年7月1日市值門檻上調至227億美元

2025年7月1日，S&P Dow Jones Indices將標普500指數的公司市值准入門檻由205億美元上調至227億美元，即日生效。⁠[15]

截至2025年底：掛鉤資產與市場佔比

截至2025年12月31日，以標普500指數為指數化對象的資產約15.74萬億美元，其中ETP約3.01萬億美元、非ETP產品約7.74萬億美元、交易所交易衍生品約4.99萬億美元；以其為業績基準的資產約7.61萬億美元，兩者合計約23.35萬億美元。⁠[16]

2025年底，指數的500家成分公司約佔美國股票市場總市值的90%。該指數“does not necessarily include the largest 500 U.S.-domiciled companies”（並不一定包含美國註冊的最大500家公司）：候選公司須滿足盈利、流動性和規模等條件，指數委員會還會考慮行業平衡。⁠[17]

2026年1月至4月升破7000點

2026年1月28日，標普500指數盤中上漲約0.3%至7,002.28點的紀錄高位，首次升破7,000點，隨後回落至該點位下方。⁠[18][19]

2026年4月15日，指數上漲0.8%，收於7,022.93點，創收盤紀錄。⁠[20]

2026年3月至10月成分股調整

2026年標普500指數成分股調整一覽。

公告日期	生效時間	納入	剔除	原因
2026年3月6日	3月23日開盤前	Vertiv Holdings、Lumentum Holdings、Coherent、EchoStar	Match Group、Molina Healthcare、Lamb Weston Holdings、Paycom Software	季度再平衡
2026年4月6日	4月9日開盤前	Casey's General Stores	Hologic	Blackstone與TPG Global關聯方擬收購Hologic
2026年4月30日	5月7日開盤前	Veeva Systems	Coterra Energy	Devon Energy擬收購Coterra Energy
2026年5月27日	納入6月1日，剔除6月2日開盤前	FedEx Freight Holding Company	EPAM Systems	FedEx分拆FedEx Freight；EPAM Systems移入S&P SmallCap 600
2026年6月5日	6月22日開盤前	Marvell Technology、Flex	Pool Corp、The Campbell's Company	季度再平衡
2026年6月23日	納入6月29日，剔除6月30日開盤前	Honeywell Aerospace	Conagra Brands	Conagra Brands移入S&P SmallCap 600
2026年7月31日	8月5日開盤前	Ferguson Enterprises	Electronic Arts	Public Investment Fund、Silver Lake與Affinity Partners財團擬收購Electronic Arts
2026年8月13日	8月18日開盤前	Reddit	AvalonBay Communities	Equity Residential擬收購AvalonBay Communities
2026年9月4日	9月21日開盤前	Bloom Energy、Illumina、Everpure	Molson Coors Beverage、The Trade Desk、Builders FirstSource	季度再平衡
2026年10月1日	10月1日、6日	Vylor、Twilio	Corteva、Warner Bros. Discovery	Corteva分拆Vylor；Warner Bros. Discovery被收購

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2026年3月18日授權Trade[XYZ]推出永續合約

2026年3月18日，S&P Dow Jones Indices宣佈授權Trade[XYZ]在區塊鏈Hyperliquid HyperliquidHyperliquid 是一條為金融交易從頭設計的第一層區塊鏈，採用自研 HyperBFT 共識，鏈上內置永續合約與現貨訂單簿（HyperCore），並提供兼容以太坊的智能合約環境（HyperEVM），原生代幣為 HYPE。它2023年上線，憑藉全鏈上訂單簿成為最大的去中心化永續合約交易場所之一，後來又通過 HIP-3、HIP-4 開放第三方部署商品、股指、外匯永續合約與結果合約市場。點擊查看完整詞條上推出基於標普500指數的永續合約，可全天候交易，面向包括非美國投資者在內的合資格投資者。S&P DJI稱這是首個獲官方授權的標普500永續合約。⁠[31]

2026年5月至6月交易所資格與超大市值公司規則

2026年5月27日，S&P Dow Jones Indices宣佈將得克薩斯證券交易所（TXSE）列為S&P U.S. Indices（包括標普500指數）的合資格交易所，自TXSE開始連續交易時生效，目標日期為2026年7月6日。⁠[32]

2026年6月4日，S&P DJI公佈超大市值公司處理方式的諮詢結果：指數委員會決定不修改標普500、S&P MidCap 400和S&P SmallCap 600的納入標準，將IPO觀察期由12個月縮短至6個月、豁免最低IWF要求等提議均未採納。⁠[33]

截至2026年9月：成分股數量與點位

截至2026年9月，標普500指數由500家公司發行的503只股票組成，差異源於少數成分公司有多個股票類別同時計入，例如Alphabet AlphabetAlphabet是一家美國科技控股公司，2015年通過Google重組形成，旗下業務包括Google以及自動駕駛、生命科學和早期技術投資等企業。集團按Google Services、Google Cloud與Other Bets披露業務。點擊查看完整詞條的A類股和C類股。⁠[34]

截至2026年9月30日，標普500指數報7,652點，年初至今上漲12.75%，過去一個月下跌0.35%。⁠[35]

編制方法：加權與選股

標普500指數按流通調整市值加權，即以股價乘以經公眾流通量調整的股數計算權重，創始人、高管或政府機構持有的大宗股份不計入流通量。指數點位為成分股市值之和除以除數，並分為價格回報和總回報版本；成分股變動可隨時進行。⁠[36]

按2026年7月版方法論，候選公司須為美國註冊公司，FALR（流通調整流動性比率）不低於0.75，IWF不低於0.1，且最近一個季度及最近四個季度合計的GAAP淨利潤均為正。指數委員會每月開會，按需調整成分股。⁠[4]