标普500指数

标普500指数（S&P 500）是S&P Dow Jones Indices S&P Dow Jones IndicesS&P Dow Jones Indices（S&P DJI，标普道琼斯指数）是全球指数提供商，编制并授权使用 S&P 500 与道琼斯工业平均指数等基准指数；它由 McGraw-Hill 的 S&P 指数业务与 CME Group 和道琼斯合资持有的 Dow Jones Indexes 业务于2012年合并而成，现为 S&P Global 旗下指数业务部门，S&P Global 持有约73%权益。点击查看完整词条编制的美国大盘股票指数，由500家领先公司组成，约覆盖美国可得市值的80%，被S&P DJI称为“widely regarded as the best single gauge of large-cap U.S. equities”（被广泛视为衡量美国大盘股的最佳单一指标）。

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词条资料

1860年至1941年Standard & Poor's的由来

1860年，Henry Varnum Poor出版《History of the Railroads and Canals of the United States》，为投资者提供美国铁路业数据。1906年，Luther Lee Blake创立Standard Statistics Bureau，提供非铁路类工业企业的最新信息。1941年，Standard Statistics与Poor's Publishing合并，组成Standard and Poor's。⁠[1]

1923年，Standard Statistics Company开始计算S&P Composite Index，该指数按市值加权、每周更新，涵盖26个行业的233家公司。1926年的S&P 90由90家公司组成，同样按市值加权，每日更新。⁠[2]

1957年2月至3月标普500指数推出

1957年2月27日，Standard & Poor's在一场记者午餐会上发布Standard“500”指数。500只成分股包括425只工业股、25只铁路股和50只公用事业股，合计占美国股票总市值的90%以上；借助Melpar, Inc.开发的电子计算方法，指数可每小时计算并发布一次。⁠[3]

标普500指数的发布日期为1957年3月4日，以1941年至1943年为基期，基值为10。⁠[4]

1982年至1987年期货、期权与股灾

1982年4月21日，芝加哥商业交易所开始交易标普500指数期货；1983年7月1日，标普500指数期权在芝加哥期权交易所开始交易。1987年10月19日，指数下跌20.47%，录得最大单日百分比跌幅。⁠[5]

1986年，指数的盘中计算频率由每分钟一次提高至每15秒一次。⁠[2]

1993年1月首只美国上市ETF

1993年1月，SPDR S&P 500 ETF（SPY）作为首只在美国上市的ETF开始交易，初始资产约650万美元。⁠[6]

1999年GICS行业分类标准推出

1999年，S&P与MSCI共同制定全球行业分类标准（GICS），以建立全球统一的企业分类标准。标普500行业指数按GICS划分并以流通市值加权，是标普500指数的直接切片。⁠[7]

2004年12月至2005年9月改为流通市值加权

2004年12月8日，Standard & Poor's公布标普500指数及相关指数的流通调整时间表：2005年3月18日先转为半流通调整，例如流通系数为80%的公司按90%计算；2005年9月16日，所有美国官方指数全面转为流通调整。⁠[8]

2012年6月至7月S&P Dow Jones Indices成立

2012年7月2日，McGraw-Hill与CME Group CME GroupCME Group（芝商所）是总部位于美国芝加哥的衍生品交易所集团，旗下有 CME、CBOT、NYMEX 与 COMEX 四家交易所和 CME Clearing 清算所，并经营 BrokerTec 与 EBS 等现货交易平台。它的前身可追溯到1898年成立的芝加哥黄油与鸡蛋委员会，2002年成为美国首家公开上市的交易所，2007年与芝加哥期货交易所合并后改为现名。点击查看完整词条宣布成立S&P Dow Jones Indices，McGraw-Hill持股73%，CME Group经关联公司持股24.4%，Dow Jones & Company间接持股2.6%，Alexander Matturri出任首席执行官。CME Group获得以标普500指数开发期货及期货期权产品的长期独家许可。⁠[9]

S&P Dow Jones Indices有限责任合资公司成立于2012年6月，目前由S&P Global持股73%、CME Group持股27%。⁠[10]

2014年4月至2015年9月多类别股票分别计入

2014年4月，Google GoogleGoogle是一家美国科技公司，由Larry Page与Sergey Brin创办，1998年注册成立，2015年成为Alphabet旗下企业。其业务涵盖互联网搜索、广告、软件平台、云计算及人工智能。点击查看完整词条新发行无投票权的C类股并沿用代码GOOG，A类股改用代码GOOGL，两类股票同时计入指数，标普500指数由此包含500家公司、501只股票。按照当时公布的安排，自2015年9月15日起，拥有多个股票类别的成分公司，其所有具流动性的类别均计入指数。⁠[11]

2017年7月31日暂停纳入多类别股权结构公司

2017年7月31日，S&P Dow Jones Indices宣布，S&P Composite 1500及其成分指数（包括标普500指数）不再纳入具有多类别股权结构的公司，现有成分股不受影响。⁠[12]

此举继FTSE Russell之后，将Snap Inc.等股票投票权有限或无投票权的公司排除在外。⁠[13]

2023年4月17日恢复多类别股权结构公司的资格

2023年4月17日，S&P Dow Jones Indices公布咨询结果：即日起，具有多类别股权结构的公司在满足其他条件时可再次成为S&P Composite 1500及其成分指数的纳入候选，追踪股仍不符合资格。⁠[14]

2025年7月1日市值门槛上调至227亿美元

2025年7月1日，S&P Dow Jones Indices将标普500指数的公司市值准入门槛由205亿美元上调至227亿美元，即日生效。⁠[15]

截至2025年底：挂钩资产与市场占比

截至2025年12月31日，以标普500指数为指数化对象的资产约15.74万亿美元，其中ETP约3.01万亿美元、非ETP产品约7.74万亿美元、交易所交易衍生品约4.99万亿美元；以其为业绩基准的资产约7.61万亿美元，两者合计约23.35万亿美元。⁠[16]

2025年底，指数的500家成分公司约占美国股票市场总市值的90%。该指数“does not necessarily include the largest 500 U.S.-domiciled companies”（并不一定包含美国注册的最大500家公司）：候选公司须满足盈利、流动性和规模等条件，指数委员会还会考虑行业平衡。⁠[17]

2026年1月至4月升破7000点

2026年1月28日，标普500指数盘中上涨约0.3%至7,002.28点的纪录高位，首次升破7,000点，随后回落至该点位下方。⁠[18][19]

2026年4月15日，指数上涨0.8%，收于7,022.93点，创收盘纪录。⁠[20]

2026年3月至10月成分股调整

2026年标普500指数成分股调整一览。

公告日期	生效时间	纳入	剔除	原因
2026年3月6日	3月23日开盘前	Vertiv Holdings、Lumentum Holdings、Coherent、EchoStar	Match Group、Molina Healthcare、Lamb Weston Holdings、Paycom Software	季度再平衡
2026年4月6日	4月9日开盘前	Casey's General Stores	Hologic	Blackstone与TPG Global关联方拟收购Hologic
2026年4月30日	5月7日开盘前	Veeva Systems	Coterra Energy	Devon Energy拟收购Coterra Energy
2026年5月27日	纳入6月1日，剔除6月2日开盘前	FedEx Freight Holding Company	EPAM Systems	FedEx分拆FedEx Freight；EPAM Systems移入S&P SmallCap 600
2026年6月5日	6月22日开盘前	Marvell Technology、Flex	Pool Corp、The Campbell's Company	季度再平衡
2026年6月23日	纳入6月29日，剔除6月30日开盘前	Honeywell Aerospace	Conagra Brands	Conagra Brands移入S&P SmallCap 600
2026年7月31日	8月5日开盘前	Ferguson Enterprises	Electronic Arts	Public Investment Fund、Silver Lake与Affinity Partners财团拟收购Electronic Arts
2026年8月13日	8月18日开盘前	Reddit	AvalonBay Communities	Equity Residential拟收购AvalonBay Communities
2026年9月4日	9月21日开盘前	Bloom Energy、Illumina、Everpure	Molson Coors Beverage、The Trade Desk、Builders FirstSource	季度再平衡
2026年10月1日	10月1日、6日	Vylor、Twilio	Corteva、Warner Bros. Discovery	Corteva分拆Vylor；Warner Bros. Discovery被收购

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2026年3月18日授权Trade[XYZ]推出永续合约

2026年3月18日，S&P Dow Jones Indices宣布授权Trade[XYZ]在区块链Hyperliquid HyperliquidHyperliquid 是一条为金融交易从头设计的第一层区块链，采用自研 HyperBFT 共识，链上内置永续合约与现货订单簿（HyperCore），并提供兼容以太坊的智能合约环境（HyperEVM），原生代币为 HYPE。它2023年上线，凭借全链上订单簿成为最大的去中心化永续合约交易场所之一，后来又通过 HIP-3、HIP-4 开放第三方部署商品、股指、外汇永续合约与结果合约市场。点击查看完整词条上推出基于标普500指数的永续合约，可全天候交易，面向包括非美国投资者在内的合资格投资者。S&P DJI称这是首个获官方授权的标普500永续合约。⁠[31]

2026年5月至6月交易所资格与超大市值公司规则

2026年5月27日，S&P Dow Jones Indices宣布将得克萨斯证券交易所（TXSE）列为S&P U.S. Indices（包括标普500指数）的合资格交易所，自TXSE开始连续交易时生效，目标日期为2026年7月6日。⁠[32]

2026年6月4日，S&P DJI公布超大市值公司处理方式的咨询结果：指数委员会决定不修改标普500、S&P MidCap 400和S&P SmallCap 600的纳入标准，将IPO观察期由12个月缩短至6个月、豁免最低IWF要求等提议均未采纳。⁠[33]

截至2026年9月：成分股数量与点位

截至2026年9月，标普500指数由500家公司发行的503只股票组成，差异源于少数成分公司有多个股票类别同时计入，例如Alphabet AlphabetAlphabet是一家美国科技控股公司，2015年通过Google重组形成，旗下业务包括Google以及自动驾驶、生命科学和早期技术投资等企业。集团按Google Services、Google Cloud与Other Bets披露业务。点击查看完整词条的A类股和C类股。⁠[34]

截至2026年9月30日，标普500指数报7,652点，年初至今上涨12.75%，过去一个月下跌0.35%。⁠[35]

编制方法：加权与选股

标普500指数按流通调整市值加权，即以股价乘以经公众流通量调整的股数计算权重，创始人、高管或政府机构持有的大宗股份不计入流通量。指数点位为成分股市值之和除以除数，并分为价格回报和总回报版本；成分股变动可随时进行。⁠[36]

按2026年7月版方法论，候选公司须为美国注册公司，FALR（流通调整流动性比率）不低于0.75，IWF不低于0.1，且最近一个季度及最近四个季度合计的GAAP净利润均为正。指数委员会每月开会，按需调整成分股。⁠[4]