Pinegrove Capital Partners

2023年8月，Brookfield Asset Management 與長期合作方 Sequoia Heritage 成立合資企業 Pinegrove Capital，定位為獨立的資產管理業務，專注科技與風險投資領域的二級市場和結構化資本方案。Brookfield 當時表示，Pinegrove 將在2024年上半年募集首期基金，兩家將合計以錨定投資者身份投入5億美元。⁠[1][1][1][1]

Brian Laibow 於2023年8月作為創始團隊成員加入；他此前在 Oaktree Capital Management 任職17年，最後擔任北美聯席主管及全球機會策略董事總經理。⁠[2][2]

2024年4月11日，首期基金 Pinegrove Capital Partners I LP 向美國證交會提交 Form D，申報私募發行有限合夥權益；基金在特拉華州設立，地址位於加利福尼亞州門洛帕克 Sand Hill Road，Brian Laibow 任基金普通合夥人之普通合夥人的經理兼首席執行官。⁠[3][3][3][3][2]

2024年5月2日，處於破產程序中的 SVB Financial Group 宣佈與一家 Pinegrove 關聯的新設實體簽訂最終協議，出售其投資平臺業務 SVB Capital，買方由 Brookfield 與 Sequoia Heritage 的永久資本支持，對價為現金加其他經濟利益。按協議，Pinegrove 與 SVB Capital 將各由原管理團隊領導、獨立運營，共享兩家發起方的長期資金支持；交易須經破產法院和監管機構批准。⁠[4][4][4][4]

當時 Pinegrove 把自身描述為風險投資生態的資本解決方案夥伴，為普通合夥人和有限合夥人提供定製、可擴展的二級市場流動性方案，重點投資中後期私人科技公司；Laibow 時任首席執行官兼創始合夥人。⁠[4][4][4]

2024年9月26日，SVB Financial Group 宣佈已把 SVB Capital 出售給 Pinegrove Capital Partners 的關聯方，對價包括現金和其他經濟權益；SVB Financial Group 旗下賣方研究業務 MoffettNathanson 不在交易範圍內。⁠[5][5][5]

2025年3月12日，隸屬 First CitizensFirst CitizensFirst Citizens Bank（第一公民銀行）是總部位於美國北卡羅來納州羅利的銀行，法律名稱為 First-Citizens Bank & Trust Company，隸屬上市控股公司 First Citizens BancShares。它起源於1898年的 Bank of Smithfield，業務涵蓋個人及企業銀行、商業融資、財富管理和創新銀行，先後通過 CIT 合併和承接原硅谷銀行業務擴展至全國市場。點擊查看完整詞條 的 Silicon Valley Bank 與 Pinegrove Venture Partners 宣佈建立戰略貸款合作，目標是在未來數年向科技和生命科學公司發放25億美元風險債。當時 Pinegrove 是由 Sequoia Heritage 與 Brookfield 支持、管理資產逾100億美元的風險投資平臺；合夥人兼私人信貸主管 Jim Ellison 表示，Pinegrove 團隊與 SVB 合作開發風險債方案已有十餘年。⁠[6][6][6][6][6]

2026年1月23日，Pinegrove Opportunity Partners 宣佈首期基金 Pinegrove Opportunity Partners I 以22億美元資本承諾完成募集，超過20億美元的目標。該基金即2024年申報 Form D 的 Pinegrove Capital Partners I LP 更名而來；2026年4月，該基金提交 Form D 修訂，申報發行總額與已售金額均為2,209,767,775美元，含普通合夥人與發起方的承諾。⁠[7][8][9]

該基金主要直接投資接近盈利的中後期科技公司，向創始人、風險投資團隊和現有投資者提供流動性，交易形式包括公司要約收購、普通合夥人主導的接續基金、收購有限合夥份額和資產淨值貸款，典型單筆投資5000萬至2.5億美元。募集完成時已部署約10億美元，其中包括對 StripeStripeStripe 是由 Patrick Collison 與 John Collison 聯合創辦的支付與可編程金融服務公司，總部位於舊金山和都柏林。其產品幫助企業收款、管理訂閱和按用量計費、處理稅務及平臺金融服務；公司參加 YC 2009年夏季批次，支付產品於2011年推出，並逐步擴展至穩定幣、數字錢包與 AI 代理商業。點擊查看完整詞條、DatabricksDatabricksDatabricks 是2013年創立、總部位於美國舊金山的數據與人工智能公司，起源於加州大學伯克利分校的 Apache Spark 研究團隊。公司提供結合數據工程、分析、治理、機器學習和 AI 應用開發的雲平臺，並參與 Spark、Delta Lake、MLflow 和 Unity Catalog 等開源項目。點擊查看完整詞條 和 Revolut 的二級投資；有限合夥人包括 Brookfield、Sequoia Heritage 與佛羅里達州管理委員會。⁠[10][7][10][10][10]

這一策略由管理合夥人 Brian Laibow（兼首席投資官）、Prateek Bhide 和 Gaurav Mathur 領導；Bhide 曾任職 D1 Capital，Mathur 曾任職 Goldman SachsGoldman SachsGoldman Sachs（高盛）是總部位於紐約的美國金融服務集團，業務包括投資銀行、證券交易、資產管理及財富管理。其起源是 Marcus Goldman 於1869年創辦的商業票據業務，1999年在紐約證券交易所上市，股票代碼為 GS，2008年轉為銀行控股公司。David Solomon 擔任董事長兼首席執行官。點擊查看完整詞條。Laibow 認為，公司保持私有的時間越來越長，各方需要流動性來降低風險和分散組合，Pinegrove Opportunity Partners 正是為填補這一缺口而設立。⁠[7][10][7][7]

2026年4月27日，立陶宛二手交易平臺 VintedVintedVinted 是總部位於立陶宛維爾紐斯的個人對個人（C2C）二手交易平臺，2008年創立，以二手服飾起家，後擴展到電子產品、收藏品等品類，並自建物流（Vinted Go）與支付（Vinted Pay）業務；2019年成為立陶宛首家估值逾10億歐元的初創公司，2026年4月老股轉讓對應股權估值80億歐元。點擊查看完整詞條 完成8.8億歐元的老股交易，股權估值80億歐元，交易由 EQT、Schroders Capital 和 Teachers’ Venture GrowthTeachers' Venture GrowthTeachers’ Venture Growth（TVG）是加拿大安大略省教師退休金計劃（Ontario Teachers’ Pension Plan）旗下專注科技公司晚期風險投資與成長股權投資的部門，前身是2019年設立的 Teachers’ Innovation Platform，投資過 SpaceX、FTX、Vinted、Harvey 等公司。點擊查看完整詞條 牽頭；Pinegrove Opportunity Partners 與 BlackRockBlackRockBlackRock（貝萊德）是總部位於紐約的上市投資管理公司，1988年由 Larry Fink 等八人創立，在紐約證券交易所上市（代碼 BLK），旗下有 iShares 交易所交易基金系列和 Aladdin 投資與風險管理平臺。截至2026年6月30日，其管理資產規模達15.3萬億美元。點擊查看完整詞條 管理的基金、Lombard Odier Investment Managers 一起作為新投資者參與。⁠[11][11][11][11]

Pinegrove Credit Partners 與新鴻基資本宣佈戰略合作，面向亞洲機構及私人投資者提供風險債投資渠道，重點涉及科技、生命科學和醫療企業。公告將 Jim Ellison 列為信貸業務負責人，並稱淡馬錫淡馬錫淡馬錫（Temasek）是1974年成立、總部位於新加坡的全球投資公司，由新加坡財政部長全資擁有，自主持有並管理投資資產。點擊查看完整詞條為該業務的基石投資者之一。⁠[12]

Juniper Square 的 The Distribution 節目發佈 Aaron Gershenberg 與主持人 Brandon Sedloff 的訪談，介紹其從 SVB Capital 到 Pinegrove 的經歷，以及平臺的基金投資、信貸和二級市場業務。節目將 Gershenberg 介紹為 Pinegrove Venture Partners 首席執行官兼管理合夥人。⁠[13][14]

2026年8月，Pinegrove Opportunity Partners 同意從 HSBC Trinkaus & Burkhardt 旗下持股公司收購德國杜塞爾多夫上市金融服務公司 sino AG 約21%的股份，交易完成後將成為其最大單一股東。sino 為高度活躍的私人投資者提供高端經紀服務，也是 Trade Republic Bank 的早期投資者；HSBC 持有該股份約25年。交易須經德國聯邦金融監管局的所有權審查。⁠[15][15][15][15][15][15]

Pinegrove 宣佈 Strategic Investors Fund XII 最終募集15億美元。該基金包括面向早期基金管理人的 Early 策略，以及面向擴張階段管理人和精選聯合投資的 Scale 策略；佛羅里達州行政管理委員會是基石投資者。15億美元為本期基金募集額，與平臺管理資產規模口徑不同。⁠[16]

Pinegrove Venture Partners 與 First Citizens Innovation Banking、Hercules CapitalHercules CapitalHercules Capital 是總部位於美國加利福尼亞州聖馬特奧的上市商業發展公司（NYSE：HTGC），採用內部管理模式，主要為科技和生命科學成長企業提供優先擔保貸款。公司於2003年成立、2005年上市，並通過 Hercules Adviser 管理機構私募信貸基金。點擊查看完整詞條 被列為 Capitolis 的債務融資提供方。此次債務部分為1億美元，屬於 Capitolis 合計2.2億美元的股權與債務融資，用於支持其收購 eSecLending 等業務發展；公告未披露各家貸款人的單獨出資額。⁠[17]

Pinegrove 平臺的業務包括母基金、風險債基金、風險投資二級市場和聯合投資；其中風險基金一級投資、聯合投資和信貸策略此前以 SVB Capital 名義運作，Pinegrove Opportunity Partners 是平臺內專門的二級市場策略。平臺發起方包括 HRTG Partners（原名 Sequoia Heritage）與 Brookfield。⁠[15][18][7][18]

2026年9月的公司公告將平臺管理資產更新為逾150億美元，並列出三條業務線：Pinegrove Strategic Partners 負責基金一級投資與聯合投資，Pinegrove Credit Partners 負責風險債和私人信貸，Pinegrove Opportunity Partners 負責風險及成長投資二級市場。⁠[16]

Pinegrove Venture Partners：官網：https://pinegrove.vc/（在新窗口打開）。⁠[18]

LinkedInLinkedInLinkedIn 是面向職場人士的社交網絡平臺，2002年由 Reid Hoffman 等人創立、2003年上線，2011年在紐約證券交易所上市，2016年被 Microsoft 以約262億美元收購後成為其全資子公司，收入來自會員訂閱、廣告和招聘解決方案。點擊查看完整詞條：Pinegrove Venture Partners：https://www.linkedin.com/company/pinegrovevp/（在新窗口打開）。⁠[19]