凯雷亚洲合伙人基金（Carlyle Asia Partners）

Carlyle Asia Partners（CAP）是凯雷旗下的亚洲并购基金系列，投资方式包括控股收购和重要少数股权投资，覆盖消费与零售、金融服务、科技、电信与媒体、医疗健康及工业等领域。基金在亚洲设置当地投资团队，并借助凯雷在其他地区的行业与运营资源，参与企业治理、业务扩张、分拆和整合。⁠[1][2]

凯雷在香港设立亚洲区域总部。1999年，首支亚洲并购基金 Carlyle Asia Partners I 推出，规模为7.5亿美元；早期投资范围包括大中华区、韩国、印度、东南亚和澳大利亚。⁠[3]

凯雷宣布 Carlyle Asia Partners II 募集18亿美元，主要在日本以外的亚洲开展并购与控制权投资，并披露已完成对台湾 Eastern Broadcasting Company 的投资。日本并购、亚洲成长及房地产基金作为不同系列分别募集。⁠[3]

Carlyle Asia Partners III 宣布以25.5亿美元完成募集，比第二期基金扩大超过40%。同年，凯雷与北京市金融工作局就设立人民币基金签署谅解备忘录，拟与 CAP III 共同投资，并独立投资中国大型成长企业。⁠[4]

Carlyle Asia Partners IV 宣布募集39亿美元，超过35亿美元的目标。基金首笔投资于当年5月投向韩国安保服务企业 ADT Caps，8月投资赶集网。CAP IV 的策略涵盖成熟企业的控股投资及重要少数股权投资。⁠[1]

凯雷的亚洲第四期基金参与了后来组成阅文集团的在线文学业务投资。凯雷项目资料将该投资记为2014年11月；阅文2017年年报披露了 CAP IV 相关持股主体和控制链。⁠[5][6]

凯雷通过收购 Destimoney Enterprises 进入印度住房金融企业 PNB Housing Finance。Destimoney 是持有住房金融公司股份的投资载体；此后相关股份转至凯雷旗下 Quality Investments Holdings。⁠[7][8]

凯雷接手通用电气在亚洲卫星的持股，成为该卫星通信企业的主要投资者之一。亚洲卫星2015年年报将股东变化和特别股息列为当年的资本结构事项；凯雷名录记录投资时间为2015年5月。⁠[9][10]

凯雷宣布由 CAP IV 向上海安能物流投资约1.2亿美元。安能以加盟网络经营零担物流，为商户和企业运输不同重量的货物，投资用于网络与业务扩张。⁠[11]

壳牌宣布将统一润滑油75%的股份出售给霍氏集团与凯雷。凯雷的股权资金来自 CAP IV；75%是联合买方购买的股份比例。统一经营润滑油品牌及生产网络。⁠[12]

中信股份、中信资本、凯雷与麦当劳协议组建主特许经营企业，经营中国内地与香港的麦当劳业务，初始特许期限为20年。整体交易对价最高20.8亿美元，以现金及向麦当劳发行的新股支付；交易后中信两方合计持股52%，凯雷28%，麦当劳20%。⁠[13]

CAP IV 取得印度物流企业 Delhivery 的重要少数股权，原股东 Tiger GlobalTiger Global ManagementTiger Global Management是Chase Coleman于2001年创立、总部位于纽约的跨公开与私募市场投资机构，原名Tiger Technology。2026年3月Form ADV列监管管理资产779.94亿美元、33个全权委托账户及38个私募基金载体；这些监管口径、基金GAV与13F市值在词条中严格分开。点击查看完整词条 同时追加投资，两方合计投入超过1亿美元。Delhivery 经营快递、仓储履约、整车和零担运输及供应链技术服务。⁠[14]

凯雷与 Pacific Equity Partners 宣布通过共同持有的公司，以9.3亿美元现金收购 Valeant 的 iNova 制药业务。凯雷出资来自 CAP IV，交易于2017年9月完成；iNova 经营处方药与非处方药，覆盖澳大利亚、南非和亚洲市场。⁠[15][16]

麦当劳中国战略合作交易取得监管批准并完成交割，业务包括当时中国内地约2,500家及香港约240家餐厅。合资企业负责当地经营管理及后续扩张。⁠[17]

印度国家银行与凯雷完成对 GE Capital 所持 SBI Card 股权的收购。交易后，双方在发卡及交易处理两家运营实体中分别持有74%和26%；凯雷出资来自 CAP IV 关联实体。⁠[18][19]

Carlyle Asia Growth Partners V 的关联实体 Carlyle Growth Investments IV 收购 Visionary RCM 的绝大多数股权。公司在印度开展医疗编码、风险调整及收入周期管理外包。该交易属于亚洲成长基金系列。⁠[20]

百度宣布分拆金融服务业务，并由 TPGTPGTPG Inc.（前身及旧称包括Texas Pacific Group、TPG Capital）是1992年起步的美国全球另类资产管理机构，业务覆盖大型私募股权、成长投资、影响力投资、信贷、房地产与市场解决方案；2022年在Nasdaq上市。点击查看完整词条 和凯雷牵头引入投资者。整体交易金额约19亿美元，其中8.4亿美元注入度小满，其余用于购买原股东股份。度小满经营消费信贷、财富管理等金融服务；凯雷单方出资额未在该公告中列示。⁠[21]

凯雷宣布以2.97万亿韩元向 SK Telecom 与 Macquarie Infrastructure and Real Assets 出售 ADT Caps。凯雷于2014年通过 CAP IV 与美国并购基金 Carlyle Partners VI 共同收购该企业；持有期间采取了产品扩充、交叉销售和技术改进等措施。⁠[22]

CAP IV 完成对 Accolade Wines 的100%股权收购。Accolade 是澳大利亚葡萄酒企业，拥有 Hardys、Grant Burge、St Hallett 等品牌；凯雷当时将亚洲市场、品牌与销售渠道扩张列为投资后的业务方向。⁠[16]

2018年6月20日，凯雷宣布Carlyle Asia Partners V完成最终募集，规模为65.5亿美元。该基金属于凯雷亚洲买断基金系列，投资范围包括亚太地区的买断与战略投资。⁠[2]

CAP V 参与投资独立医学实验室企业艾迪康，美年大健康亦参与本次投资。艾迪康总部位于杭州，为医院、诊所及合同研究机构提供医学检测服务。⁠[23]

CAP V 关联实体 CA Emerald Investments 收购印度寿险公司 SBI Life 的9%股份。交易后印度国家银行仍持有62.1%，BNP Paribas Cardif 持有12.8%。凯雷后续披露，该项投资于2021年8月退出。⁠[24][25]

CAP V 收购深圳证券交易所上市企业罗莱生活10%的股份。罗莱从事家纺设计、生产及销售，经营 LUOLAI、LOVO 等品牌。⁠[26]

Carlyle Asia Growth Partners V 与 Carlyle Beijing Partners Fund II 共同取得安心公寓的重要少数股权。公司为服务业企业提供员工住宿，业务以中国的一线及核心二线城市为主。⁠[27]

凯雷在 SBI Card 首次公开发行中出售相当于公司10%的股份，上市后仍持有16%。其余投资后来逐步退出，凯雷2025年投资者简报将最终退出时间列为2022年4月。⁠[19][25]

CAP V 关联实体 CA Harbor Investments 签署协议，拟以每股86印度卢比收购 SeQuent Scientific 的控股股份，连同强制公开要约最多取得74%。SeQuent 的业务涵盖动物保健原料药、制剂及分析服务。⁠[28]

CAP V 关联实体协议通过增资取得 Piramal Pharma 20%的股份。公告按当时净债务及汇率估计股权投入约4.9亿美元，对应业务企业价值27.75亿美元，另有最高3.6亿美元的业绩相关调整；最终出资须按交割条件调整。Piramal Pharma 汇集合同研发制造、医院药品和消费健康等业务。⁠[29]

CAP V 关联实体 Comfort Investments II 协议向 Airtel 旗下 Nxtra 投资2.35亿美元，预计交割后持股约25%，Airtel 保留约75%。公告给出的约12亿美元为投后企业价值。Nxtra 提供数据中心托管、云基础设施与相关管理服务。⁠[30]

CAP V 关联实体 CA Roam Holdings 协议取得深圳上市药企信立泰5%的股份。投资合作涉及药品研发、国际业务及并购等方面。⁠[31]

CAP Growth I 关联实体领投和誉医药（Abbisko）的1.23亿美元D轮融资。该金额为整轮融资总额；和誉是一家以肿瘤药物研发为主要业务的生物医药企业。⁠[32]

凯雷与 Brighton Park Capital 协议以合计2亿美元取得 Indegene 的少数股权，交易包含老股转让和向公司注入新资本。Indegene 为生命科学企业提供数字化、商业化及技术服务。⁠[33]

CAP V 协议向韩国出行平台 Kakao Mobility 投资2亿美元。公司通过 Kakao T 提供叫车、代驾、自行车、停车与导航等服务，投资合作涵盖技术开发及新业务扩张。⁠[34]

凯雷于2018年通过 CAP IV 关联实体投资京东物流。京东物流于2021年5月28日在香港上市，未计超额配售权的发行募资为241.13亿港元，用于物流网络、技术及供应链服务等业务建设。⁠[35]

凯雷投资和黄医药。公司2021年7月披露的持股链包括 CAP V Mauritius、CAP V Coinvest 及亚洲共同投资载体；7月2日提交的通知列示，截至6月30日，凯雷控制链合计涉及40,847,500股、占4.81%的投票权。⁠[36][37]

CAP V 关联实体 CA Hull Investments 与 Viyash Life Sciences 开始合作。Viyash 控股收购原料药企业 Symed Labs，并收购美国制剂企业 Appco Pharma 的控股股份，整合原料药中间体、原料药与制剂制造能力。⁠[38]

凯雷历史投资企业 OneSmart 在中国停止教育课程及学习中心业务，随后将相关业务列为终止经营。股东于2022年4月28日批准将上市公司名称改为 Meta Data Limited。⁠[39]

CAP V 关联实体与 Anchor Equity Partners 签署协议，收购韩国咖啡甜品连锁 A Twosome Place。交易于2022年1月完成，凯雷取得100%股份，其投资后的经营工作包括门店、产品、营销和数字业务扩张。⁠[40][41]

凯雷从现代汽车集团家族股东手中购买现代 Glovis 的10%股份，成为其第三大股东。现代 Glovis 经营汽车运输、进出口物流、港口及供应链服务。⁠[41]

贝恩资本宣布完成从凯雷收购 VXI Global Solutions 的交易。VXI 经营客户关系管理、业务流程外包及软件服务；凯雷官网记录其投资始于2016年10月。⁠[42][43]

凯雷亚洲成长基金相关实体协议取得印度瓷砖与卫浴企业 Varmora Granito 的重要少数股权。公司以自有品牌经营瓷砖、龙头及卫浴产品，投资合作涉及渠道、品牌、产品及产能。⁠[44]

CAP Growth II 关联实体共同领投神策数据2亿美元D轮融资。神策提供客户数据分析、客户数据平台与营销软件；融资用于研发和销售团队扩充。2亿美元为整轮金额。⁠[45]

凯雷宣布拟取得 YES BANK 最多10%的股份，出资主要来自 CAP V。该投资属于银行约11亿美元总体融资的一部分，用于支持资本充足水平与零售银行、交易银行及数字支付业务。⁠[46]

TPG Capital Asia 与共同投资者完成对 iNova Pharmaceuticals 的控股投资。凯雷官网将 iNova 列为已退出项目。⁠[47][48]

凯雷宣布亚洲并购基金相关实体取得印度美容与护肤企业 VLCC 的多数股权，创始人继续保留重要持股。VLCC 经营护肤产品、美容健康服务及职业培训网络，交易价格未披露。⁠[49]

凯雷与 Quest Global 达成战略投资协议，亚洲并购基金相关实体拟取得重要少数股权。交易安排同时包括原投资者贝恩资本与安宏退出、公司回购股份及创始人 Ajit Prabhu 增持。Quest 总部在新加坡，提供工程研发服务；凯雷此前曾是其早期投资者。⁠[50]

麦当劳以18亿美元完成从凯雷收购中国业务合资企业28%股权的交易，其持股由20%增加至48%。该企业运营中国内地、香港和澳门的麦当劳业务。18亿美元是此次股权转让对价。⁠[51]

Accolade Wines 与债权人达成资本重组安排，计划由 Australian Wine Holdco 接手股权。参与方包括 Bain CapitalBain Capital贝恩资本（Bain Capital）是一家总部位于美国波士顿的私人投资机构，成立于1984年。集团业务涵盖私募股权、成长与创投、资本解决方案、信贷与资本市场，以及实物资产。其私募股权基金投资于消费、医疗健康、工业、科技和企业服务等行业，参与过达美乐、汉堡王、HCA、铠侠、Cerevel与维珍澳大利亚等企业的投资和重组。根据2026年5月公告，集团资产管理规模约2250亿美元，在四大洲设有24个办公室。点击查看完整词条 Special Situations、Intermediate Capital Group、Capital Four、Sona Asset Management 和 Samuel Terry Asset Management。该安排发生于公司面临需求减弱、成本上升及债务压力的背景下。⁠[52]

凯雷完成日本肯德基股份要约收购，后续通过挤出程序及向三菱商事回购股份实施私有化。交易由 CAP V 与 Carlyle Japan Partners IV 共同投资，体现亚洲基金与日本基金共同参与同一项目的安排。⁠[53]

凯雷协议以38亿美元收购 Baxter 的肾脏护理业务 Vantive，股权资金来自 CAP V 及凯雷美国、欧洲基金，并与 Atmas Health 合作。Vantive 提供透析及相关护理业务，是跨地区基金共同投资的企业分拆项目。⁠[53]

亚洲并购基金相关实体协议从 Livingbridge 收购澳大利亚废弃物处理企业 Waste Services Group 的多数股权，Livingbridge 同时保留重要少数股权。公司服务商业、工业及液体废弃物处理市场；交易条款未披露。⁠[54]

Baxter 完成向凯雷出售 Vantive 肾脏护理业务。协议现金购买价为38亿美元，按交割现金、营运资本及债务机制调整后，Baxter 获得约37.1亿美元现金。Vantive 此后作为独立企业经营透析和重要器官治疗业务。⁠[55]

凯雷宣布完成对 Highway Industries 与 Roop Automotives 控股股份的收购，建立汽车零部件平台，原创始人继续持股。平台生产精密零件、转向系统、变速及动力总成部件，资金来自亚洲并购基金相关实体。⁠[56]

Hexaware Technologies 在孟买证券交易所与印度国家证券交易所上市，发行规模约10亿美元。凯雷于2021年通过 Carlyle Partners 与 CAP 的跨地区共同投资收购公司，上市后继续持有股份并与管理层合作。Hexaware 提供信息技术及业务流程服务。⁠[57][58]

据 S&P Capital IQIQIQ 是由在线百科 Everipedia 发展而来的区块链项目，运营区块链与加密资产百科 IQ.wiki，2018年在首尔推出 IQ 代币；2025年，IQ 与 Frax 合作推出锚定韩元的稳定币 KRWQ。点击查看完整词条 记录，凯雷完成从 Livingbridge 收购 Waste Services Group 多数股权的交易。亚洲并购基金相关实体参与投资，Livingbridge 通过再投资继续持有重要少数股权。⁠[59][54]

根据 CRISIL 对公司股权变化的记录，凯雷相关实体 Quality Investments Holdings 在多次出售后，于2025年5月2日售清 PNB Housing Finance 的持股。凯雷投资者简报同样将该项目的退出月份列为2025年5月。⁠[8][25]

据印度报业托拉斯报道，凯雷出售 Indegene 剩余约10.2%的股份，交易金额约144.7亿印度卢比，完成退出。凯雷官网亦将 Indegene 列为已退出投资。⁠[60][61]

三井住友银行在完成从印度国家银行等卖方购买 YES BANK 的20%股份后，另行与凯雷关联实体 CA Basque Investments 签署协议，购买额外4.2%的股份。两笔交易对应不同卖方和交易阶段；凯雷官网后来将 YES BANK 列为已退出项目。⁠[62][63]

CAP 关联实体签署协议，拟收购韩国肯德基100%股份。韩国肯德基依据与 Yum! Brands 的主特许经营协议经营当地餐厅。卖方 Orchestra 后于2026年4月17日公告，交易已在4月完成，买方资金来自 CAP V。⁠[64][65]

SeQuent Scientific 在与 Viyash Life Sciences 合并后正式更名为 Viyash Scientific Limited，名称变更自2026年1月8日生效。原动物健康、原料药和制剂业务由合并后的上市平台承接。⁠[66]

凯雷亚洲基金协议向 Edelweiss 旗下住房金融企业 Nido 投入210亿印度卢比：通过老股交易购买增资前45%的股份，并向公司注入150亿印度卢比新资本，形成战略控股安排。45%为老股购买比例，增资还会改变股本结构。Edelweiss 在2026年8月6日财报中表示，交易处于最后监管审批阶段，预计9月完成。⁠[67][68]

Quest Global 与高瓴签署少数股权投资协议，安排包括向公司注入新资本及从部分原股东购买股份。公司同时确认凯雷为现有支持者，新增资本将用于业务发展。公告没有披露凯雷在本轮出售股份的数量或所得。⁠[69]

Airtel 宣布 Nxtra 的10亿美元融资协议，其中 Alpha Wave Global 拟投资4.35亿美元，凯雷2.4亿美元，Anchorage Capital 3500万美元，其余由 Airtel 投入。Airtel 将继续控股，最终持股比例须按交割调整，交易完成后的估值约31亿美元。⁠[70]

凯雷宣布取得 Knack RCM 与 EqualizeRCM 多数股权，建立面向美国医疗机构的收入周期管理平台。投资由 CAP VI 与 CAP Growth II 共同参与；两家公司创始人将部分出售所得重新投入平台。⁠[71]

CAP 关联实体协议收购韩国家族企业 Chung Ho Group 最多100%的股权，价格未披露。集团经营净水器、滤芯及家电租赁等业务，创办于1993年。S&P Capital IQ 后记录，收购于2026年8月26日完成。⁠[72][73]

原 BASF Coatings 业务以 Surventis 名称独立运营，由凯雷与卡塔尔投资局支持，巴斯夫保留40%股份。凯雷二季度业绩演示材料将该项投资列为 Carlyle Partners VIII 与 CAP VI 共同参与的交易。Surventis 从事汽车涂料与表面处理业务。⁠[75][76]