Baring Private Equity Asia

Jean Eric Salata 創立 Baring Private Equity Asia。機構以香港為基地，逐步建立覆蓋亞洲主要市場的投資團隊，從提供企業成長資金髮展到管理層收購、企業併購和業務分拆等私募股權投資。⁠[1]

首期亞洲基金完成募集，規模3.05億美元。Salata 在2006年的採訪中回顧，首期基金在1999年10月關閉；第二期基金於2002年9月完成募集，規模2.57億美元。⁠[2]

網易的監管文件列有2000年3月28日修訂的投資者權利協議，簽約方包括 Baring Asia Private Equity Investments XI Limited、高盛Goldman SachsGoldman Sachs（高盛）是總部位於紐約的美國金融服務集團，業務包括投資銀行、證券交易、資產管理及財富管理。其起源是 Marcus Goldman 於1869年創辦的商業票據業務，1999年在紐約證券交易所上市，股票代碼為 GS，2008年轉為銀行控股公司。David Solomon 擔任董事長兼首席執行官。點擊查看完整詞條相關實體及網易。該記錄證明 Baring Asia 投資實體與網易的早期股權關係；協議目錄本身未說明該投資的最終出售時間和回報。⁠[3]

敏實集團2005年年報顯示，Baring Private Equity Asia III Holding Limited 持有6400.2萬股，佔已發行股份7.71%。年報同時列示上層普通合夥人實體及 Salata 的視作持有權益；這些數字存在控制關係重疊，不能相加作為基金持股。⁠[4]

Salata 在第三期基金募集完成後的採訪中披露，該基金規模4.9億美元，期限十年，可延長兩年；主要單筆股權投資為2000萬至5000萬美元，既可取得控股權，也可作少數股權投資。其當時偏重盈利企業及經營改善機會，並以敏實為例介紹協助被投企業招聘管理人才的做法。⁠[2]

據 The Asset 報道，第四期亞洲基金於5月完成募集，總額15.15億美元，較第三期基金擴大。⁠[5]

BPEA 旗下基金與管理層共同完成 Nord Anglia Education 的私有化，開始投資國際學校業務。此後該公司擴大跨國學校網絡；2017年的交易公告明確將2008年8月列為 BPEA 首次投資時間。⁠[6]

BPEA 收購新加坡私立高等教育機構 PSB Academy。2018年出售時，The Business Times 將其持有期記為七年；ICG 與 BPEA 的聯合公告介紹，該機構通過澳大利亞及英國合作大學授予學位，並已擴展至越南、緬甸和印度尼西亞。⁠[7][8]

第五期基金以24.6億美元完成募集，超過17.5億美元初始目標。EQT 後來的基金目錄將其規模四捨五入列為25億美元；精確募資金額採用當時披露。⁠[9][10]

雀巢宣佈擬以約21億新加坡元收購許福記60%股權，創始家族保留40%。公告列 Baring Asia 基金子公司持有許福記16.5%，並已承諾支持收購安排。21億新加坡元對應雀巢收購的整體60%權益，不能作為 BPEA 單方退出所得。⁠[11]

COURTS Asia 在新加坡證券交易所主板上市。公司沿革記載，由 BPEA 與 Topaz Investment 組成的 Asia Retail Group 於2008年收購其新加坡及馬來西亞業務，隨後組建 COURTS Asia。上市後原投資者仍有股權，直至2019年 Nojima 收購交易。⁠[12]

第六期亞洲基金以39.88億美元完成最終關閉。基金上一年已在啟動約四個月後取得33億美元首次關閉，募資對象包括既有及新增機構投資者。此處金額為基金承諾資本，並非被投企業估值或管理公司資產。⁠[13]

BPEA 完成從 IK Investment Partners 收購 Vistra 多數股權的交易，原管理層繼續持有重要權益。Vistra 提供公司設立、信託、受託及基金行政管理服務，當時業務包括 Vistra 與 OIL 兩個品牌。⁠[14]

BPEA 第五期基金投資 Solera。該企業提供車輛生命週期相關的軟件、數據及服務，業務包括車輛理賠、維修、銷售和車隊管理。EQT 項目頁將2016年列為基金投資時間。⁠[15]

Affiliated Managers Group 宣佈取得 BPEA 股權。BPEA 高級合夥人仍持有多數股權並負責日常運營，交易條款未披露。該交易發生在管理公司層面，區別於投資者認購某一期基金。⁠[1]

Onex 與 BPEA 完成收購湯森路透知識產權與科學業務，獨立公司以 Clarivate Analytics 名義運營。業務包括 Web of Science、Cortellis、Derwent World Patents Index 等，覆蓋科學研究、專利、商標及醫藥信息服務。EQT 的投資記錄將該項目歸於第六期基金，退出年份為2022年。⁠[16][17]

BPEA 與加拿大養老金投資機構 CPPIB 簽訂協議，擬收購 Nord Anglia 全部流通股。交易價值43億美元，包括償還債務；簽約時 BPEA 控制約67%的已發行股本。該交易是與共同投資者調整公司持股結構的再次私有化，不能將43億美元等同於 BPEA 的收益。⁠[6]

Post Holdings 完成從光明食品和 BPEA 收購 Weetabix 集團。其監管財報將基本購買價列為約14億英鎊，交割款按現金、營運資本等項目調整；金額單位為英鎊。該價格對應 Weetabix 整體交易，不是某一股東的單獨回款。⁠[18][19]

ICG 與其管理基金從 BPEA 收購 PSB Academy 的100%股權。出售時，該機構在新加坡運營兩個校區，BPEA 披露持有期間集團學生數超過1.2萬人，已擴大在東南亞的辦學範圍。⁠[8]

BPEA 與中信資本完成從培生收購 Wall Street English。該品牌提供成人英語培訓，交易覆蓋直營及特許經營網絡。公司公告引用2016年業務數據：直營網絡有中國70所學校、意大利9所學校，另有321所特許經營學校分佈於28個國家及地區。⁠[20]

BPEA 參與投資的 Singapore Retail Group 通過 Nojima Asia Pacific 的現金要約出售所持 COURTS Asia 73.8%股權。交易法律顧問 WongPartnership 將該項目列入2019年完成的工作；COURTS 公司沿革亦確認當年被 Nojima 收購。⁠[21][12]

據英語教育行業媒體 EL Gazette 報道，BPEA 與中信資本將華爾街英語中國業務出售給品牌創辦人 Luigi Peccinini。該交易涉及中國業務；EQT 的組合目錄仍單獨列有 Wall Street English 國際業務，不能將此次區域業務出售改寫為整個國際集團退出。⁠[22][23]

BPEA 宣佈第七期亞洲收購基金以65億美元完成募集。基金面向亞洲中大型企業收購；EQT 基金目錄將啟動年份列為2018年，與2020年募資完成公告是不同時間指標。⁠[24][10]

BPEA 完成對數字工程及信息技術服務公司 Virtusa 的收購。此前公佈的協議約定每股51.35美元現金，交易整體價值約20億美元。公司由公開上市企業轉為私營企業，BPEA 將其納入技術服務投資組合。⁠[25][26]

波士頓科學完成從 BPEA 關聯方收購 Lumenis 全球外科業務，涵蓋泌尿科及耳鼻喉科使用的激光系統、光纖和配件。3月簽署的協議約定10.7億美元前期現金，須經交割調整；BPEA 繼續持有 Lumenis 美容與眼科業務，因此該交易屬於業務分拆出售。⁠[27]

Carlyle 於10月收購技術服務公司 Hexaware。EQT 的投資記錄分別列出 BPEA 第五期基金2013年的投資和第七期基金2020年的投資，兩筆記錄均以2021年為退出年；不能將2020年簡單視為機構首次投資該企業的時間。⁠[28][17]

Hinduja Global Solutions 完成向 BPEA 關聯基金出售醫療服務業務，該業務後以 Sagility 品牌運營。交易按12億美元企業價值進行，交割調整後 HGS 披露收到10.88億美元。轉移範圍包括客戶合同、相關資產，以及美國、印度、牙買加和菲律賓超過2.9萬名員工。企業價值與賣方實際收到現金應分別理解。⁠[29][23]

Carlyle 的組合資料將8月列為投資 HCP Packaging 的時間。5月簽署的協議約定從 BPEA 關聯基金收購100%股權，未披露價格。HCP 總部位於上海，為化妝品、護膚及香水品牌設計和生產包裝。⁠[30][31]

2022年10月18日，EQT完成與Baring Private Equity Asia（BPEA）的合併。BPEA與EQT在亞洲的私募股權團隊組成BPEA EQT；BPEA的亞洲房地產業務併入EQT Exeter。交易對象包括BPEA管理公司、部分基金的普通合夥人實體及相關附帶權益。⁠[32]

EQT 披露，完成交易的對價由1.912億股新發行 EQT 普通股和16億歐元現金構成。收購範圍包括管理公司、部分基金普通合夥人及附帶權益；第六期和第七期基金分別有25%和35%的附帶權益納入，未來基金為35%。這與收購全部被投企業或買斷所有基金投資人權益不同。⁠[32]

醫療技術服務公司 CitiusTech 宣佈 Bain CapitalBain Capital貝恩資本（Bain Capital）是一家總部位於美國波士頓的私人投資機構，成立於1984年。集團業務涵蓋私募股權、成長與創投、資本解決方案、信貸與資本市場，以及實物資產。其私募股權基金投資於消費、醫療健康、工業、科技和企業服務等行業，參與過達美樂、漢堡王、HCA、鎧俠、Cerevel與維珍澳大利亞等企業的投資和重組。根據2026年5月公告，集團資產管理規模約2250億美元，在四大洲設有24個辦公室。點擊查看完整詞條 入股，與2019年取得多數股權的 BPEA EQT 共同成為投資方，財務條款未披露。該公告確認交易已發生，而非僅在討論出售；BPEA 繼續作為股東參與公司發展。⁠[33][34]

KKRKKRKKR（Kohlberg Kravis Roberts）是一家從事另類資產管理、資本市場服務和保險業務的投資機構。Jerome Kohlberg、Henry Kravis和George Roberts於1976年共同創立公司。其管理基金投資私募股權、信貸及實物資產，Global Atlantic子公司經營退休、壽險和再保險業務。KKR於2010年在紐約證券交易所上市，交易代碼為KKR。點擊查看完整詞條 完成收購日本藥品合同生產企業武州製藥。2022年12月20日公佈的協議約定從 BPEA EQT 收購全部股份，KKR 後續資料明確公司於2023年2月加入其投資組合。EQT 目錄中的2022年退出標記對應較早的交易年份，交割時間以2023年2月為準。⁠[35][36]

STG 完成從 BPEA EQT 收購 SAI360。該公司提供雲端綜合風險管理、環境健康安全及合規培訓服務。年初簽約與3月交割是該項投資退出的兩個節點，交易價格未在公告中披露。⁠[37][38]

Endeavor 完成向 BPEA EQT 出售 IMG Academy，交易與 Nord Anglia Education 合作進行，採用全現金方式，企業價值12.5億美元。IMG Academy 繼續使用原品牌運營，成為體育教育領域的投資項目。⁠[39]

Vistra 與 Tricor 在取得監管批准後完成合並。合併企業總部位於香港，繼續由 BPEA EQT 持有，業務覆蓋基金及企業服務；當時合計擁有超過9000名專業人員，覆蓋50多個司法管轄區，並計劃在2024年初統一品牌。⁠[40]

據 The Economic Times 引述交易所數據，BPEA 通過 Hulst BV 出售 Coforge 剩餘26.63%股權，交易約768.4億印度盧比。此前曾分次減持；本次是剩餘持股出售，不能把歷史最高持股比例套用到該筆交易。EQT 將該項目投資期列為2019年至2023年。⁠[41][17]

Dürr 完成從 EQT 牽頭財團收購 BBS Automation。6月簽署的協議以4.4億至4.8億歐元企業價值為基礎，最終值取決於2023年業績。該投資屬於合併前 EQT Mid Market Asia III 基金；雖仍出現在 EQT 網站的當前組合列表中，交易完成事實表明已轉由 Dürr 持有。⁠[42][23]

BPEA 第六期基金以1.87億美元大宗交易出售 CMS Info Systems 剩餘26.7%股權。CMS 提供現金管理、自動櫃員機管理和銀行自動化等服務；EQT 在公告中將這筆交易確認為最終退出。⁠[43]

EQT 與 ChrysCapital 財團完成 HDFC Credila 教育貸款業務的收購。2023年協議以1035億印度盧比投前估值為基礎，另計劃注入200億盧比新資本；HDFC Bank 後續財報列其出售所得為955.273億盧比，並確認 Credila 自2024年3月19日起不再是該行子公司。投前估值、新資本與賣方所得是不同指標。⁠[44][45]

BPEA EQT Mid-Market Growth 基金完成16億美元總承諾資本募集，其中14億美元為計費資本，超過7.5億美元初始目標。基金側重亞洲科技、服務及醫療行業，優先覆蓋印度、東南亞、日本和澳大利亞，與大型收購策略互補。⁠[46]

EQT 完成收購 WSO2。該公司提供應用程序接口管理、集成和身份訪問管理軟件，保留開源產品路線。此次交易由第八期基金投資，是亞洲投資團隊在企業軟件領域的項目之一。⁠[47][23]

此前獲許可使用 BPEA Credit 品牌的信貸機構更名為 Ascertis Credit。該機構明確表示已無與 EQT Private Capital Asia 的持續關聯，因此不能把現有 Ascertis 信貸基金直接計入 EQT 亞洲私募股權平臺。⁠[48]

EQT 第八期亞洲基金完成收購數字諮詢公司 Perficient。協議約定每股76美元現金，整體企業價值約30億美元；交易完成後公司退出納斯達克公開交易市場，繼續發展數字諮詢與技術實施業務。⁠[49][50]

EQT 聯合 CPP Investments 與淡馬錫淡馬錫淡馬錫（Temasek）是1974年成立、總部位於新加坡的全球投資公司，由新加坡財政部長全資擁有，自主持有並管理投資資產。點擊查看完整詞條完成收購遊戲服務企業 Keywords Studios，相關股份退出倫敦另類投資市場 AIM。該公司為遊戲開發、內容製作及發行提供服務，交易將其轉為財團持有的私營企業。⁠[51]

EQT 完成對東南亞房地產科技平臺 PropertyGuru 的收購，以每股6.70美元現金收購普通股，總股權價值約11億美元。公司退出紐約證券交易所，繼續在東南亞提供房地產信息和相關服務。⁠[52]

EQT、Neuberger BermanNeuberger BermanNeuberger Berman是一家成立於1939年的全球投資管理機構，總部位於紐約。其官方資料使用Neuberger作為品牌名稱。點擊查看完整詞條、CPP Investments、Alba 及 Dubai Holding 等投資者完成對 Nord Anglia 的收購，業務估值145億美元。交割時學校網絡覆蓋33國、80多所學校，學生超過9萬人；該交易延續了 EQT 亞洲團隊在國際教育領域的投資。145億美元是企業層面的估值，不能直接作為早期基金的退出回款。⁠[53]

交易機構 JM Financial 在5月私募股權市場回顧中記錄，EQT 通過公開售股方式出售 Sagility 股份，交易額約3.14億美元。該項為股份減持記錄，EQT 當前組合仍列 Sagility，不能將一次售股等同於完全退出。⁠[54][23]

EQT 第九期亞洲基金宣佈計劃以27億美元要約收購日本電梯及自動扶梯製造商 Fujitec。公告安排私有化後 EQT 持有85%、創始家族滾存15%權益，並提出擴展服務和數字化能力的計劃。當日公告仍附有要約實施及完成條件。⁠[55]

TELUS 完成收購尚未持有的 TELUS Digital 股份，使其成為全資子公司。剩餘股份每股對價4.50美元，由現金或 TELUS 股票支付，合計約5.39億美元。EQT 的已退出目錄列有原名 Telus International 的第六期基金投資；5.39億美元是該輪剩餘股份總對價，並非 BPEA 的單獨所得。⁠[56][17]

Fujitec 從東京證券交易所 Prime 市場退市。公司2026週年致辭說明，要約收購已在2025年12月完成，隨後經股東大會決議推進非上市化，因此該項投資已經越過最初的擬收購階段。⁠[57][58]

EQT 第九期亞洲基金以156億美元總承諾額完成募集，其中149億美元屬於計費管理資產。基金聚焦亞太地區科技、醫療、工業技術、服務和技術服務企業的控制權投資，公告依據當月 Preqin 數據將其稱為當時規模最大的亞太專向私募股權基金。⁠[59]

EQT Private Capital Asia 運營大型收購與中型企業收購兩類策略，網站列示大型收購單筆投資範圍約3億至30億美元以上，中型企業約5000萬至3億美元。投資行業包括科技、醫療、工業技術、服務和技術服務，運用控股投資、經營改善及併購支持企業發展。⁠[60]

截至當日，World Freight Company 的投資者頁面已確認 Brookfield Asset Management 收購完成，並將 EQT 與 PAI Partners 列為此前股東。公司未在該頁面列明具體交割日期；EQT 目錄原歸入當前組合的這項 BPEA 第六期基金投資，因而調整為已退出項目。⁠[61]