Northern Trust

Byron Laflin Smith 于1853年5月9日生于纽约州 Saugerties，幼年随家人迁居芝加哥；其父 Solomon Albert Smith 后来出任芝加哥 Merchants’ Savings, Loan and Trust Company 总裁。Byron Smith 在芝加哥公立学校与 Harvard School for Boys 就读后，进入后来成为芝加哥大学的学校（1874届）。⁠[1][1][1][1]

他最早在1871年8月获得执照的 National Bank of Illinois 当信差和职员；1876年6月出任 Hide and Leather National Bank 出纳。其父于1879年11月25日去世，两个月后他成为 Merchants’ 的受托人，一年多后出任副总裁直至1885年，其间于1882年当选新成立的芝加哥证券交易所理事，任期三年。⁠[1][1][1][1][1]

1885年他辞去 Merchants’ 副总裁职务以处理家族事务；此后四年，亲友不断向他请教遗产规划与设立信托，随着芝加哥富裕阶层对这类服务的需求增加，他决定开办一种新型银行。⁠[2][2]

1889年4月5日，伊利诺伊州最高法院确认1887年银行法，使该州新设银行无需州议会特别立法、也不受资本与地点限制；Smith 与几位同事专门推动了这一诉讼。当天他向 Chicago Daily Tribune 透露已筹得100万美元，新机构将在数周内开业，名称为 The Northern Trust Company。⁠[1][1][1][1][1][1]

The Northern Trust Company 于1889年8月12日在芝加哥 Rookery 大楼二楼的一个房间开业，六名员工在首个营业日开立7个账户、收存137,981美元存款；到次年年初存款已逾150万美元。⁠[1][2][2]

100万美元初始资本中 Smith 出资40%，最初的27名股东包括 Marshall Field、Martin A. Ryerson 和 Philip D. Armour；Smith 任总裁至1914年。它是芝加哥第一家为自身服务做广告的银行，先用直邮，后在日报和城市名录刊登广告。⁠[2][1][2]

1893年5月芝加哥世界博览会开幕一周后，博览会的官方存款银行 Chemical National Bank of Chicago 倒闭；博览会总裁、Northern Trust 董事 Harlow N. Higinbotham 请 Smith 接手。Northern Trust 在 Jackson Park 设立分行，第一家世博会分行于6月12日开业，两周后又开设第二家。⁠[1][1][1][1]

这一经历提升了 Northern Trust 的声誉和国际知名度；1893年全国性金融恐慌中它的业务仍在增长，到1895年存款达1050万美元。⁠[2][2]

世博会之后的1894年，Northern Trust 开设外汇部，其信用证业务量居芝加哥各银行第二；1896年7月首次宣派股息；1900年它为客户出版了巴黎博览会口袋指南。20世纪头二十年，它参与了对法国、智利、哥伦比亚、乌拉圭和菲律宾政府的数百万美元贷款。⁠[1][2][1][1]

1906年，Northern Trust 在芝加哥金融区中心建成自有大楼，其银行办公区是芝加哥最早配备“人造空气”（现代空调的前身）的办公场所。⁠[2][2]

Northern Trust 成立后只发放抵押贷款；1912年董事会批准购买商业票据。两年后联邦储备体系成立，Northern Trust 加入该体系，开始向信誉最好的客户提供无担保信贷额度，商业银行业务随后成为其最重要的业务之一。⁠[2][2][2]

Byron L. Smith 于1914年3月去世，其子 Solomon A. Smith 接掌银行。⁠[2]

美国1917年参战后，Northern Trust 担任《敌国财产托管法》下的存管机构，保管逾5亿美元敌国资产；战时及战后，它为自由债券和胜利债券发行销售了近3000万美元。⁠[2][2]

Northern Trust 在1920年代拒绝参与高风险的股票与债券投机，大萧条期间能够随时兑付存款。1933年罗斯福下令全国银行休业，重新营业时排在 Northern Trust 门外的人是来存钱而不是取钱的，首日存入的现金多到要堆在地上。⁠[2][2][2]

1930年代初它新开逾1万个账户，存款由1929年的5600万美元增至1935年的3亿多美元；同期库克县银行由335家减至95家，Northern Trust 是芝加哥少数未依靠任何政府援助渡过大萧条的银行之一。⁠[2][2][2]

大萧条后期，Northern Trust 开始在中西部争取商业客户，到1941年近一半商业账户来自芝加哥都会区以外。第二次世界大战期间它参与政府的战争债券发行，并在政府专项计划下为军需生产提供贷款，到1945年规模扩大了一倍。⁠[2][2][2]

1950年代，Northern Trust 在电子数据处理方面走在前列，开发了多项自动化银行服务，其中为信托客户提供的全自动财务报表是业内首创。⁠[2]

1963年 Solomon Smith 去世，其子 Edward Byron Smith 接掌银行，当时银行资产已超过10亿美元。⁠[2]

1969年，Northern Trust 在伦敦开设首个海外办事处，成为伊利诺伊州第一家在美国境外设立机构的州注册银行；同年还在纽约设立子公司 Northern Trust International Banking Corporation，为海外金融机构办理货币交易。⁠[1][2][2]

1971年，Northern Trust Corporation 作为银行的控股公司成立。同年它收购迈阿密的 Security Trust Company，随后在 Palm Beach、Sarasota 和 Naples 设立信托业务；1974年进入亚利桑那州。⁠[3][2][2]

1970年代存款利率管制放松，企业转向商业票据市场融资，银行业失去稳定的存款与优质贷款来源，Northern Trust 与许多银行一样开始寻找新市场，参与了“石油美元”回流下向欠发达国家的放贷。1980年代初油价骤跌后，多个南美国家无力偿还贷款，Northern Trust 罕见地出现高额损失，后通过贷款准备金与核销恢复资产质量。⁠[2][2][2][2][2][2]

1979年 Edward Byron Smith 退休，由 E. Norman Staub 接任，此后依次由 Philip W. K. Sweet 与 Weston Christopherson 执掌；后来接任的 David W. Fox 是银行历史上第七位首席执行官。⁠[2]

1981年伊利诺伊州允许银行收购库克县及周边县的银行后，Northern Trust 随即收购 Park Ridge 的 O’Hare International Bank、Oakbrook 的 First Security Bank 与 First National Bank of Lake Forest。1982年它在佛罗里达州的业务由信托扩展为全面金融服务，1986年亚利桑那州业务也扩展为全面服务。⁠[2][2][2]

1988年它设立信托子公司，在旧金山、洛杉矶和 Santa Barbara 开设办事处；1989年收购达拉斯的 Concorde Bank，进入得克萨斯州。到1990年，它仅在南佛罗里达管理的信托资产就超过50亿美元。⁠[2][2]

William Osborn 任首席执行官12年，2007年12月卸任。他后来回忆，任内最困难的是2003年首次大规模裁员：公司裁减约750人，又出售一项约750名员工的业务，合计约1500人离开。他还表示自己推动了 Northern Trust 的全球化，到2009年过半业务在美国以外。⁠[4][4][4]

安然公司2001年破产时，Northern Trust 是安然员工401(k)计划的受托人；原告指其未充分分散计划资金，致使员工在安然破产中蒙受巨大损失。2006年7月，联邦地区法官 Melinda Harmon 最终批准 Northern Trust 与安然前员工达成的3750万美元和解，Northern Trust 不承认也不否认指控。⁠[5][5][5][5][5]

1975年加入公司的 Frederick H. Waddell 于2008年出任首席执行官。同年秋，Northern Trust 通过美国财政部问题资产救助计划（TARP）的资本购买计划获得注资，公司表示它并未主动申请，而是认同政府让美国所有大型银行参与的目标。⁠[6][7][7]

Northern Trust 在金融危机与衰退中保持盈利，2008年净利润7.948亿美元；但它在当年12月宣布裁员4%，约450人。⁠[7][7]

Northern Trust 自2007年起冠名赞助 PGA 巡回赛 Northern Trust Open，合同为期五年。2009年2月在洛杉矶 Riviera 乡村俱乐部举行的比赛期间，它为客户和员工举办晚宴和音乐会，邀请 Sheryl Crow、Chicago 乐队等演出，相关画面被娱乐网站 TMZ 曝光。⁠[7][7][7][7][8][9]

2月24日，众议院金融服务委员会主席 Barney Frank 等18名民主党议员致信总裁兼首席执行官 Frederick H. Waddell，指公司一边接受逾15亿美元 TARP 资金一边举办奢华活动，要求立即向联邦政府退还相应开支；参议员 John Kerry 提出法案，限制接受救助资金的银行举办或赞助会议和娱乐活动。⁠[8][8][8][7]

公司发言人 Douglas Holt 回应称，这些活动属于全球营销，用于答谢客户、拓展业务，费用来自经营现金流，政府资金不用于营销、赞助等营业开支；他还表示公司2008年营业净收入6.41亿美元，并非亏损后求助政府的银行。⁠[7][7][9][9]

2009年4月，Northern Trust 发行8.36亿美元普通股和5亿美元优先票据；6月9日获准赎回发给美国财政部的15.76亿美元优先股，并于6月17日全额偿还。⁠[10][10][11]

8月26日，它以8700万美元回购发给财政部的约380万股认股权证，至此合计向财政部支付逾17.09亿美元（含优先股、认股权证与已付股息），公司计算相当于14%的年化回报。⁠[12][12][12]

2009年11月，William Osborn 结束在 Northern Trust 的39年职业生涯，卸任担任了14年的董事长并离开董事会，首席执行官 Waddell 兼任董事长。⁠[4][4]

2011年6月，美国金融业监管局（FINRA）对 Northern Trust Securities 罚款60万美元。FINRA 认定，2006年10月至2009年10月，该公司的异常报告系统未覆盖全部担保抵押债券（CMO）交易及部分大额股票和债券交易，未能监控客户账户中 CMO 过度集中的风险；2007年1月至2008年6月，其43.5%的业务未经审查。公司不承认也不否认指控，但同意 FINRA 的认定。⁠[13][13][13][13][13]

多名参与 Northern Trust 证券借贷计划的客户提起个人诉讼或集体诉讼，指其未审慎管理借券人提供的抵押品投资、造成损失，诉由包括违反普通法和《雇员退休收入保障法》下的受托义务。2013年，公司为和解其中两起诉讼的部分索赔计提1920万美元税前费用，其余诉讼仍在进行；公司2014年4月披露，其证券借贷业务正接受美国证券交易委员会调查。⁠[6][6][6][6][6]

2014年，Northern Trust 为纪念成立125周年委托撰写官方史《Principles That Endure》。书中给出的截至2013年12月31日数据为：约1.5万名员工分布在美国18个州和18个国家，银行资产1029亿美元，托管资产5.6万亿美元，管理资产8845亿美元。⁠[14][1][1]

2015年1月，法国检察机关建议起诉 Northern Trust 的间接子公司 Northern Trust Fiduciary Services (Guernsey) Limited（NTFS），事涉其担任受托人的两个信托；同年4月，法国预审法官以共谋遗产税欺诈起诉 NTFS，同案还有其他多名个人和实体被起诉。公司表示 NTFS 未提供税务建议，也未参与有争议的遗产税申报。⁠[6][6][3]

2017年，法国法院认定不存在遗产税欺诈，宣告 NTFS 及全部被告无罪；检方上诉后，上诉法院于2018年6月再次宣告全部被告无罪。⁠[3][3]

2017年10月17日，Waddell 告知董事会将于2018年1月1日卸任首席执行官、继续担任董事长，董事会选举总裁 Michael G. O’Grady 接任首席执行官。O’Grady 于2011年从美银美林投资银行部加入，2011年至2014年任首席财务官，2019年起兼任董事长。⁠[15][15][3][3]

2019年9月30日，美国商品期货交易委员会（CFTC）对临时注册为掉期交易商的 The Northern Trust Company 立案并同时和解。CFTC 认定，2013年至至少2018年，该行未正确向掉期数据存储库报告数十万笔掉期交易，原因是对掉期交易商业务监督不足，包括多次聘用缺乏专业技术能力的合规人员；它被处以100万美元民事罚款，CFTC 因其积极配合与整改大幅减轻了罚款。⁠[16][16][16][16][16][16]

2020年9月18日，美国证券交易委员会宣布，Northern Trust Hedge Fund Services LLC 与 Northern Trust Global Fund Services Cayman Limited 就导致 L-R Managers 及其负责人 Donald S. LaGuardia, Jr. 欺诈私募基金投资者一案和解。SEC 认定，Northern Trust 在约2016年1月至2017年8月为 LR Global Frontier Funds 提供基金管理服务，事前发现疑点却未充分上报，允许管理人无凭据从基金提款，并把相关应收款计为基金资产，导致向投资者报送的资本账户余额与回报被严重高估。⁠[17][17][17][17]

两家子公司未承认也未否认认定事实，同意接受停止令，并连带支付15万美元民事罚款；Northern Trust Hedge Fund Services 另须交出15,076美元及2,553美元判决前利息。⁠[17][17]

2021年1月，法国最高法院（Cour de Cassation）撤销2018年上诉法院的判决，要求上诉法院重审遗产税案；重审于2023年10月结束。⁠[3][3]

2024年3月5日，法国上诉法院判决包括 NTFS 在内的全部被告败诉，NTFS 被处以187,500欧元罚款，并与其他被判税务欺诈或协助税务欺诈者对所欠遗产税及罚金、利息承担连带责任；NTFS 当日提出上诉。⁠[3][3][3]

2025年6月，Bank of New York Mellon 就可能的合并与 Northern Trust 接触，两家银行的首席执行官此前一周曾进行讨论。6月23日，Northern Trust 发言人表示公司不评论市场传闻，但“完全致力于保持独立”。⁠[18][18][18]

截至2025年12月31日，Northern Trust Corporation 合并总资产1771亿美元、股东权益130亿美元，其中银行子公司合并资产1764亿美元；资产服务业务的托管/行政管理资产、托管资产与管理资产分别为17.4万亿、13.6万亿和1.3万亿美元。公司约有2.38万名全职当量员工，在美国24个州和华盛顿特区以及加拿大、欧洲、中东和亚太的22个地点设有办事处。⁠[3][3][3][3][3]

2026年2月4日，法国最高法院维持上诉法院对包括 NTFS 在内全部被告的判决；各方对所欠遗产税及罚金、利息的连带责任数额，取决于税务法院另案的最终裁决。⁠[3][3]

2026年第二季度，Northern Trust 净利润7.922亿美元，每股摊薄收益4.23美元，其中包括参与 Visa 第二次交换要约带来的5.254亿美元税前收益；董事会于7月21日批准将季度股息上调0.08美元（10%）。截至2026年6月30日，其托管/行政管理资产为20.0万亿美元，管理资产为2.0万亿美元。⁠[19][19][19][19][19]

2026年9月28日，首席财务官 David W. Fox, Jr. 告知公司计划于2027年3月31日前后退休，公司将物色下一任首席财务官。⁠[20][20]

Northern Trust Corporation 是选择成为金融控股公司的银行控股公司，受美国联邦储备委员会监管，主要子公司 The Northern Trust Company 是总部位于芝加哥的伊利诺伊州银行公司。公司为企业、机构、家族和个人提供财富管理、资产服务、资产管理和银行业务，普通股在纳斯达克上市，代码 NTRS。⁠[3][3][3][19]

截至2026年10月，Michael G. O’Grady 任董事长兼首席执行官。公司以“服务、专业、诚信”为创办原则，截至2026年3月31日管理资产1.8万亿美元，员工逾2.3万人，分布在全球20多个地点。⁠[19][21][21][21]

Northern Trust：官网：https://www.northerntrust.com/（在新窗口打开）。⁠[19]