Northern Trust

Byron Laflin Smith 於1853年5月9日生於紐約州 Saugerties，幼年隨家人遷居芝加哥；其父 Solomon Albert Smith 後來出任芝加哥 Merchants’ Savings, Loan and Trust Company 總裁。Byron Smith 在芝加哥公立學校與 Harvard School for Boys 就讀後，進入後來成為芝加哥大學的學校（1874屆）。⁠[1][1][1][1]

他最早在1871年8月獲得執照的 National Bank of Illinois 當信差和職員；1876年6月出任 Hide and Leather National Bank 出納。其父於1879年11月25日去世，兩個月後他成為 Merchants’ 的受託人，一年多後出任副總裁直至1885年，其間於1882年當選新成立的芝加哥證券交易所理事，任期三年。⁠[1][1][1][1][1]

1885年他辭去 Merchants’ 副總裁職務以處理家族事務；此後四年，親友不斷向他請教遺產規劃與設立信託，隨著芝加哥富裕階層對這類服務的需求增加，他決定開辦一種新型銀行。⁠[2][2]

1889年4月5日，伊利諾伊州最高法院確認1887年銀行法，使該州新設銀行無需州議會特別立法、也不受資本與地點限制；Smith 與幾位同事專門推動了這一訴訟。當天他向 Chicago Daily Tribune 透露已籌得100萬美元，新機構將在數週內開業，名稱為 The Northern Trust Company。⁠[1][1][1][1][1][1]

The Northern Trust Company 於1889年8月12日在芝加哥 Rookery 大樓二樓的一個房間開業，六名員工在首個營業日開立7個賬戶、收存137,981美元存款；到次年年初存款已逾150萬美元。⁠[1][2][2]

100萬美元初始資本中 Smith 出資40%，最初的27名股東包括 Marshall Field、Martin A. Ryerson 和 Philip D. Armour；Smith 任總裁至1914年。它是芝加哥第一家為自身服務做廣告的銀行，先用直郵，後在日報和城市名錄刊登廣告。⁠[2][1][2]

1893年5月芝加哥世界博覽會開幕一週後，博覽會的官方存款銀行 Chemical National Bank of Chicago 倒閉；博覽會總裁、Northern Trust 董事 Harlow N. Higinbotham 請 Smith 接手。Northern Trust 在 Jackson Park 設立分行，第一家世博會分行於6月12日開業，兩週後又開設第二家。⁠[1][1][1][1]

這一經歷提升了 Northern Trust 的聲譽和國際知名度；1893年全國性金融恐慌中它的業務仍在增長，到1895年存款達1050萬美元。⁠[2][2]

世博會之後的1894年，Northern Trust 開設外匯部，其信用證業務量居芝加哥各銀行第二；1896年7月首次宣派股息；1900年它為客戶出版了巴黎博覽會口袋指南。20世紀頭二十年，它參與了對法國、智利、哥倫比亞、烏拉圭和菲律賓政府的數百萬美元貸款。⁠[1][2][1][1]

1906年，Northern Trust 在芝加哥金融區中心建成自有大樓，其銀行辦公區是芝加哥最早配備“人造空氣”（現代空調的前身）的辦公場所。⁠[2][2]

Northern Trust 成立後只發放抵押貸款；1912年董事會批准購買商業票據。兩年後聯邦儲備體系成立，Northern Trust 加入該體系，開始向信譽最好的客戶提供無擔保信貸額度，商業銀行業務隨後成為其最重要的業務之一。⁠[2][2][2]

Byron L. Smith 於1914年3月去世，其子 Solomon A. Smith 接掌銀行。⁠[2]

美國1917年參戰後，Northern Trust 擔任《敵國財產託管法》下的存管機構，保管逾5億美元敵國資產；戰時及戰後，它為自由債券和勝利債券發行銷售了近3000萬美元。⁠[2][2]

Northern Trust 在1920年代拒絕參與高風險的股票與債券投機，大蕭條期間能夠隨時兌付存款。1933年羅斯福下令全國銀行休業，重新營業時排在 Northern Trust 門外的人是來存錢而不是取錢的，首日存入的現金多到要堆在地上。⁠[2][2][2]

1930年代初它新開逾1萬個賬戶，存款由1929年的5600萬美元增至1935年的3億多美元；同期庫克縣銀行由335家減至95家，Northern Trust 是芝加哥少數未依靠任何政府援助渡過大蕭條的銀行之一。⁠[2][2][2]

大蕭條後期，Northern Trust 開始在中西部爭取商業客戶，到1941年近一半商業賬戶來自芝加哥都會區以外。第二次世界大戰期間它參與政府的戰爭債券發行，並在政府專項計劃下為軍需生產提供貸款，到1945年規模擴大了一倍。⁠[2][2][2]

1950年代，Northern Trust 在電子數據處理方面走在前列，開發了多項自動化銀行服務，其中為信託客戶提供的全自動財務報表是業內首創。⁠[2]

1963年 Solomon Smith 去世，其子 Edward Byron Smith 接掌銀行，當時銀行資產已超過10億美元。⁠[2]

1969年，Northern Trust 在倫敦開設首個海外辦事處，成為伊利諾伊州第一家在美國境外設立機構的州註冊銀行；同年還在紐約設立子公司 Northern Trust International Banking Corporation，為海外金融機構辦理貨幣交易。⁠[1][2][2]

1971年，Northern Trust Corporation 作為銀行的控股公司成立。同年它收購邁阿密的 Security Trust Company，隨後在 Palm Beach、Sarasota 和 Naples 設立信託業務；1974年進入亞利桑那州。⁠[3][2][2]

1970年代存款利率管制放鬆，企業轉向商業票據市場融資，銀行業失去穩定的存款與優質貸款來源，Northern Trust 與許多銀行一樣開始尋找新市場，參與了“石油美元”迴流下向欠發達國家的放貸。1980年代初油價驟跌後，多個南美國家無力償還貸款，Northern Trust 罕見地出現高額損失，後通過貸款準備金與核銷恢復資產質量。⁠[2][2][2][2][2][2]

1979年 Edward Byron Smith 退休，由 E. Norman Staub 接任，此後依次由 Philip W. K. Sweet 與 Weston Christopherson 執掌；後來接任的 David W. Fox 是銀行歷史上第七位首席執行官。⁠[2]

1981年伊利諾伊州允許銀行收購庫克縣及周邊縣的銀行後，Northern Trust 隨即收購 Park Ridge 的 O’Hare International Bank、Oakbrook 的 First Security Bank 與 First National Bank of Lake Forest。1982年它在佛羅里達州的業務由信託擴展為全面金融服務，1986年亞利桑那州業務也擴展為全面服務。⁠[2][2][2]

1988年它設立信託子公司，在舊金山、洛杉磯和 Santa Barbara 開設辦事處；1989年收購達拉斯的 Concorde Bank，進入得克薩斯州。到1990年，它僅在南佛羅里達管理的信託資產就超過50億美元。⁠[2][2]

William Osborn 任首席執行官12年，2007年12月卸任。他後來回憶，任內最困難的是2003年首次大規模裁員：公司裁減約750人，又出售一項約750名員工的業務，合計約1500人離開。他還表示自己推動了 Northern Trust 的全球化，到2009年過半業務在美國以外。⁠[4][4][4]

安然公司2001年破產時，Northern Trust 是安然員工401(k)計劃的受託人；原告指其未充分分散計劃資金，致使員工在安然破產中蒙受巨大損失。2006年7月，聯邦地區法官 Melinda Harmon 最終批准 Northern Trust 與安然前員工達成的3750萬美元和解，Northern Trust 不承認也不否認指控。⁠[5][5][5][5][5]

1975年加入公司的 Frederick H. Waddell 於2008年出任首席執行官。同年秋，Northern Trust 通過美國財政部問題資產救助計劃（TARP）的資本購買計劃獲得注資，公司表示它並未主動申請，而是認同政府讓美國所有大型銀行參與的目標。⁠[6][7][7]

Northern Trust 在金融危機與衰退中保持盈利，2008年淨利潤7.948億美元；但它在當年12月宣佈裁員4%，約450人。⁠[7][7]

Northern Trust 自2007年起冠名贊助 PGA 巡迴賽 Northern Trust Open，合同為期五年。2009年2月在洛杉磯 Riviera 鄉村俱樂部舉行的比賽期間，它為客戶和員工舉辦晚宴和音樂會，邀請 Sheryl Crow、Chicago 樂隊等演出，相關畫面被娛樂網站 TMZ 曝光。⁠[7][7][7][7][8][9]

2月24日，眾議院金融服務委員會主席 Barney Frank 等18名民主黨議員致信總裁兼首席執行官 Frederick H. Waddell，指公司一邊接受逾15億美元 TARP 資金一邊舉辦奢華活動，要求立即向聯邦政府退還相應開支；參議員 John Kerry 提出法案，限制接受救助資金的銀行舉辦或贊助會議和娛樂活動。⁠[8][8][8][7]

公司發言人 Douglas Holt 回應稱，這些活動屬於全球營銷，用於答謝客戶、拓展業務，費用來自經營現金流，政府資金不用於營銷、贊助等營業開支；他還表示公司2008年營業淨收入6.41億美元，並非虧損後求助政府的銀行。⁠[7][7][9][9]

2009年4月，Northern Trust 發行8.36億美元普通股和5億美元優先票據；6月9日獲准贖回發給美國財政部的15.76億美元優先股，並於6月17日全額償還。⁠[10][10][11]

8月26日，它以8700萬美元回購發給財政部的約380萬股認股權證，至此合計向財政部支付逾17.09億美元（含優先股、認股權證與已付股息），公司計算相當於14%的年化回報。⁠[12][12][12]

2009年11月，William Osborn 結束在 Northern Trust 的39年職業生涯，卸任擔任了14年的董事長並離開董事會，首席執行官 Waddell 兼任董事長。⁠[4][4]

2011年6月，美國金融業監管局（FINRA）對 Northern Trust Securities 罰款60萬美元。FINRA 認定，2006年10月至2009年10月，該公司的異常報告系統未覆蓋全部擔保抵押債券（CMO）交易及部分大額股票和債券交易，未能監控客戶賬戶中 CMO 過度集中的風險；2007年1月至2008年6月，其43.5%的業務未經審查。公司不承認也不否認指控，但同意 FINRA 的認定。⁠[13][13][13][13][13]

多名參與 Northern Trust 證券借貸計劃的客戶提起個人訴訟或集體訴訟，指其未審慎管理借券人提供的抵押品投資、造成損失，訴由包括違反普通法和《僱員退休收入保障法》下的受託義務。2013年，公司為和解其中兩起訴訟的部分索賠計提1920萬美元稅前費用，其餘訴訟仍在進行；公司2014年4月披露，其證券借貸業務正接受美國證券交易委員會調查。⁠[6][6][6][6][6]

2014年，Northern Trust 為紀念成立125週年委託撰寫官方史《Principles That Endure》。書中給出的截至2013年12月31日數據為：約1.5萬名員工分佈在美國18個州和18個國家，銀行資產1029億美元，託管資產5.6萬億美元，管理資產8845億美元。⁠[14][1][1]

2015年1月，法國檢察機關建議起訴 Northern Trust 的間接子公司 Northern Trust Fiduciary Services (Guernsey) Limited（NTFS），事涉其擔任受託人的兩個信託；同年4月，法國預審法官以共謀遺產稅欺詐起訴 NTFS，同案還有其他多名個人和實體被起訴。公司表示 NTFS 未提供稅務建議，也未參與有爭議的遺產稅申報。⁠[6][6][3]

2017年，法國法院認定不存在遺產稅欺詐，宣告 NTFS 及全部被告無罪；檢方上訴後，上訴法院於2018年6月再次宣告全部被告無罪。⁠[3][3]

2017年10月17日，Waddell 告知董事會將於2018年1月1日卸任首席執行官、繼續擔任董事長，董事會選舉總裁 Michael G. O’Grady 接任首席執行官。O’Grady 於2011年從美銀美林投資銀行部加入，2011年至2014年任首席財務官，2019年起兼任董事長。⁠[15][15][3][3]

2019年9月30日，美國商品期貨交易委員會（CFTC）對臨時註冊為掉期交易商的 The Northern Trust Company 立案並同時和解。CFTC 認定，2013年至至少2018年，該行未正確向掉期數據存儲庫報告數十萬筆掉期交易，原因是對掉期交易商業務監督不足，包括多次聘用缺乏專業技術能力的合規人員；它被處以100萬美元民事罰款，CFTC 因其積極配合與整改大幅減輕了罰款。⁠[16][16][16][16][16][16]

2020年9月18日，美國證券交易委員會宣佈，Northern Trust Hedge Fund Services LLC 與 Northern Trust Global Fund Services Cayman Limited 就導致 L-R Managers 及其負責人 Donald S. LaGuardia, Jr. 欺詐私募基金投資者一案和解。SEC 認定，Northern Trust 在約2016年1月至2017年8月為 LR Global Frontier Funds 提供基金管理服務，事前發現疑點卻未充分上報，允許管理人無憑據從基金提款，並把相關應收款計為基金資產，導致向投資者報送的資本賬戶餘額與回報被嚴重高估。⁠[17][17][17][17]

兩家子公司未承認也未否認認定事實，同意接受停止令，並連帶支付15萬美元民事罰款；Northern Trust Hedge Fund Services 另須交出15,076美元及2,553美元判決前利息。⁠[17][17]

2021年1月，法國最高法院（Cour de Cassation）撤銷2018年上訴法院的判決，要求上訴法院重審遺產稅案；重審於2023年10月結束。⁠[3][3]

2024年3月5日，法國上訴法院判決包括 NTFS 在內的全部被告敗訴，NTFS 被處以187,500歐元罰款，並與其他被判稅務欺詐或協助稅務欺詐者對所欠遺產稅及罰金、利息承擔連帶責任；NTFS 當日提出上訴。⁠[3][3][3]

2025年6月，Bank of New York Mellon 就可能的合併與 Northern Trust 接觸，兩家銀行的首席執行官此前一週曾進行討論。6月23日，Northern Trust 發言人表示公司不評論市場傳聞，但“完全致力於保持獨立”。⁠[18][18][18]

截至2025年12月31日，Northern Trust Corporation 合併總資產1771億美元、股東權益130億美元，其中銀行子公司合併資產1764億美元；資產服務業務的託管/行政管理資產、託管資產與管理資產分別為17.4萬億、13.6萬億和1.3萬億美元。公司約有2.38萬名全職當量員工，在美國24個州和華盛頓特區以及加拿大、歐洲、中東和亞太的22個地點設有辦事處。⁠[3][3][3][3][3]

2026年2月4日，法國最高法院維持上訴法院對包括 NTFS 在內全部被告的判決；各方對所欠遺產稅及罰金、利息的連帶責任數額，取決於稅務法院另案的最終裁決。⁠[3][3]

2026年第二季度，Northern Trust 淨利潤7.922億美元，每股攤薄收益4.23美元，其中包括參與 Visa 第二次交換要約帶來的5.254億美元稅前收益；董事會於7月21日批准將季度股息上調0.08美元（10%）。截至2026年6月30日，其託管/行政管理資產為20.0萬億美元，管理資產為2.0萬億美元。⁠[19][19][19][19][19]

2026年9月28日，首席財務官 David W. Fox, Jr. 告知公司計劃於2027年3月31日前後退休，公司將物色下一任首席財務官。⁠[20][20]

Northern Trust Corporation 是選擇成為金融控股公司的銀行控股公司，受美國聯邦儲備委員會監管，主要子公司 The Northern Trust Company 是總部位於芝加哥的伊利諾伊州銀行公司。公司為企業、機構、家族和個人提供財富管理、資產服務、資產管理和銀行業務，普通股在納斯達克上市，代碼 NTRS。⁠[3][3][3][19]

截至2026年10月，Michael G. O’Grady 任董事長兼首席執行官。公司以“服務、專業、誠信”為創辦原則，截至2026年3月31日管理資產1.8萬億美元，員工逾2.3萬人，分佈在全球20多個地點。⁠[19][21][21][21]

Northern Trust：官網：https://www.northerntrust.com/（在新窗口打開）。⁠[19]