Multicoin Capital

Multicoin Capital由Kyle Samani与Tushar Jain共同创立。官网将机构创立时间记为2017年5月，其投资活动覆盖加密资产、代币及区块链企业。管理方式结合对冲基金与创投基金，使机构能够在私人融资与公开交易市场之间配置资本。⁠[2][3]

Multicoin在2025年的回顾文章中表示，自2018年5月种子轮起即投资SOL及Solana生态。其研究围绕低延迟、低成本与可组合的链上应用展开，后来扩展到交易、支付和互联网资本市场。这是机构长期参与同一网络及其应用生态的代表案例。⁠[4]

根据Multicoin于2020年11月发表的投资说明，机构在2019年领投OXIO的350万美元种子轮。OXIO为品牌和企业提供运营商即服务，使其能够定制移动连接产品。该投资的发生年份早于对外介绍日期；具体月份未在这篇公告中披露。⁠[5]

2019年6月12日，Multicoin与Union Square VenturesUnion Square VenturesUnion Square Ventures（USV）是一家总部位于美国纽约市的风险投资机构，由Fred Wilson和Brad Burnham于2003年10月共同创办。机构以小型、协作式合伙制运作，围绕受到技术与社会压力改变的大型市场边缘寻找投资机会；当前策略包括早期Core基金、Climate基金和后期或特殊机会基金。点击查看完整词条共同领投Helium的1,500万美元融资，其他参与者包括Khosla Ventures、FirstMark、GV和Munich Re Ventures。Helium通过参与者部署热点，为物联网设备提供无线覆盖，再以代币激励网络供给。Multicoin后来将这类模式归入利用加密激励建设现实基础设施的投资方向。⁠[6][7]

2019年11月，Multicoin宣布与a16z cryptoa16z cryptoa16z crypto是Andreessen Horowitz旗下专注加密技术和区块链的投资业务，由Chris Dixon创立并领导。2018年设立首只专门基金，2026年公布22亿美元第五只基金，投资涉及区块链基础设施、数字资产、去中心化金融及相关应用，并提供研究、工程、安全、治理和创业运营支持。点击查看完整词条及Union Square Ventures共同投资Arweave。Arweave把永久数据存储作为协议目标，通过预付存储费用和节点激励，为网页、应用及其他数字内容提供持续保存的基础设施。机构公告没有披露其单家投资金额。⁠[8]

Multicoin于2019年发表Binance币安币安（Binance）是2017年上线的全球数字资产交易与多资产金融平台，由赵长鹏与何一共同创办。业务从现货扩展至衍生品、钱包、支付、公链生态、市场数据、传统证券与人工智能接口；其历史也包括安全事故、多司法辖区监管执法、2023年美国刑事和解及后续合规重组。点击查看完整词条与BNBBNBBNB 是 BNB Chain 的原生加密资产，2017 年由币安生态通过代币发行推出，最初运行于以太坊，2019 年迁移至 Binance Chain，随后用于 BNB Smart Chain 的手续费、质押与治理。其供应机制同时包含定期 Auto-Burn 与 BEP-95 实时燃烧。点击查看完整词条研究，讨论交易平台的产品扩张、流动性网络与代币价值机制。这类报告体现其公开市场研究方式：把平台业务、市场结构和代币经济联系起来。文章中的市场价格及估值分析有明确时点，并不构成机构交易流水。⁠[9]

2020年11月，OXIO在完成由monashees与Atlantico Capital领投的1,200万美元A轮后走出隐身期。Multicoin在介绍中表示，曾协助团队处理公链应用和代币系统设计。其参与体现为把加密技术经验与创始团队的电信行业经验结合，并非收购控制权后的经营重组。⁠[5]

2021年2月，Multicoin表示已建立较大RUNE仓位，是其当时最大的公开市场仓位之一。THORChain提供跨链原生资产兑换，机构的研究重点在于异构链之间的流动性与交易需求。该表态对应2021年，不能据此确定后来每一期的持有数量。⁠[12]

2021年5月4日，Multicoin宣布募集1亿美元的第二期创投基金，并表示该基金此前数月已经开始投资。其出资人包括机构投资者、加密行业参与者及企业经营者。机构通过这些关系协助项目开展业务拓展、招聘和融资，投资对象既包括企业股权，也包括协议代币。⁠[13]

2021年6月9日公布的Solana Labs代币私募融资约为3.1415亿美元，由a16zAndreessen HorowitzAndreessen Horowitz（a16z）是 Marc Andreessen 与 Ben Horowitz 于2009年创办的风险投资机构，覆盖种子期至成长阶段，并向被投企业提供运营支持。点击查看完整词条与Polychain领投，Multicoin等参与。公司计划借此支持孵化、生态投资及应用开发。该数字为整轮融资总额，不能作为Multicoin自身买入成本。⁠[14]

2021年6月17日，The Graph Foundation宣布向StreamingFast提供6,000万美元的核心开发资助，计划分五年支付，并包含用于网络活动的GRT。StreamingFast贡献技术、开发人员和数据基础设施，相关知识产权与产品将开源并迁入The Graph体系。尽管Multicoin目录把该项目标注为已收购，这项公告披露的是开发资助安排，不能将6,000万美元称为Multicoin退出所得。⁠[15][11]

2021年8月，Multicoin参与Dune Analytics的800万美元A轮，由Union Square Ventures领投，Redpoint和Dragonfly等参与。机构此前也参加了Dune的种子轮。Dune把链上数据整理为可用SQL查询的数据，并支持图表、仪表盘及公开分享，是机构自身研究工作使用的数据工具。⁠[16]

2021年9月16日，Binance公布与Multicoin共同领投LayerZero的600万美元A轮。Multicoin在2022年的投资说明中亦确认参与此次早期融资。LayerZero为不同区块链之间的消息传递与应用交互提供基础设施，机构把跨链流动性和应用连接视为多个网络共同发展的必要条件。⁠[17][18]

2022年1月26日，West Realm Shires Services Inc.（FTX US）宣布完成4亿美元A轮，公司估值为80亿美元，投资者名单包括Multicoin。这里的融资总额与估值分别属于公司融资及定价口径，与Multicoin单家出资和其存放在交易平台上的资产不同。⁠[19]

Shift4于2022年2月28日收购加密捐赠平台The Giving Block。年报列示的收购对价为1.111亿美元，扣除取得的420万美元现金后为1.069亿美元；其中包含现金、股份、替换权益奖励和5,780万美元的或有对价估值。该金额是收购日会计计量，不能视为全部即期现金支付，也未单列Multicoin回款。⁠[20][11]

2022年3月15日，Multicoin宣布参与Aptos LabsAptos LabsAptos Labs 是总部位于美国帕洛阿尔托的区块链技术公司，由 Mo Shaikh 与 Avery Ching 共同创办。公司围绕 Aptos 区块链开发基础设施、钱包及应用工具，Avery Ching 现任首席执行官。点击查看完整词条的2亿美元战略融资，a16z crypto领投。Aptos团队包括原Diem项目成员，使用Move语言建设第一层区块链。Multicoin的投资说明重点讨论单一执行环境的性能、安全性与应用可组合性。⁠[21]

2022年3月30日，Multicoin宣布再次投资LayerZero，参与其1.35亿美元A+轮。该轮还包括a16z crypto、Sequoia、PayPal Ventures等机构。机构公告把这一轮与其2021年9月领投的此前融资分开记载。⁠[17]

2022年7月12日，Multicoin公布规模为4.3亿美元的第三期创投基金。当时披露的早期单笔投资范围为50万至2,500万美元；结合常青型流动资产基金，可对后期项目提供1亿美元以上支持。公告重点包括现实基础设施网络、消费应用与数字社区；上述金额分别是基金规模和投资能力范围。⁠[22]

2022年11月，Helium Foundation宣布收购Strata Protocol，并任命其负责人Noah Prince为协议工程负责人。Strata的Solana工程团队参与Helium向Solana迁移的开发工作。这一Strata是Solana上的代币发行工具项目，交易公告没有披露对价。⁠[23]

FTX债务人公告确认，其于2022年11月11日提交第11章破产申请。Multicoin此前参与FTX US股权融资，并与Solana生态有广泛投资联系。公司股权、交易平台账户资产和相关代币价格分别具有不同风险，公开记录不足以据此计算Multicoin各只基金的最终净损失。⁠[24][19]

Axios报道，部分LP称Multicoin把此前已实现收益再投入SOL。⁠[25]

Multicoin于2024年4月的公告确认，其共同领投Wormhole的2.25亿美元融资已在2023年末完成。Wormhole为跨链资产、消息、治理及应用提供互操作基础设施；机构选择在W代币于2024年4月3日上线时正式介绍该项投资。⁠[26]

2023年12月14日，Multicoin宣布投资Pyth Network。Pyth直接与交易所、做市商及交易团队等价格数据产生方合作，为链上应用提供低延迟行情。机构的研究还讨论应用订单流拍卖与预言机价值分配；公告没有公布投资金额。⁠[27]

Etherscan的公司历史记载，其于2024年1月收购Solana区块浏览器Solscan。Solscan也列于Multicoin的公开投资目录，业务涉及链上交易、地址及应用数据查询。公开目录中的历史投资关系应结合实际收购公告理解。⁠[28][11]

2024年9月10日，Multicoin表示通过私人和公开市场，在流动资产基金及创投基金中积累了较大的DRIFT仓位。其报告讨论Solana衍生品交易的保证金、流动性与交易执行机制，并将Drift放在开放金融市场的投资框架中。⁠[30]

Anchorage DigitalAnchorage DigitalAnchorage Digital 是 Nathan McCauley 与 Diogo Mónica 于2017年在旧金山创办的机构数字资产服务平台，提供托管、交易、质押、治理、结算及稳定币相关基础设施。品牌旗下 Anchorage Digital Bank 于2021年取得美国联邦特许批准；集团品牌、银行实体与不同地区业务应分别理解。点击查看完整词条于2025年宣布签订收购Mountain Protocol的协议，计划整合其团队、技术及稳定币业务。公告提及Multicoin对这家USDM发行方的支持，并明确交易当时仍需满足惯常交割条件及监管批准。该公告没有给出收购价格。⁠[31]

2025年1月31日，Coinbase宣布收购链上广告与归因分析公司Spindl，将其纳入Base团队，并继续支持原有客户。Spindl的技术用于识别用户来源、衡量推广效果及帮助链上应用分发。⁠[32][11]

2025年2月25日，Multicoin宣布领投向Geodnet Foundation购买GEOD代币的800万美元战略交易。GEODNET通过分布式RTK参考站，为无人机、自动驾驶和机器人提供高精度定位。800万美元为该项共同交易总额，公告没有单列Multicoin的份额。⁠[33]

2025年3月，DoubleZero公布2,800万美元代币融资，由Multicoin与Dragonfly共同领投。该网络把私人贡献的光纤连接整合为面向区块链及分布式系统的高性能网络。Multicoin于10月2日介绍主网测试版上线时再次回顾该项融资，并非当日新增另一笔2,800万美元投资。⁠[34][35]

2025年3月4日，Multicoin表示过去三年在对冲基金及创投基金中取得较大JTO仓位。其研究把Jito拆分为交易处理与区块构建、流动性质押以及再质押三个相互连接的部分，关注交易价值如何在验证者、质押者和应用之间分配。⁠[36]

2025年6月2日，ConsensysConsensysConsensys 是由 Joseph Lubin 于2014年创办、围绕以太坊发展的软件与基础设施品牌。2026年9月公布的分拆安排将协议及机构基础设施业务纳入新设的 Consensys，由 Mike Kriak 任首席执行官、David Cunningham 任总裁、Lubin 任执行董事长；原 Consensys Software Inc. 更名为 MetaMask。两家公司已开始独立运营，整体分拆预计于2026年底完成。点击查看完整词条宣布收购Web3Auth。其密钥管理和嵌入式钱包技术计划用于MetaMaskMetaMaskMetaMask 是起源于2016年的自托管加密钱包与消费金融平台，由 Dan Finlay 和 Kumavis 共同创办。产品从连接以太坊应用的浏览器钱包扩展至多链资产管理和稳定币支付。2026年9月9日，原 Consensys Software Inc. 宣布更名为 MetaMask，并作为独立公司运营，由 Joseph Lubin 担任董事长兼首席执行官。点击查看完整词条，使用户能够通过社交登录或设备认证创建与恢复钱包。公告没有披露交易对价。⁠[37][11]

2025年9月11日，Multicoin披露与Jump Crypto及Galaxy共同牵头Forward IndustriesForward IndustriesForward Industries 是总部位于美国得克萨斯州奥斯汀的上市公司，股票在纳斯达克资本市场交易，代码为 FWDI。公司于1961年设立，曾从事促销产品、携带箱包及产品设计业务；2025年9月启动以 Solana 原生代币 SOL 为核心的数字资产财库策略，同时保留工程与设计业务。点击查看完整词条的16.5亿美元PIPE融资，以支持其SOL储备策略。机构文章称三家发起方各承诺超过1亿美元现金。公司拟通过持有SOL、质押及相关生态活动实施策略；这一上市公司融资与Multicoin自身基金募集分属不同层面。⁠[38]

2025年11月，Multicoin宣布其流动资产基金投资Ethena的原生代币ENA。研究围绕USDe合成美元、基差交易、风险控制及收益来源展开，并将自身描述为长期ENA持有者。该表态不披露具体买入金额或持有份额。⁠[39]

2026年1月，Neynar宣布从Merkle收购Farcaster，接手协议维护、客户端和Clanker业务。Farcaster是Multicoin公开目录中的社交协议项目，协议与客户端的经营主体变化并不披露投资人的回款。⁠[40][11]

Kyle Samani在个人网站将其Multicoin联合创始人及管理合伙人任期列为2017年10月至2026年1月。机构此后的官网管理团队由Tushar Jain担任管理合伙人；Samani的个人投资和董事职务应与机构基金的投资活动分别识别。⁠[3][2]

Multicoin在2026年2月发布的投资框架中，讨论金融科技、传统界面与链上金融服务结合、金融市场全球化、更有效率的借贷、娱乐与金融交叉、可编程所有权、中立的底层区块链，以及密码学原语。其框架把投资范围从基础网络延伸到应用和服务，并强调不同层次的价值分配。⁠[41]

2026年3月24日，Multicoin宣布Spencer ApplebaumSpencer ApplebaumSpencer Applebaum 是加密资产投资人，现任 Multicoin Capital 普通合伙人、风险投资业务联席负责人。他是该机构最早加入的员工之一，2023年成为投资合伙人，2026年与 Shayon Sengupta 共同升任风险投资业务负责人；研究范围包括去中心化金融、去中心化物理基础设施、消费类加密应用及公开市场。点击查看完整词条和Shayon Sengupta晋升普通合伙人并共同负责创投业务。机构表示，两人已参与投资主题形成、组合策略和投后支持，工作范围覆盖各类基金。⁠[42]

Drift在2026年4月安全事件后推进调查、用户恢复方案与协议重建。其6月更新提出，以恢复运营后的收入支持专门恢复池，聘请协议工程及风险团队，加强代码、清算和市场参数。公告描述的是平台与用户恢复工作，不能直接据此计算Multicoin的投资损失。⁠[43][44]

2026年6月25日，Multicoin表示年初已开始建立较大HYPE仓位，并继续增持，HYPE成为其流动资产基金最大的仓位之一。其研究关注Hyperliquid的链上交易、跨资产扩展与代币回购机制。机构通过公开市场持有代币，与向Hyperliquid公司进行传统创投融资不同。⁠[45]

2026年9月29日，Multicoin Capital 宣布通过对冲基金及创投基金投资 Grass。Grass 利用参与者自愿提供的闲置带宽获取公开网络数据，为人工智能应用提供数据服务。Multicoin 的投资论述关注人工智能从训练扩展到推理时对实时信息的需求。公告没有披露交易金额或持股比例；文中讨论的 Contents API 和搜索索引包含后续开发规划。⁠[46]

机构采用先形成投资主题、再沿产业链寻找项目的方式，重点涉及区块链执行环境、稳定币、开放金融、现实基础设施、支付、密码学及AI。其支持工作包括代币机制讨论、开发者和行业联系、融资与招聘，以及公开研究和生态沟通。OXIO的公链与代币设计、Helium的网络激励和Dune的数据使用，是不同参与方式的例子。⁠[2][5][6][16][13]

Multicoin说明，官网项目列表不涵盖全部投资，部分未公布项目和公开市场仓位不会列示，且目录按期更新。公开文章中的“大仓位”对应文章时点；被投公司收购、代币上市及机构实际出售也属于不同事件。现有资料无法完整还原各只基金的持仓成本、处置收入及最终净回报。⁠[11]