Multicoin Capital

Multicoin Capital由Kyle Samani與Tushar Jain共同創立。官網將機構創立時間記為2017年5月，其投資活動覆蓋加密資產、代幣及區塊鏈企業。管理方式結合對沖基金與創投基金，使機構能夠在私人融資與公開交易市場之間配置資本。⁠[2][3]

Multicoin在2025年的回顧文章中表示，自2018年5月種子輪起即投資SOL及Solana生態。其研究圍繞低延遲、低成本與可組合的鏈上應用展開，後來擴展到交易、支付和互聯網資本市場。這是機構長期參與同一網絡及其應用生態的代表案例。⁠[4]

根據Multicoin於2020年11月發表的投資說明，機構在2019年領投OXIO的350萬美元種子輪。OXIO為品牌和企業提供運營商即服務，使其能夠定製移動連接產品。該投資的發生年份早於對外介紹日期；具體月份未在這篇公告中披露。⁠[5]

2019年6月12日，Multicoin與Union Square VenturesUnion Square VenturesUnion Square Ventures（USV）是一家總部位於美國紐約市的風險投資機構，由Fred Wilson和Brad Burnham於2003年10月共同創辦。機構以小型、協作式合夥制運作，圍繞受到技術與社會壓力改變的大型市場邊緣尋找投資機會；當前策略包括早期Core基金、Climate基金和後期或特殊機會基金。點擊查看完整詞條共同領投Helium的1,500萬美元融資，其他參與者包括Khosla Ventures、FirstMark、GV和Munich Re Ventures。Helium通過參與者部署熱點，為物聯網設備提供無線覆蓋，再以代幣激勵網絡供給。Multicoin後來將這類模式歸入利用加密激勵建設現實基礎設施的投資方向。⁠[6][7]

2019年11月，Multicoin宣佈與a16z cryptoa16z cryptoa16z crypto是Andreessen Horowitz旗下專注加密技術和區塊鏈的投資業務，由Chris Dixon創立並領導。2018年設立首隻專門基金，2026年公佈22億美元第五隻基金，投資涉及區塊鏈基礎設施、數字資產、去中心化金融及相關應用，並提供研究、工程、安全、治理和創業運營支持。點擊查看完整詞條及Union Square Ventures共同投資Arweave。Arweave把永久數據存儲作為協議目標，通過預付存儲費用和節點激勵，為網頁、應用及其他數字內容提供持續保存的基礎設施。機構公告沒有披露其單家投資金額。⁠[8]

Multicoin於2019年發表Binance幣安幣安（Binance）是2017年上線的全球數字資產交易與多資產金融平臺，由趙長鵬與何一共同創辦。業務從現貨擴展至衍生品、錢包、支付、公鏈生態、市場數據、傳統證券與人工智能接口；其歷史也包括安全事故、多司法轄區監管執法、2023年美國刑事和解及後續合規重組。點擊查看完整詞條與BNBBNBBNB 是 BNB Chain 的原生加密資產，2017 年由幣安生態通過代幣發行推出，最初運行於以太坊，2019 年遷移至 Binance Chain，隨後用於 BNB Smart Chain 的手續費、質押與治理。其供應機制同時包含定期 Auto-Burn 與 BEP-95 實時燃燒。點擊查看完整詞條研究，討論交易平臺的產品擴張、流動性網絡與代幣價值機制。這類報告體現其公開市場研究方式：把平臺業務、市場結構和代幣經濟聯繫起來。文章中的市場價格及估值分析有明確時點，並不構成機構交易流水。⁠[9]

2020年11月，OXIO在完成由monashees與Atlantico Capital領投的1,200萬美元A輪後走出隱身期。Multicoin在介紹中表示，曾協助團隊處理公鏈應用和代幣系統設計。其參與體現為把加密技術經驗與創始團隊的電信行業經驗結合，並非收購控制權後的經營重組。⁠[5]

2021年2月，Multicoin表示已建立較大RUNE倉位，是其當時最大的公開市場倉位之一。THORChain提供跨鏈原生資產兌換，機構的研究重點在於異構鏈之間的流動性與交易需求。該表態對應2021年，不能據此確定後來每一期的持有數量。⁠[12]

2021年5月4日，Multicoin宣佈募集1億美元的第二期創投基金，並表示該基金此前數月已經開始投資。其出資人包括機構投資者、加密行業參與者及企業經營者。機構通過這些關係協助項目開展業務拓展、招聘和融資，投資對象既包括企業股權，也包括協議代幣。⁠[13]

2021年6月9日公佈的Solana Labs代幣私募融資約為3.1415億美元，由a16zAndreessen HorowitzAndreessen Horowitz（a16z）是 Marc Andreessen 與 Ben Horowitz 於2009年創辦的風險投資機構，覆蓋種子期至成長階段，並向被投企業提供運營支持。點擊查看完整詞條與Polychain領投，Multicoin等參與。公司計劃藉此支持孵化、生態投資及應用開發。該數字為整輪融資總額，不能作為Multicoin自身買入成本。⁠[14]

2021年6月17日，The Graph Foundation宣佈向StreamingFast提供6,000萬美元的核心開發資助，計劃分五年支付，並包含用於網絡活動的GRT。StreamingFast貢獻技術、開發人員和數據基礎設施，相關知識產權與產品將開源並遷入The Graph體系。儘管Multicoin目錄把該項目標註為已收購，這項公告披露的是開發資助安排，不能將6,000萬美元稱為Multicoin退出所得。⁠[15][11]

2021年8月，Multicoin參與Dune Analytics的800萬美元A輪，由Union Square Ventures領投，Redpoint和Dragonfly等參與。機構此前也參加了Dune的種子輪。Dune把鏈上數據整理為可用SQL查詢的數據，並支持圖表、儀表盤及公開分享，是機構自身研究工作使用的數據工具。⁠[16]

2021年9月16日，Binance公佈與Multicoin共同領投LayerZero的600萬美元A輪。Multicoin在2022年的投資說明中亦確認參與此次早期融資。LayerZero為不同區塊鏈之間的消息傳遞與應用交互提供基礎設施，機構把跨鏈流動性和應用連接視為多個網絡共同發展的必要條件。⁠[17][18]

2022年1月26日，West Realm Shires Services Inc.（FTX US）宣佈完成4億美元A輪，公司估值為80億美元，投資者名單包括Multicoin。這裡的融資總額與估值分別屬於公司融資及定價口徑，與Multicoin單家出資和其存放在交易平臺上的資產不同。⁠[19]

Shift4於2022年2月28日收購加密捐贈平臺The Giving Block。年報列示的收購對價為1.111億美元，扣除取得的420萬美元現金後為1.069億美元；其中包含現金、股份、替換權益獎勵和5,780萬美元的或有對價估值。該金額是收購日會計計量，不能視為全部即期現金支付，也未單列Multicoin回款。⁠[20][11]

2022年3月15日，Multicoin宣佈參與Aptos LabsAptos LabsAptos Labs 是總部位於美國帕洛阿爾托的區塊鏈技術公司，由 Mo Shaikh 與 Avery Ching 共同創辦。公司圍繞 Aptos 區塊鏈開發基礎設施、錢包及應用工具，Avery Ching 現任首席執行官。點擊查看完整詞條的2億美元戰略融資，a16z crypto領投。Aptos團隊包括原Diem項目成員，使用Move語言建設第一層區塊鏈。Multicoin的投資說明重點討論單一執行環境的性能、安全性與應用可組合性。⁠[21]

2022年3月30日，Multicoin宣佈再次投資LayerZero，參與其1.35億美元A+輪。該輪還包括a16z crypto、Sequoia、PayPal Ventures等機構。機構公告把這一輪與其2021年9月領投的此前融資分開記載。⁠[17]

2022年7月12日，Multicoin公佈規模為4.3億美元的第三期創投基金。當時披露的早期單筆投資範圍為50萬至2,500萬美元；結合常青型流動資產基金，可對後期項目提供1億美元以上支持。公告重點包括現實基礎設施網絡、消費應用與數字社區；上述金額分別是基金規模和投資能力範圍。⁠[22]

2022年11月，Helium Foundation宣佈收購Strata Protocol，並任命其負責人Noah Prince為協議工程負責人。Strata的Solana工程團隊參與Helium向Solana遷移的開發工作。這一Strata是Solana上的代幣發行工具項目，交易公告沒有披露對價。⁠[23]

FTX債務人公告確認，其於2022年11月11日提交第11章破產申請。Multicoin此前參與FTX US股權融資，並與Solana生態有廣泛投資聯繫。公司股權、交易平臺賬戶資產和相關代幣價格分別具有不同風險，公開記錄不足以據此計算Multicoin各只基金的最終淨損失。⁠[24][19]

Axios報道，部分LP稱Multicoin把此前已實現收益再投入SOL。⁠[25]

Multicoin於2024年4月的公告確認，其共同領投Wormhole的2.25億美元融資已在2023年末完成。Wormhole為跨鏈資產、消息、治理及應用提供互操作基礎設施；機構選擇在W代幣於2024年4月3日上線時正式介紹該項投資。⁠[26]

2023年12月14日，Multicoin宣佈投資Pyth Network。Pyth直接與交易所、做市商及交易團隊等價格數據產生方合作，為鏈上應用提供低延遲行情。機構的研究還討論應用訂單流拍賣與預言機價值分配；公告沒有公佈投資金額。⁠[27]

Etherscan的公司歷史記載，其於2024年1月收購Solana區塊瀏覽器Solscan。Solscan也列於Multicoin的公開投資目錄，業務涉及鏈上交易、地址及應用數據查詢。公開目錄中的歷史投資關係應結合實際收購公告理解。⁠[28][11]

2024年9月10日，Multicoin表示通過私人和公開市場，在流動資產基金及創投基金中積累了較大的DRIFT倉位。其報告討論Solana衍生品交易的保證金、流動性與交易執行機制，並將Drift放在開放金融市場的投資框架中。⁠[30]

Anchorage DigitalAnchorage DigitalAnchorage Digital 是 Nathan McCauley 與 Diogo Mónica 於2017年在舊金山創辦的機構數字資產服務平臺，提供託管、交易、質押、治理、結算及穩定幣相關基礎設施。品牌旗下 Anchorage Digital Bank 於2021年取得美國聯邦特許批准；集團品牌、銀行實體與不同地區業務應分別理解。點擊查看完整詞條於2025年宣佈簽訂收購Mountain Protocol的協議，計劃整合其團隊、技術及穩定幣業務。公告提及Multicoin對這家USDM發行方的支持，並明確交易當時仍需滿足慣常交割條件及監管批准。該公告沒有給出收購價格。⁠[31]

2025年1月31日，Coinbase宣佈收購鏈上廣告與歸因分析公司Spindl，將其納入Base團隊，並繼續支持原有客戶。Spindl的技術用於識別用戶來源、衡量推廣效果及幫助鏈上應用分發。⁠[32][11]

2025年2月25日，Multicoin宣佈領投向Geodnet Foundation購買GEOD代幣的800萬美元戰略交易。GEODNET通過分佈式RTK參考站，為無人機、自動駕駛和機器人提供高精度定位。800萬美元為該項共同交易總額，公告沒有單列Multicoin的份額。⁠[33]

2025年3月，DoubleZero公佈2,800萬美元代幣融資，由Multicoin與Dragonfly共同領投。該網絡把私人貢獻的光纖連接整合為面向區塊鏈及分佈式系統的高性能網絡。Multicoin於10月2日介紹主網測試版上線時再次回顧該項融資，並非當日新增另一筆2,800萬美元投資。⁠[34][35]

2025年3月4日，Multicoin表示過去三年在對沖基金及創投基金中取得較大JTO倉位。其研究把Jito拆分為交易處理與區塊構建、流動性質押以及再質押三個相互連接的部分，關注交易價值如何在驗證者、質押者和應用之間分配。⁠[36]

2025年6月2日，ConsensysConsensysConsensys 是由 Joseph Lubin 於2014年創辦、圍繞以太坊發展的軟件與基礎設施品牌。2026年9月公佈的分拆安排將協議及機構基礎設施業務納入新設的 Consensys，由 Mike Kriak 任首席執行官、David Cunningham 任總裁、Lubin 任執行董事長；原 Consensys Software Inc. 更名為 MetaMask。兩家公司已開始獨立運營，整體分拆預計於2026年底完成。點擊查看完整詞條宣佈收購Web3Auth。其密鑰管理和嵌入式錢包技術計劃用於MetaMaskMetaMaskMetaMask 是起源於2016年的自託管加密錢包與消費金融平臺，由 Dan Finlay 和 Kumavis 共同創辦。產品從連接以太坊應用的瀏覽器錢包擴展至多鏈資產管理和穩定幣支付。2026年9月9日，原 Consensys Software Inc. 宣佈更名為 MetaMask，並作為獨立公司運營，由 Joseph Lubin 擔任董事長兼首席執行官。點擊查看完整詞條，使用戶能夠通過社交登錄或設備認證創建與恢復錢包。公告沒有披露交易對價。⁠[37][11]

2025年9月11日，Multicoin披露與Jump Crypto及Galaxy共同牽頭Forward IndustriesForward IndustriesForward Industries 是總部位於美國得克薩斯州奧斯汀的上市公司，股票在納斯達克資本市場交易，代碼為 FWDI。公司於1961年設立，曾從事促銷產品、攜帶箱包及產品設計業務；2025年9月啟動以 Solana 原生代幣 SOL 為核心的數字資產財庫策略，同時保留工程與設計業務。點擊查看完整詞條的16.5億美元PIPE融資，以支持其SOL儲備策略。機構文章稱三家發起方各承諾超過1億美元現金。公司擬通過持有SOL、質押及相關生態活動實施策略；這一上市公司融資與Multicoin自身基金募集分屬不同層面。⁠[38]

2025年11月，Multicoin宣佈其流動資產基金投資Ethena的原生代幣ENA。研究圍繞USDe合成美元、基差交易、風險控制及收益來源展開，並將自身描述為長期ENA持有者。該表態不披露具體買入金額或持有份額。⁠[39]

2026年1月，Neynar宣佈從Merkle收購Farcaster，接手協議維護、客戶端和Clanker業務。Farcaster是Multicoin公開目錄中的社交協議項目，協議與客戶端的經營主體變化並不披露投資人的回款。⁠[40][11]

Kyle Samani在個人網站將其Multicoin聯合創始人及管理合夥人任期列為2017年10月至2026年1月。機構此後的官網管理團隊由Tushar Jain擔任管理合夥人；Samani的個人投資和董事職務應與機構基金的投資活動分別識別。⁠[3][2]

Multicoin在2026年2月發佈的投資框架中，討論金融科技、傳統界面與鏈上金融服務結合、金融市場全球化、更有效率的借貸、娛樂與金融交叉、可編程所有權、中立的底層區塊鏈，以及密碼學原語。其框架把投資範圍從基礎網絡延伸到應用和服務，並強調不同層次的價值分配。⁠[41]

2026年3月24日，Multicoin宣佈Spencer ApplebaumSpencer ApplebaumSpencer Applebaum 是加密資產投資人，現任 Multicoin Capital 普通合夥人、風險投資業務聯席負責人。他是該機構最早加入的員工之一，2023年成為投資合夥人，2026年與 Shayon Sengupta 共同升任風險投資業務負責人；研究範圍包括去中心化金融、去中心化物理基礎設施、消費類加密應用及公開市場。點擊查看完整詞條和Shayon Sengupta晉升普通合夥人並共同負責創投業務。機構表示，兩人已參與投資主題形成、組合策略和投後支持，工作範圍覆蓋各類基金。⁠[42]

Drift在2026年4月安全事件後推進調查、用戶恢復方案與協議重建。其6月更新提出，以恢復運營後的收入支持專門恢復池，聘請協議工程及風險團隊，加強代碼、清算和市場參數。公告描述的是平臺與用戶恢復工作，不能直接據此計算Multicoin的投資損失。⁠[43][44]

2026年6月25日，Multicoin表示年初已開始建立較大HYPE倉位，並繼續增持，HYPE成為其流動資產基金最大的倉位之一。其研究關注Hyperliquid的鏈上交易、跨資產擴展與代幣回購機制。機構通過公開市場持有代幣，與向Hyperliquid公司進行傳統創投融資不同。⁠[45]

2026年9月29日，Multicoin Capital 宣佈通過對沖基金及創投基金投資 Grass。Grass 利用參與者自願提供的閒置帶寬獲取公開網絡數據，為人工智能應用提供數據服務。Multicoin 的投資論述關注人工智能從訓練擴展到推理時對實時信息的需求。公告沒有披露交易金額或持股比例；文中討論的 Contents API 和搜索索引包含後續開發規劃。⁠[46]

機構採用先形成投資主題、再沿產業鏈尋找項目的方式，重點涉及區塊鏈執行環境、穩定幣、開放金融、現實基礎設施、支付、密碼學及AI。其支持工作包括代幣機制討論、開發者和行業聯繫、融資與招聘，以及公開研究和生態溝通。OXIO的公鏈與代幣設計、Helium的網絡激勵和Dune的數據使用，是不同參與方式的例子。⁠[2][5][6][16][13]

Multicoin說明，官網項目列表不涵蓋全部投資，部分未公佈項目和公開市場倉位不會列示，且目錄按期更新。公開文章中的“大倉位”對應文章時點；被投公司收購、代幣上市及機構實際出售也屬於不同事件。現有資料無法完整還原各只基金的持倉成本、處置收入及最終淨回報。⁠[11]