Digital Currency Group

創辦人 Barry Silbert 早年在投資銀行 Houlihan Lokey 從事重組業務，2004年創辦私人公司股權交易平臺 SecondMarket，2012年開始投資比特幣比特幣比特幣（Bitcoin，常用符號 BTC）是一套開放的點對點電子現金協議、網絡及其原生數字資產。完整節點按共識規則獨立驗證交易和區塊；交易以 UTXO 記錄，區塊通過工作量證明組織為公開賬本。比特幣不由單一機構發行或管理，但使用、託管和交易仍涉及密鑰、隱私、市場與法律風險。點擊查看完整詞條和比特幣初創公司。DCG 於2015年成立，在特拉華州註冊。2015年10月27日，在把 SecondMarket 賣給納斯達克後不到一週，Silbert 在 Money 20/20 大會上宣佈 DCG 正式成立並完成首輪融資，投資方包括 Bain Capital VenturesBain Capital VenturesBain Capital Ventures（BCV）是 Bain Capital 旗下的風險投資業務，2001年以專門創投基金開始運作，投資階段覆蓋種子期、早期及成長期，主要面向企業技術與軟件創業公司。除資本投入外，BCV提供人才、市場及客戶拓展支持，並通過BCV Labs參與AI創業孵化。BCV利用Bain Capital在零售、醫療、金融服務與工業等領域的企業網絡，支持被投公司的客戶發現和經營發展。官網將支持階段分為種子、早期、成長及面向上市或收購的階段。點擊查看完整詞條、Transamerica Ventures、FirstMark Capital、MasterCard 與 New York Life。⁠[1][1][1][2][3][3][3]

DCG 以公司而非基金的形式設立，Silbert 表示這種以永久資本運作、授權靈活的結構能讓公司隨行業一起演變。成立時，DCG 一面投資比特幣初創企業，一面全資經營比特幣場外交易商 Genesis Global Trading 和管理上市比特幣信託（代碼 GBTC）的 Grayscale Investments。截至2015年11月，其投資組合包括分佈在17個國家的56家公司，其中有 Coinbase 和 RippleRippleRipple 是一家美國金融科技公司，法人名稱 Ripple Labs Inc.，向銀行、支付機構、基金和企業提供基於區塊鏈與數字資產的跨境支付、數字資產託管、美元穩定幣、主經紀商和企業資金管理服務。公司業務大量使用 XRP Ledger 公鏈及其原生代幣 XRP，但兩者並不等同於公司本身；2020年至2025年間，公司與美國證交會就 XRP 銷售是否構成未註冊證券發行打了近五年官司。點擊查看完整詞條。⁠[3][3][3][1]

2016年1月13日，DCG 收購了它此前已投資的加密貨幣新聞網站 CoinDeskCoinDeskCoinDesk 是2013年創辦的加密貨幣媒體、活動、指數與數據公司，總部位於紐約，旗下有新聞網站 CoinDesk、年度加密行業大會 Consensus 和 CoinDesk Indices 指數業務。2023年11月，數字資產交易所 Bullish 從 Digital Currency Group 手中收購 CoinDesk，此後 CoinDesk 作為 Bullish 旗下獨立子公司運營。點擊查看完整詞條，收購價未正式公佈，知情人士估計約為50萬至60萬美元。DCG 同時公佈了 Consensus 2016 大會的日期與地點。⁠[4][4][4][4]

2020年9月9日，DCG 收購在南非創立的加密貨幣交易平臺 Luno，交易條款未披露；DCG 早在2013年 Luno 種子輪時已投資，NaspersNaspersNaspers創立於1915年，現從事消費互聯網業務與科技投資，在約翰內斯堡證券交易所主要上市。Naspers通過Prosus開展全球經營與投資，並持有Prosus的多數權益。點擊查看完整詞條 與 Rand Merchant Investments 把所持股份賣給了 DCG。當時 Luno 自稱在40多個國家擁有500萬客戶。收購時，DCG 已投資逾160家區塊鏈公司，全資子公司包括數字資產管理公司 Grayscale Investments、數字資產主經紀商 Genesis、媒體與活動公司 CoinDesk，以及新成立、為比特幣礦工與礦機制造商提供資金與市場情報的 Foundry。⁠[5][5][5][5][5][5][5]

2021年11月1日，DCG 宣佈以出售自身股份的方式獲得7億美元投資，估值達到100億美元。SoftBank 通過 Vision Fund 2 和拉美基金牽頭，新加坡 GICGICGIC 是新加坡政府全資擁有的長期投資管理機構，1981年成立，總部設在新加坡。它受託投資新加坡外匯儲備，投資範圍包括股票、固定收益、私募股權、房地產及基礎設施，以維護並提升儲備的國際購買力。公司現名 GIC Private Limited，董事長為 Lee Hsien Loong，首席執行官為 Lim Chow Kiat。點擊查看完整詞條 與 AlphabetAlphabetAlphabet是一家美國科技控股公司，2015年通過Google重組形成，旗下業務包括Google以及自動駕駛、生命科學和早期技術投資等企業。集團按Google Services、Google Cloud與Other Bets披露業務。點擊查看完整詞條 旗下 CapitalGCapitalGCapitalG是Alphabet旗下的成長投資機構，2013年設立，原名Google Capital。機構獨立作出投資決策，投資領域涵蓋企業軟件、金融科技、網絡安全、消費互聯網和人工智能，並通過內部運營團隊及Google專家網絡支持被投企業。點擊查看完整詞條 參與；這種安排讓早期投資者得以退出。Silbert 當時表示，公司不僅沒有在籌備上市，甚至沒有討論過上市。⁠[6][6][6][6]

DCG 經 Genesis Global Holdco 全資擁有2017年成立的加密借貸商 Genesis Global Capital。後者在2021至2022年面向散戶經營加密資產借貸項目，把投資者交來的加密資產混同後借給對沖基金等機構借款人。2022年6月13日，其最大借款人之一、加密對沖基金 Three Arrows Capital 未能滿足追加保證金要求，約24億美元貸款違約，到6月16日按市值計算的缺口已達10億美元。6月30日，DCG 向 Genesis Global Capital 簽發一張11億美元的本票：期限10年、年利率1%、不可提前收回，除 Three Arrows 清算回收外到2032年前無需付款；Genesis 把它記作資產，使當日資產負債表呈現正權益。⁠[2][2][2][2][2][2][2][2][2]

美國證交會2025年的命令認定：Genesis 在2022年6月15日發推稱資產負債表穩健，DCG 高管予以轉發；7月6日 Genesis 又發推稱 DCG 已承擔其與 Three Arrows 相關的部分負債、確保其有充足資本經營，而 DCG 實際上並未向其注入任何資本，本票條款在2022年夏季也未向 Genesis 投資者披露。⁠[2][2][2][2]

2022年11月，Genesis Global Capital 面對無法滿足的贖回潮暫停提款，2023年1月申請破產。同月，投資者對 DCG 與 Silbert 提起證券集體訴訟，指控二者促使 Genesis 發行未註冊證券並虛報其財務狀況。⁠[2][7]

2023年10月19日，紐約州總檢察長 Letitia James 起訴 Gemini Trust Company、Genesis 及其關聯公司和 DCG，指控其通過 Gemini 與 Genesis 合作的 Gemini Earn 項目欺詐逾23萬名投資者（其中至少2.9萬名紐約人）、涉及逾10億美元；起訴狀另指控 Genesis、其前首席執行官 Soichiro Moro、DCG 與 Silbert 試圖掩蓋逾11億美元虧損。總檢察長尋求禁止上述公司在紐約從事金融投資業務，並要求向投資者賠償、返還不當所得。⁠[8][8][8][8][8]

2023年11月20日，由前紐約證券交易所總裁 Tom Farley 領導的加密貨幣交易所 BullishBullishBullish（紐交所代碼 BLSH）是機構導向的全球數字資產平臺，由 Block.one 於 2021 年 5 月 11 日宣佈發起設立；主營 Bullish Exchange（數字資產現貨與衍生品交易所）及 CoinDesk 旗下的指數、數據、媒體與活動業務。2025 年 8 月在紐交所上市，9 月獲紐約州金融服務局 BitLicense；2026 年 5 月宣佈 42 億美元收購 Equiniti（待完成），8 月在直布羅陀金融服務委員會監管的交易所推出代幣化 BLSH 股票交易。公司為外國私人發行人，主要行政辦公室位於開曼群島大開曼。點擊查看完整詞條 以全現金方式從 DCG 買下 CoinDesk 的全部股權，財務條款未披露；CoinDesk 此後作為 Bullish 的獨立子公司運營。⁠[9][9][9]

2024年2月9日，紐約州總檢察長提交修訂起訴狀，把對 DCG、Silbert 與 Moro 的指控擴大到另外20億美元損失，累計指控涉及逾23萬名投資者、逾30億美元。總檢察長指控，Genesis 因貸款違約損失逾11億美元后，DCG 與 Genesis 以一張10年期、利率僅1%的11億美元本票掩蓋虧損。⁠[10][10][10][10][10]

2024年5月，紐約南區聯邦破產法院確認 Genesis 的重整計劃，並批准 Genesis 與紐約州總檢察長的和解：若債權人按當時數字資產價值未獲全額償付，受害者基金可從 Genesis 剩餘資產中獲得至多20億美元，Genesis 被禁止在紐約經營，且不承認也不否認指控；對 DCG 等其餘被告的訴訟繼續進行。DCG 在確認聽證中反對重整計劃，主張申請破產後加密資產的升值部分應歸股東所有，未獲法院支持。重整計劃於2024年8月2日生效，Genesis 當天向債權人分配約40億美元的數字資產與美元。⁠[11][12][12][12][12][11][11]

2024年11月28日，DCG 首次投資總部同在 Stamford、為 Bittensor 網絡上的項目提供支持的 Yuma。⁠[13]

2025年1月17日，美國證交會宣佈，DCG 與 Genesis Global Capital 前首席執行官 Soichiro Moro 就誤導投資者、隱瞞 Genesis 財務狀況一事和解，合計支付3850萬美元民事罰款。證交會認定，DCG 至少存在過失，淡化了約10億美元違約損失的影響並誇大了自身對 Genesis 的援助，違反《1933年證券法》第17(a)(3)條。DCG 與 Moro 不承認也不否認認定，同意接受停止令，分別支付3800萬美元和50萬美元。⁠[14][14][14][2][14]

2025年4月11日，審理紐約州總檢察長訴訟的紐約州法官 Crane 裁定，針對 DCG、Silbert 與 Moro 的大部分訴請可以繼續審理，並認定總檢察長在現階段已充分主張 Gemini Earn 項目構成證券；法官以重複為由駁回了兩項訴請，即依《紐約州行政法》提出的一級欺詐計劃和五級共謀。此前 Gemini 與 Genesis 已分別與總檢察長和解。DCG 發言人表示，訴訟指控是“影射、曲解和無依據結論織成的薄網”，公司對法官駁回其中最離譜的訴請感到鼓舞，並將繼續抗辯。⁠[15][15][15][15][15][15][15][15][15]

2025年5月，代表重整後 Genesis 實體的 Genesis 訴訟監督委員會提起兩起訴訟：5月13日在特拉華州衡平法院起訴 Genesis 前首席執行官、DCG、Silbert 等，尋求以實物追回約22億美元的數字資產損失；5月19日在紐約南區聯邦破產法院起訴 DCG、Silbert 及關聯方（包括 Grayscale），尋求追回約12億美元的數字資產與美元。原告主張 DCG 與 Silbert 把資不抵債的 Genesis 當作 DCG 的資金庫，並在其破產前一年向內部人轉移資金。⁠[16][7][7][16][7][16][16]

2025年8月，DCG 在紐約南區聯邦破產法院起訴 Genesis Global Capital 與 Genesis Asia Pacific，主張 Genesis 因 Three Arrows Capital 清算回收而在本票項下多收了款項，應向 DCG 返還。Genesis 的代理律師表示，DCG 的主張毫無依據，與書面協議及 DCG 此前在破產法院的陳述相矛盾。⁠[17][17][17][17]

2025年上市前重組後，Grayscale 的營運實體由 DCG 全資子公司 DCG Grayscale Holdco 持有。Grayscale Investments, Inc. 計劃在紐約證券交易所首次公開發行；按2026年1月29日提交的修訂註冊文件，發行完成後 DCG 將通過上市前成員持有多數合併投票權、繼續作為控股股東，Grayscale 將成為紐交所規則下的“受控公司”。文件同時把 Silbert 列為 Grayscale 的創始人兼董事會主席，並提示 DCG 與 Silbert 涉及的訴訟和調查可能影響 Grayscale 的聲譽。⁠[7][7][7][7]

2026年2月24日，康涅狄格聯邦地區法院法官 Stefan Underhill 駁回 DCG 撤銷 Genesis 借貸項目投資者證券集體訴訟的動議，認定原告已充分主張違反《1933年證券法》與《1934年證券交易法》，並認定 Genesis 的項目構成證券。2026年7月，法官准許 DCG、Silbert 與 DCG 總裁 Mark Murphy 就 Genesis Yield 是否構成證券向聯邦第二巡迴上訴法院提起中間上訴。⁠[18][18][18][19][19][19]

DCG 自稱加密行業的長期投資者與經營者，並自述其投資始於2012年；截至2026年10月，其官網列出逾200項股權投資、逾50項基金投資和逾30項代幣與數字資產持倉，覆蓋逾25個國家。⁠[20][20]

Digital Currency Group：官網：https://dcg.co/（在新窗口打開）。⁠[20]

X：公開賬號：https://x.com/DCGco（在新窗口打開）⁠[20]

LinkedInLinkedInLinkedIn 是面向職場人士的社交網絡平臺，2002年由 Reid Hoffman 等人創立、2003年上線，2011年在紐約證券交易所上市，2016年被 Microsoft 以約262億美元收購後成為其全資子公司，收入來自會員訂閱、廣告和招聘解決方案。點擊查看完整詞條：公開主頁：https://www.linkedin.com/company/digital-currency-group（在新窗口打開）⁠[20]