Invesco QQQ Trust

納斯達克100指數於1985年1月31日推出，旨在代表在Nasdaq上市的“top 100 (non-financial) stocks”（前100只非金融類股票）。此後，以該指數為標的的期權、期貨相繼出現，1999年推出的QQQ則讓投資者可以獲取該指數的回報。⁠[1]

1999年3月4日，信託協議生效並完成首次存入。⁠[2]

1999年3月10日，美國證券交易所（Amex）掛牌交易追蹤納斯達克100指數的股票，代碼為QQQ。交易所原計劃使用單字母代碼“Q”，因紐約證券交易所反對而改用QQQ。該股票按指數價值的二十分之一定價，開盤價為102.25美元，代表對Nasdaq-100 Trust的所有權，該信託是旨在緊密追蹤指數走勢的單位投資信託。⁠[3]

2000年2月14日，Nasdaq宣佈QQQ發起人董事會批准一拆二股份拆分，適用於2000年2月28日登記在冊的持有人。納斯達克100指數在1999年上漲逾101%。⁠[4]

拆分於2000年3月20日開盤前生效。截至2000年3月24日收盤，QQQ總資產創下逾120億美元的紀錄，價格較首次上市時上漲130%，上市以來日均成交量為1200萬股。NASD董事長兼首席執行官Frank G. Zarb表示“The QQQ continues to be an exciting vehicle for investors”（QQQ仍是令投資者振奮的投資工具）。⁠[5]

2004年11月，Nasdaq與Amex宣佈，Nasdaq-100 Index Tracking Stock的上市地自2004年12月1日起由Amex轉至Nasdaq，代碼改為QQQQ。基金資產從設立時的1450萬美元增至2004年10月31日的221億美元。發起人NASDAQ Financial Products Services的首席執行官John Jacobs稱此舉“a homecoming of sorts for QQQ”（某種意義上是QQQ的迴歸）。⁠[6]

2006年10月19日，Nasdaq旗下的Nasdaq Global Funds與PowerShares Capital Management宣佈協議，將QQQ等產品的發起人身份轉給PowerShares，交易須獲美國證券交易委員會等監管機構批准。截至2006年9月30日，QQQ日均成交1.079億股，是“the most actively traded ETF in the world”（全球交易最活躍的ETF）。⁠[7]

2007年3月21日，發起人身份轉移完成，Nasdaq-100 Trust更名為PowerShares QQQ Trust。PowerShares Capital Management總裁Bruce Bond表示“We are pleased to be celebrating today's QQQ sponsorship transfer”（我們很高興慶祝今天的QQQ發起人轉移）。⁠[8]

2011年3月22日，Invesco PowerShares Capital Management宣佈，PowerShares QQQ的代碼自2011年3月23日起由QQQQ改回QQQ，基金仍在Nasdaq交易，其他屬性不變。當時該基金為單位投資信託，通常持有指數全部成分股，組合每季度再平衡、每年重組一次。⁠[9]

2018年4月，Invesco在完成收購Guggenheim Investments的ETF業務後宣佈停用PowerShares品牌，自6月4日起，以PowerShares名義交易的206只ETF改用Invesco名稱，涉及約1820億美元資產。PowerShares由Bruce Bond與John Southard於2002年創立，2006年被Invesco收購。⁠[10]

PowerShares QQQ Trust, Series 1自2018年6月4日起更名為Invesco QQQ Trust, Series 1，並啟用新的CUSIP編號46090E103。相關招股說明書補充文件的日期為2018年5月31日。⁠[11]

截至2024年，該單位投資信託的受託人為The Bank of New York Mellon，發起人為Invesco Capital Management，發起人承諾普通運營費用不超過資產淨值的0.20%，包括受託人費0.04%、Nasdaq許可費0.08%、營銷費用0.08%。⁠[2]

截至2024年10月18日，QQQ資產規模為3000.5億美元，突破3000億美元，按資產計為美國上市的第五大ETF。2024年是該基金推出25週年。⁠[12]

2025年7月，Invesco Capital Management提交初步委託書，尋求將QQQ由單位投資信託改為開放式基金。在原有結構下，Invesco只獲得營銷與行政費用的報銷而沒有利潤。改制後，Invesco可就當時3527億美元的資產收取0.18%的統一管理費，並可使用定製贖回籃子。⁠[13]

正式委託書的日期為2025年8月18日，持有人大會定於2025年10月24日舉行，表決修改信託契約、選舉受託人委員會及批准與Invesco的投資顧問協議，三項須全部通過。作為單位投資信託，QQQ沒有董事會和投資顧問，不能參與證券借貸，所獲收入也不能再投資。⁠[14]

2025年10月24日，由於票數未達改制所需門檻，Invesco將特別持有人大會延期至2025年12月5日，並表示“additional time is needed to reach the required totals”（需要更多時間以達到所需票數），而已投出的票數“overwhelmingly in favor”（絕大多數贊成）提案。⁠[15]

2025年12月5日，大會再次延期至2025年12月19日中部時間上午7時。Invesco表示，贊成票已超過份額的50%，接近所需門檻。⁠[16]

納斯達克100指數每年12月進行重組。2025年12月12日，Nasdaq公佈年度重組結果，自2025年12月22日開盤前生效：Alnylam Pharmaceuticals、Ferrovial、Insmed、Monolithic Power Systems、Seagate Technology與Western Digital加入指數，Biogen、CDW、GlobalFoundries、Lululemon Athletica、ON Semiconductor與The Trade Desk移出。⁠[17]

2025年12月19日，Invesco宣佈QQQ持有人投票批准現代化提案，QQQ由單位投資信託改為開放式基金，治理改由受託人委員會負責，總費用率由0.20%降至0.18%，預計自12月22日起以開放式基金形式交易。Invesco表示改制對投資者沒有稅務影響。⁠[18]

重新分類於2025年12月19日收盤後生效，Invesco Capital Management隨之由發起人轉為投資顧問。⁠[19]

按Invesco在2025年7月財報電話會上的拆分，新費率中約14個基點用於納斯達克100指數許可、行政、託管與營銷等開支，其餘4個基點成為Invesco的增量淨收入，約合每年1.6億美元。⁠[20]

2026年2月，QQQ自2025年12月22日以開放式ETF形式交易以來累計淨流出39億美元，2026年年初以來淨流出75億美元。同期，費率為0.15%的QQQM自QQQ改制以來淨流入27億美元。⁠[21]

截至2026年3月31日，基金淨資產為371,121,437,386美元，持倉102項。2025年10月1日至2026年3月31日的年化費用率為0.19%。⁠[19]

截至2026年6月30日，基金淨資產為485,758,163,019美元。部分持倉證券處於出借狀態，以證券借貸現金抵押品投資的金額為1,732,582,992美元。⁠[22]