THORChain
THORChain 是以獨立區塊鏈運行的跨鏈去中心化交易協議，支持比特幣比特幣比特幣（Bitcoin，常用符號 BTC）是一套開放的點對點電子現金協議、網絡及其原生數字資產。完整節點按共識規則獨立驗證交易和區塊；交易以 UTXO 記錄，區塊通過工作量證明組織為公開賬本。比特幣不由單一機構發行或管理，但使用、託管和交易仍涉及密鑰、隱私、市場與法律風險。點擊查看完整詞條、以太幣Ethereum（以太坊）Ethereum 是2015年上線的開放式通用智能合約區塊鏈，原生資產為 ether（ETH）。項目由 Vitalik Buterin 提出並由八位聯合創始人共同推進；網絡現採用權益證明，以 EVM、賬戶模型、rollup 擴容路線和開放 EIP 流程為核心。點擊查看完整詞條等原生資產兌換。網絡使用 RUNE 連接流動池併為節點提供經濟擔保，由節點運營者採用軟件升級和鏈上參數共同運行。
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詞條資料
技術機制：原生跨鏈兌換
THORChain 以 Cosmos SDK 和 CometBFT 構建自身區塊鏈，通過門限簽名讓多個節點共同管理其他鏈上的資產金庫。用戶發送一種原生資產，由網絡從相應金庫支付另一種資產；跨鏈交換不要求把比特幣先包裝為其他鏈上的代幣。[1]
其流動池把每種受支持資產與 RUNE 配對，資產間兌換通過 RUNE 結算。流動性提供者向池中提供資本，節點運營者繳納 RUNE 擔保並參與驗證；價格差異吸引套利交易，使池中價格與外部市場接近。[2][3]
流式兌換把較大的訂單拆成連續小額交易，以降低價格衝擊。交易會涉及來源鏈礦工費、目標鏈轉出費和流動性費用；協議無需賬戶或身份認證，但接入它的第三方界面可以另設准入要求。[2]
2018年至2019年起源與早期融資
項目在2018年的 Binance幣安幣安（Binance）是2017年上線的全球數字資產交易與多資產金融平臺，由趙長鵬與何一共同創辦。業務從現貨擴展至衍生品、錢包、支付、公鏈生態、市場數據、傳統證券與人工智能接口；其歷史也包括安全事故、多司法轄區監管執法、2023年美國刑事和解及後續合規重組。點擊查看完整詞條 去中心化交易所編程活動中形成構想。2019年6月，團隊在柏林 Cosmos 黑客松展示跨鏈兌換；7月公佈 BEPSwap，隨後在 Binance DEX 發行 RUNE。代幣銷售與首次去中心化發行合計籌得150萬美元。[4]
2021年4月多鏈測試網絡上線
2021年4月，THORChain 推出多鏈混沌網絡（Multi-Chain Chaosnet，MCCN），在正式宣佈主網前運行原生跨鏈兌換。[5]
2021年7月以太坊路由攻擊與恢復計劃
2021年7月，網絡連續遭遇兩次以太坊路由攻擊。7月30日復盤稱，第一起流失約4200 ETH，第二起涉及約800萬美元的 ERC-20 資產；一次過早恢復交易進一步消耗了剩餘以太坊流動性，網絡面臨約1600萬美元缺口。[6]
項目方承認，多鏈 Bifrost 代碼在攻擊發生時尚未完成預定審計，賞金機制也未隨新網絡更新。其恢復計劃包括審計、持續安全監控、自動償付能力檢測和分階段恢復，並提出由金庫資產、借款及套利補足缺口。[6]
2022年6月22日宣佈主網
THORChain 於2022年6月22日宣佈達到主網狀態，推進從 BNB ChainBNB ChainBNB Chain 是以 BNB 為原生資產的多鏈區塊鏈生態，核心包括兼容以太坊虛擬機的 BNB Smart Chain、二層網絡 opBNB 和去中心化存儲網絡 BNB Greenfield；其歷史可追溯至 2019 年上線的 Binance Chain。點擊查看完整詞條 和 Ethereum 上舊版 RUNE 向原生 THOR.RUNE 的遷移。公告把穩定運行、去中心化基礎設施和節點治理列為主網目標，並說明項目金庫不會繼續承諾補償所有用戶損失。[5]
2022年11月推出 Savers Vaults
2022年11月，Savers Vaults 開放單資產存入和同幣種收益，覆蓋當時支持的 BTC、ETH 等資產。收益來自兌換費用和區塊獎勵，隨池深、交易活動等條件變化；其設計通過合成資產使用底層流動池，也面臨流動性下降、暫停和資產損失風險。[7]
2023年8月20日上線 Lending
2023年8月20日，Lending 上線，THORSwap 和 Lends 成為首批接入界面。上線此前因門限簽名安全排查推遲，開發者先發布修補版本並恢復節點輪換。[8]
2025年1月至2月THORFi 暫停與重組表決
Lending 開貸時燃燒 RUNE、結貸時重新鑄幣，負債可持續性依賴 RUNE 與抵押資產的相對價格。2025年1月24日，節點暫停 THORFi；3月復盤列出約9622萬美元 Savers 負債與1.0566億美元 Lending 負債，加上其他合成資產，重組涉及約2.06億美元。[9]
2月3日，67%的節點支持 Proposal 6：以 TCY 替代舊索賠，並把協議收入的一部分分給持有人。此前1月9日管理員暫停曾被節點推翻，此後開發者移除 Admin Mimir 權限，將相關控制交由節點治理。[9]
2025年2月起Bybit 贓款流入爭議
BybitBybitBybit是2018年成立的數字資產交易平臺，由Ben Zhou聯合創辦並擔任首席執行官，提供現貨、衍生品、收益、支付及Web3服務，並通過多個地區法人開展合規運營。點擊查看完整詞條 於2025年2月遭盜後，大量相關以太幣進入 THORChain。Allium 與 ChainArgos 的6月聯合研究發現，攻擊後兩日 ETH 存入量分別上升58%和155%，其增加與已識別黑客地址的存入高度重合；研究者認為，此類異常應促使監控者及時調查。[10]
2025年5月5日TCY 上線
TCY 於2025年5月5日宣佈上線，按照1月24日指定區塊的美元債權金額，每1美元對應1枚 TCY。代幣領取後自動質押，質押者分享10%的系統收入，以 RUNE 支付；TCY 總量2.1億枚，交易價格由市場決定，不保證按1美元贖回。[11]
2026年2月品牌與第三方界面邊界
2026年2月，推廣團隊提出統一 RUNE 和 TCY 標誌的配色方案，保留 THORChain 已有的圓形閃電標識。說明同時強調，THORSwap、THORWallet 與 THORChain 是相互合作的不同項目；THORChain 也已有自己的兌換界面。[12]
2026年4月RUNE 供給與開發基金調整
v3.17 在2026年4月執行銷燬約6500萬枚儲備 RUNE，使總供給降至約3.6億枚。同年第二季度，開發基金從 Nine Realms 控制的地址移交給由 Son of Odin、Aaluxx 和 mazze 管理的多重簽名地址。[13]
2026年5月15日金庫攻擊與全網暫停
2026年5月15日，一名新進入驗證節點集合的攻擊者從五個金庫之一轉出約1070萬美元資產。自動償付能力檢測觸發多個鏈暫停，節點隨後通過人工暫停和鏈上參數表決停止全網交易、簽名、觀察與輪換；其餘四個金庫未受影響。[14]
2026年6月22日恢復交易
網絡在停機約五週後於6月22日恢復交易，採用修補的門限簽名代碼及分階段恢復方案。至7月，ADR-028 的技術恢復已經完成，但財務補償問題仍待解決。[13]
2026年8月6日公佈密碼實現缺陷分析
THORSec 編制、Soda Labs 署名的第三份事故報告指出，攻擊組合利用了舊版 tss-lib 的三類驗證缺陷，逐步洩露簽名密鑰信息。修復增加相關證明與參數檢查；報告將問題定位於密碼方案的實現，而非證明 GG20 數學方案本身失效。[15]
2026年8月節點輪換與協議自有流動性
v3.20 在8月恢復節點輪換，並啟用協議自有流動性，把20%的系統收入投入協議持有的流動池頭寸，該比例由節點表決設定。8月26日至27日，網絡又因節點執行不一致短暫停止，隨後恢復。[16]
8月，THORChain 兌換量約6.13億美元，系統收入約61.5萬美元，分別低於7月；當月活躍錢包約2.35萬個。[16]
2026年10月1日回應交易審查問題
在10月1日的社區討論紀要中，Chad Barraford 等人主張，節點可因償付能力和安全異常暫停整條鏈或網絡，但協議沒有針對單筆交易的黑名單開關。他們反對引入由特定主體決定交易是否可接受的權力，並強調版本升級須經節點採用；這也是項目方對 Bybit 事件後審查爭議的回應。[17]
2026年10月3日Houdini 路由與新鏈進展
10月3日的社區紀要說明，THORChain Swap 已提供可選的 Houdini 私密兌換與轉賬路由。該路由由合作交易服務執行，可能實施交易篩查、地理限制及高風險身份核驗，執行期間用戶暫時交出資產控制；它與 THORChain 原生交換路徑分開。[18]
當時 ZcashZcash（ZEC）Zcash 是2016年10月28日上線的開源隱私型區塊鏈，原生資產為 ZEC，採用 Equihash 工作量證明，協議供應上限為2,100萬枚。它由 Zerocoin／Zerocash 研究發展而來，由 Zooko Wilcox 領導的團隊推動上線，提供透明和屏蔽交易、查看密鑰及統一地址。2026年7月，Ironwood／NU6.3 上線，建立新屏蔽池並限制舊 Orchard 池，以加強供應完整性驗證。點擊查看完整詞條 已有流動性尚淺的池，MoneroMonero（門羅幣）Monero 是2014年4月18日上線的隱私型工作量證明加密貨幣，原生資產為 XMR。它基於 CryptoNote 思路，採用環簽名、隱蔽地址、RingCT、Bulletproofs 與網絡層防護隱藏交易關聯和金額，並通過尾部發行維持長期礦工激勵。點擊查看完整詞條 仍在測試網絡階段。社區討論傾向先檢驗技術並建立流動性，再擴大推廣。[18]
主題：治理與開發協作
THORChain 的開發者提出代碼和協議改進，節點運營者通過運行版本及鏈上參數形成共識；它沒有管理整個網絡的公司董事會或代幣持有人 DAO。[2]
當前協作團隊包括：負責許可制應用層的 Rujira、共享代碼改進的 Maya Protocol、提供 API 基礎設施的 Liquify、承擔推廣的 Berserk Marketing、建設兌換界面的 Unstoppable，以及運行 THORSec 的 Soda Labs。[19]
漏洞賞金計劃已於2026年3月停止發放賞金，負責任的漏洞報告仍會獲得致謝。[19]
社區通過公開直播討論協議更新和生態項目，Chad Barraford 以共同創始人兼主要開發者身份參與。[20]
關聯機構、網站與公開賬號
THORChain：跨鏈流動性協議的項目網站。官網：https://thorchain.org/（在新窗口打開）[1]
THORChain 技術文檔：協議架構與使用說明。官方鏈接：https://docs.thorchain.org/（在新窗口打開）[1]
THORChain LinkedIn：項目介紹頁面。官方賬號：https://www.linkedin.com/company/thorchain/（在新窗口打開）[21]
來源
- Introduction（在新窗口打開）
- THORChain FAQ（在新窗口打開）
- Frequently Asked Questions（在新窗口打開）
- THORCHAIN — ONE YEAR MILESTONE（在新窗口打開）
- THORChain Mainnet Achieved!（在新窗口打開）
- Post-mortem: ETH Router Exploits 1 & 2, and premature Return To Trading Incident（在新窗口打開）
- Savers Vaults on THORChain（在新窗口打開）
- LPU THORChain Updates (Aug 2023)（在新窗口打開）
- THORFi Unwind（在新窗口打開）
- A Deeper Dive into the $1.5 billion Bybit Hack（在新窗口打開）
- TCY Launch（在新窗口打開）
- New THORChain Logos（在新窗口打開）
- THORChain Quarterly Report - Q2 2026（在新窗口打開）
- THORChain Exploit Report #1（在新窗口打開）
- THORChain Exploit Report #3（在新窗口打開）
- State of the Network - August 2026（在新窗口打開）
- Can or Should THORChain Censor Transactions?（在新窗口打開）
- Houdini Swap on THORChain Explained: What It Means for Users and Treasury Revenue（在新窗口打開）
- Developer & Ecosystem Opportunities | THORChain Contributors（在新窗口打開）
- Join the THORChain Community | Events, Podcasts & Socials（在新窗口打開）
- THORChain | LinkedIn（在新窗口打開）