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Homebrew

Homebrew 是由 Hunter Walk 和 Satya Patel 於2013年創辦的美國風險投資機構，以早期科技企業為主要投資對象。機構最初募集並管理面向外部有限合夥人的種子基金，2022年另推出由兩位創始人出資的常青投資工具 Homebrew IV(ever)，強調靈活投資與創業輔導。

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詞條資料

2013年創辦與首期基金

Hunter Walk 與 Satya Patel 於2013年創辦 Homebrew。Walk 在7月公開介紹機構，提出“自下而上的經濟”投資思路：讓個人和中小企業藉助技術取得原由大型企業掌握的信息、資源與市場機會。⁠[1]

機構首期種子基金為3,500萬美元。Walk 將2013年4月26日首基金交割日視為機構的生日；早期團隊通過小規模投資組合，把資金與產品、組織及戰略輔導結合起來。⁠[2][3]

2015年2月第二期基金與 Moonshine

2015年2月，Homebrew 完成5,000萬美元第二期種子基金，同時募集3,500萬美元 Moonshine 基金，用於原有組合的後續融資，主要面向B輪及以後階段。第二期計劃用30至36個月投入初始資本，較首期的24個月更長。⁠[2][4]

兩位創始人當時表示，投資須由雙方一致同意，收益安排平等，並共同承擔對被投企業的支持責任。機構名稱借自20世紀70年代的 Homebrew Computer Club，以表達對技術創業傳統的認同。⁠[2]

2015年6月建立人才支持職能

6月，Beth Scheer 加入 Homebrew，擔任人才負責人。她此前在 Salesforce 和 GoogleGoogleGoogle是一家美國科技公司，由Larry Page與Sergey Brin創辦，1998年註冊成立，2015年成為Alphabet旗下企業。其業務涵蓋互聯網搜索、廣告、軟件平臺、雲計算及人工智能。點擊查看完整詞條 從事招聘；加入後負責幫助被投企業建立招聘流程、補充關鍵崗位，並向創業者分享人才管理經驗。⁠[5][4]

2016年3月Cruise 收購交易

Homebrew 於2013年投資自動駕駛公司 Cruise Automation。2016年3月，通用汽車宣佈收購 Cruise，計劃保留其在舊金山的團隊並加快自動駕駛研發；公告當時預計交易在第二季度交割。⁠[6][7]

2017年3月繼續投資超音速航空公司 Boom

2017年3月，Homebrew 在參與 Boom 種子融資之後，繼續參與其3,300萬美元A輪融資。機構將該投資與汽車自動化、先進材料和軟件對交通產業的改變聯繫起來，體現其早期投資範圍已超出純互聯網應用。⁠[6]

2018年2月第三期基金

2018年2月，Homebrew 完成9,000萬美元第三期基金。機構表示，第二期的全部機構有限合夥人繼續出資，計劃每年投資六至八個新團隊，並將“種子階段”視為可經歷多輪融資的公司建設時期。⁠[8][9]

2018年3月被投企業 Shyp 關閉

Homebrew 曾領投物流服務公司 Shyp 的種子輪，並參加其A輪融資。2018年3月27日，Shyp 宣佈停止運營並裁撤全部員工；首席執行官 Kevin Gibbon 認為，公司擴張過早，後雖縮減城市、轉向企業客戶，仍未能獲得維持運營的資金。⁠[10][11]

2020年4月首期基金回款回顧

2020年4月，Walk 在成立七週年回顧中稱，首期基金已向投資人返還超過原始本金的資金，但仍有相當價值尚未變現。他將已回款與紙面估值區分，並表示需要更長時間才能評價長期業績。⁠[3]

2021年6月參與 Screendoor 計劃

2021年，Walk 和 Patel 與多位風險投資人共同參與 Screendoor，支持行業中代表性不足的基金管理人。該計劃初始資本超過5,000萬美元，擬向約15家美國基金提供50萬至500萬美元投資，並結合同行輔導與機構投資人網絡。⁠[12]

2022年轉向自有資金常青投資

2022年，Homebrew 推出 Homebrew IV(ever)，由 Walk 和 Patel 自有資金組成，採用不設固定終止期限的常青模式。兩人回顧，決定於2021年秋作出，2022年1月開始按新方式投資；此前的第一至第三期基金及其有限合夥人關係繼續保留。⁠[13][14]

機構放下固定持股比例要求，更靈活地參與企業不同階段的融資，並繼續提供投後支持。Walk 在年底回顧中稱，當年完成11項投資，以六位數美元支票為主；團隊也重新設計創業者入門流程，適應由主要領投者轉為更多支持性投資者的角色。⁠[15]

2024年2月第五期基金申報

2024年2月，Homebrew Ventures V, L.P. 提交 SEC Form D，擬發行5,000萬美元基金權益；申報時已售金額為零，首次銷售尚未發生。⁠[16]

2024年10月Embed 收購款追償訴訟

在 FTX 破產相關的 Embed 收購款追償訴訟中，Homebrew Ventures III, LP 被列為原 Embed 股東被告之一。2024年10月23日，特拉華州破產法院部分准許、部分駁回被告的駁回動議。⁠[17]

法院認為，起訴書未充分說明收購轉款如何推進所指控的欺詐計劃，駁回基於實際欺詐意圖的轉移請求；基於缺乏合理等值對價等理由的推定欺詐轉移請求及相關追償請求則繼續審理。該裁定處理起訴是否足以繼續，並未最終判定 Homebrew 基金承擔賠償責任。⁠[17]

2025年6月Chime 上市

Homebrew 自2013年種子輪起支持金融科技公司 Chime，後來也參與其B輪融資。2025年6月12日，Chime 在納斯達克上市，股票代碼為 CHYM。⁠[18][19]

2025年6月參與 Warp A輪融資

6月19日，Warp 宣佈完成1,800萬美元A輪融資，Homebrew 為投資方之一。Warp 為初創企業提供薪酬、合規和福利等後臺管理軟件，機構當時將人工智能自動化列為其產品方向。⁠[20]

2025年10月常青投資模式回顧

2025年10月，Walk 披露 Homebrew IV(ever) 已完成56項投資，其中約90%處於種子前或種子階段。他表示，在取消固定持股目標後，估值仍用於判斷創始人的融資取捨、股東組合質量、下一輪融資難度以及潛在回報，而非完全忽略價格。⁠[21]

2026年3月監管申報中的經營與基金信息

2026年3月24日，Homebrew Management, LLC 以 Homebrew Ventures 為經營名稱提交 Form ADV 年度更新，主要辦公室位於美國加利福尼亞州伯靈格姆。機構以豁免報告顧問身份向 SEC 報告，編號為802-114972。⁠[22]

Homebrew Ventures V 的申報總資產價值為50,923,516美元，約有20名受益所有人；該數字為單隻基金口徑，不是全機構管理資產。⁠[22]

2026年6月Warp B輪與持續投資支持

6月26日，Warp 宣佈完成6,000萬美元B輪融資，Homebrew 繼續作為投資方支持該公司；Warp 的產品擴展至員工管理、福利經紀以及名為 Warp Fabric 的IT自動化產品。⁠[23]

2026年8月Atlas 投資與 Nava 退出

8月，Homebrew 宣佈參與 Atlas Motion Systems 的公司啟動與融資，投資方向涉及自主系統使用的硬件和美國先進製造供應鏈。機構將其與早期支持 Cruise、Shield AI 的經驗聯繫起來。⁠[24]

同月，被投企業 Nava Benefits 被 Alliant Insurance 收購。Homebrew 團隊曾與 Nava 創始人 Brandon Weber 在其前一家公司討論投資，最終未成交，後來才在 Nava 建立投資關係。⁠[25]

主題：投資範圍與創業者支持

截至2026年，Homebrew 約90%的投資為10萬至50萬美元的種子前或種子投資，其餘為較大金額或較晚階段投資，規模可達2,500萬美元以上。機構不設統一持股目標，主要面向位於北美或南美、初期服務這些市場的創業企業。⁠[26]

機構將投資與創業輔導結合，支持企業招聘、後續融資、業務談判及其他公司建設事項。公開組合覆蓋金融科技、企業軟件、人工智能和自主系統等領域。⁠[26]

關聯機構、網站與公開賬號

Homebrew：官網：https://www.homebrew.co/（在新窗口打開）。⁠[26]

來源

  1. Announcing: Homebrew, A Seed Stage Fund for The Bottom Up Economy（在新窗口打開）
  2. Announcing Homebrew II. Now back to work.（在新窗口打開）
  3. Homebrew Turns Seven!（在新窗口打開）
  4. Homebrew Blog — 2014–2016 archive（在新窗口打開）
  5. Welcoming Beth Scheer, Head of Talent, to the Homebrew Team（在新窗口打開）
  6. Here Comes The Boom: Supersonic Aircraft Startup Raises $33M Series A Round（在新窗口打開）
  7. GM to Acquire Cruise Automation to Accelerate Autonomous Vehicle Development（在新窗口打開）
  8. Announcing Homebrew III: Finding our product-market fit（在新窗口打開）
  9. Raised Homebrew III To Continue Backing New Startups（在新窗口打開）
  10. Mo’ Money, Mo’ Packages: Our Follow-On Investment in Shyp, the Easiest Way To Ship Anything（在新窗口打開）
  11. How Shyp Sunk: The Rise And Fall Of An On-Demand Startup（在新窗口打開）
  12. Screendoor: Supporting Underrepresented Voices with Capital and Community（在新窗口打開）
  13. Homebrew Forever: Same Mission, Our Capital（在新窗口打開）
  14. 2022 Was The Year We Decided To Not Raise Another Venture Capital Fund. What Happened Next..（在新窗口打開）
  15. Can a VC Think Like a Startup? That’s Part of Homebrew’s Goal in Switching to Our Own Capital.（在新窗口打開）
  16. Homebrew Ventures V, L.P. — Form D（在新窗口打開）
  17. Alameda Research Ltd. et al. v. Michael Giles et al. and Rocket Internet Capital Partners II SCS et al. — Memorandum Opinion and Orders（在新窗口打開）
  18. Chime Raises $18 Million Series B to Build the Bank That Saves You Money（在新窗口打開）
  19. Investor FAQs | Chime Financial, Inc（在新窗口打開）
  20. Warp Raises $18 Million Series A to Help Startups Automate their Back Office Tasks with AI（在新窗口打開）
  21. Why I No Longer Care About Startup Valuation When I Invest (Except for These Four Reasons)（在新窗口打開）
  22. Homebrew Management, LLC — Form ADV, Annual Amendment（在新窗口打開）
  23. Warp Raises $60M Series B for AI Agents That Handle Startup Payroll, Compliance, and Benefits（在新窗口打開）
  24. Atlas Brings Advanced Manufacturing Supply Chains Back Into the US and Raises Funding（在新窗口打開）
  25. Nava Benefits Acquired By Alliant Insurance, Creating an AI-Native Powerhouse（在新窗口打開）
  26. Homebrew（在新窗口打開）