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Collaborative Fund

Collaborative Fund 是 Craig ShapiroCraig ShapiroCraig Shapiro 是投資人和企業經營者，2010年創立 Collaborative Fund，並擔任創始人兼管理合夥人。他曾從事互聯網、移動業務和媒體經營，擔任 GOOD 總裁；其投資方法強調社會價值與商業競爭力相結合。點擊查看完整詞條 於2010年創立的風險投資機構，關注兼具商業回報與社會價值的企業，投資主題涵蓋消費、人工智能、金融、健康和能源。其業務發展包括多期旗艦基金、與芝麻工作室合作的 Collab+Sesame，以及 Shared Future 氣候投資項目。

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詞條資料

2010年創立與投資定位

Collaborative Fund 於2010年由 Craig Shapiro 創立，將具有商業回報潛力、同時能產生社會益處的企業作為投資對象。其業務屬於風險投資，投資判斷兼顧盈利能力與產品對社會的影響。⁠[1][2]

2014年2月募集第二期基金

2014年2月26日，Collaborative Fund 宣佈募集3300萬美元的第二期基金。新加入的有限合夥人包括 Tom McMurray 和 Shepard Fairey；Jay Kim 從此前的基金投資者轉為風險合夥人。當時列舉的早期投資包括 Kickstarter、TaskRabbit、Lyft、Codecademy、Hampton Creek、AltSchool 和 DIY。⁠[3]

2015年11月第三期基金與雙重投資標準

2015年11月10日，機構宣佈7000萬美元的第三期基金，並由 Lauren Loktev 擔任合夥人。新一期延續對協作模式、價值觀驅動企業以及品牌和用戶體驗的關注。⁠[4]

同月提出的“Villain Test”要求同時回答兩個問題：企業成功能否改善世界，以及只追求自身利益的投資者是否仍願意投資。該方法試圖區分具有商業競爭力的社會價值投資與單純慈善；社會使命本身不能替代產品吸引力和財務回報。⁠[5]

2016年1月與芝麻工作室合作

2016年1月31日，Collaborative Fund 與芝麻工作室（Sesame Workshop）宣佈推出 Collab+Sesame，面向兒童發展相關的初創企業，覆蓋教育、媒體、食品和健康等領域。基金由 Collaborative Fund 管理投資，芝麻工作室提供研究、品牌及行業網絡支持；方案計劃對單家公司投入最高100萬美元，這一上限不代表每家公司實際收到的金額。⁠[6]

2018年7月第四期早期基金

2018年7月12日，Collaborative Fund 宣佈規模1億美元的第四期早期投資基金，繼續支持將商業增長與社會價值相結合的創始人。⁠[7]

2022年Shared Future 氣候投資項目

2022年，機構推出 Shared Future，借鑑 Fast Grants 的快速資助方式，為早期氣候解決方案團隊提供10萬美元起步資金。該項目與 Goldhirsh Foundation、sweetgreen 和 Banff Advisors 等合作，並安排將部分收益用於支持 World Central Kitchen。⁠[8]

2024年6月第六期旗艦基金

2024年6月，Collaborative Fund 募集1.25億美元第六期旗艦基金。⁠[9]

2025年5月披露 Collab+Sesame 投資表現

2025年5月，管理人披露 Collab+Sesame 截至當年3月31日的淨投資指標：總價值與實繳資本比率（TVPI）5.3倍、已分配資本與實繳資本比率（DPI）2.6倍、內部收益率（IRR）38.1%。數據扣除了費用和業績報酬，但總價值包含尚未退出投資的估值；這些是管理人披露的單隻基金數據，不是 Collaborative Fund 全部基金的已實現收益。⁠[10]

該基金的投資組合包括 Lovevery、Outschool、Step 和 Luminopia。其退出案例包括被 Dapper Labs 收購的 OK Play，以及被 Prenda 收購的 Yup。⁠[10]

2025年6月AIR 與設計導向的人工智能產品

截至2025年6月，Collaborative Fund 已推出 AIR 加速項目，面向重視設計的人工智能產品，並招募首批團隊。Craig Shapiro 在與前紅杉資本合夥人 Tom McMurray 的對談中討論該項目，關注技術、文化和不同專業背景的人才如何共同塑造產品。⁠[11]

2026年3月領投 WHOOP G 輪

2026年3月31日，Collaborative Fund 宣佈領投 WHOOP 的5.75億美元 G 輪融資，該輪估值為101億美元。機構將其稱為自身歷來最大的一筆投資，但公告沒有披露單家出資額，5.75億美元是整輪融資總額。此前 WHOOP 已進入其第二期基金組合，機構又在2020年通過 Opportunity Fund 參與 E 輪。⁠[12]

2026年4月Collab Holdings 長期持有策略

2026年4月，Craig Shapiro 介紹 Collab Holdings，提出對已有盈利能力的消費品牌進行長期投資，減少傳統基金退出期限與品牌長期經營之間的衝突。該策略強調持續持有和經營積累，而非預設固定時間出售；其管理實體與 Collaborative Fund 的投資顧問實體分別運營。⁠[13][14]

2026年6月Tristan Walker 加入

2026年6月23日，機構宣佈 Tristan Walker 加入並擔任合夥人。Shapiro 此前曾支持其創辦 Walker & Company；該公司打造 Bevel 品牌，後被寶潔收購。機構將 Walker 的創辦企業、品牌經營和公司治理經驗作為其支持創業者的基礎。⁠[15]

2026年9月擬投資華盛頓聯隊及球場

2026年9月，Collaborative Fund 擬入股華盛頓聯隊及 Audi Field；交易仍待 MLS 批准。⁠[16]

投資領域與機構邊界

官網列出的主要投資主題包括消費、人工智能、金融、健康和能源。其可持續發展披露也說明，環境、社會和治理因素只是投資判斷的一部分，不保證每項標準都適用於每筆投資。⁠[14][1]

Collaborative Fund Management LLC、Collaborative Holdings Management LP 與 Collab+Currency Management LLC 是彼此獨立運營的投資顧問實體，不構成單一企業。共同品牌和業務聯繫不能作為合併計算三方資產、投資業績或持倉的依據。⁠[14]

來源

  1. About Collaborative Fund（在新窗口打開）
  2. Craig Shapiro（在新窗口打開）
  3. Collaborative Fund: Progress（在新窗口打開）
  4. Collaborative’s Next Step（在新窗口打開）
  5. The Villain Test（在新窗口打開）
  6. Collaborative Fund and Sesame Workshop Launch Collab+Sesame（在新窗口打開）
  7. IV（在新窗口打開）
  8. Rapid Funding for Climate Solutions（在新窗口打開）
  9. Collaborative Fund raised a $125M sixth flagship fund（在新窗口打開）
  10. Top Decile Returns for Sesame Street（在新窗口打開）
  11. Reproducing the conditions that made Sequoia’s hallways electric（在新窗口打開）
  12. WHOOP（在新窗口打開）
  13. Collab Holdings（在新窗口打開）
  14. Collaborative Fund（在新窗口打開）
  15. Welcoming Tristan Walker to Collaborative Fund（在新窗口打開）
  16. Thrive Capital led VCs into pro sports ownership; Collaborative Fund just upped that play（在新窗口打開）