Alameda Research

Alameda Research是一家数字资产交易与投资公司，其法律主体Alameda Research LLC为特拉华州有限责任公司。2024年法院同意令记载，公司于2017年11月由Sam Bankman-Fried创办，最初在加州Berkeley运营，Bankman-Fried持有90%权益。Tara Mac Aulay在本人2022年声明中称，她与Bankman-Fried于2017年共同创办Alameda；CoinDesk的后续报道也将她列为前联合创办人。⁠[1][2][3]

据Mac Aulay于2022年11月发表的回顾，她与一批同事在2018年4月离开Alameda，部分原因是对风险管理和商业道德的担忧。这是她本人对离职原因的说明。法院同意令记载，至2018年末，Bankman-Fried与其他Alameda员工开始开发后来成为FTX的数字资产衍生品交易平台。两家公司后来共同使用部分人员、办公空间、系统和账户，并存在缺乏充分记录的资产转移。⁠[2][1]

FTX于2019年向公众开放交易。Alameda在FTX及其他数字资产市场充当做市商和流动性提供者，也通过贷款支持对数字资产企业的股权投资。FTX的场外交易入口允许客户直接与Alameda交易，两家公司在资源、资产和人员上相互依赖。⁠[1]

根据法院后来的事实认定，FTX上线初期将客户法币存款导向Alameda控制的银行账户，收到的资产往往没有与Alameda资产隔离。Alameda未经客户授权，将客户资产用于交易、投资及借贷活动。其FTX账户具有Allow Negative标记，可在净余额为负时继续提取数字资产，并豁免自动清算；借款上限设为650亿美元。⁠[1]

PANewsPANewsPANews是2018年由Alyssa Tsai与毕彤彤共同创立的Web3信息与研究媒体，是PANONY业务体系中的独立媒体品牌，内容覆盖区块链、数字金融、市场、政策以及AI等方向。点击查看完整词条于2020年10月报道，麦子钱包MathWallet完成780万美元A+轮融资，由Alameda Research与Multicoin CapitalMulticoin CapitalMulticoin Capital于2017年10月1日开始运营，主要投资加密领域的企业和协议，覆盖公开与私人市场。机构设有主要投资代币的Master Fund，以及支持早期企业的创业投资基金。点击查看完整词条共同领投。该轮合作拟支持MathWallet扩展多链生态及海外市场；780万美元是整轮融资额，并非Alameda单独出资额。⁠[4]

Bankman-Fried将日常首席执行官职责交由Caroline Ellison与Sam Trabucco共同承担。法院同意令记载，交接后Bankman-Fried仍保留对Alameda重大交易、投资及财务决策的直接决定权。⁠[1][5]

数字资产市场下跌后，Alameda面临追加保证金及贷款提前收回要求。法院同意令认定，公司缺乏足够流动资产，因此进一步提取数十亿美元FTX客户资产以偿还外部债务。到2022年中，FTX内部账簿反映Alameda对FTX的美元法币负债约80亿美元。⁠[1]

Trabucco宣布辞去Alameda联席首席执行官职务，转任顾问，Ellison成为唯一首席执行官。CoinDesk同期报道记载，Trabucco此前几个月已经减少在公司的工作。⁠[5]

CoinDesk根据取得的一份私人财务文件报道，Alameda截至2022年6月30日的资产约146亿美元，其中36.6亿美元为未锁定FTT，21.6亿美元为FTT抵押品；负债约80亿美元，其中贷款74亿美元。报道强调，该文件可能仅反映Alameda的一部分。FTT由关联交易所FTX发行，这些持仓揭示了两者的财务联系。⁠[6]

FTX于11月8日停止客户提款。法院同意令记载，Ellison在11月9日的Alameda员工会上承认，当年曾决定使用FTX客户资产偿还Alameda债务；多数员工在会议后离职。11月10日，Bankman-Fried宣布Alameda将逐步结束业务。⁠[1]

FTX Trading与Alameda Research LLC在美国特拉华州破产法院启动Chapter 11程序。Bankman-Fried辞去FTX首席执行官职务，授权任命独立首席执行官推进破产申请。法院同意令统计，11月11日及14日共有102家关联公司启动相关破产程序。⁠[1]

CFTC于12月13日对Bankman-Fried、FTX与Alameda提起诉讼，12月21日修订诉状，将Ellison和Gary Wang列为被告。针对公司实体的诉讼围绕欺诈、客户资产混用及未披露的资金安排展开。⁠[7]

纽约南区联邦地区法院作出同意令，认定FTX Trading与Alameda违反《商品交易法》及CFTC规则，命令两家公司共同连带承担87亿美元赔偿和40亿美元追缴所得义务。法院同时施加永久交易与注册限制，但为破产法院监督或授权的运营和清算交易保留例外。⁠[1]

同意令将上述义务与破产和解协议、债权顺位及合资格计划的执行相衔接，符合条件的破产分配可抵扣相应义务。CFTC同意不向两家公司寻求民事罚款，并将其金钱求偿顺位置于欺诈受害者之后。127亿美元是法院命令确定的义务总额，不代表已经实际回收或支付的现金。⁠[1][7]

FTX债务人公告称，特拉华州破产法院于10月7日确认重整计划。按当时公布的安排，约98%的债权人预计在计划生效后60天内获得约119%的获准债权金额，但须满足身份核验等分配要求；公告预计可供分配财产为147亿至165亿美元。上述比例及估计属于当时计划安排。⁠[8]

FTX债务人宣布将2025年1月3日设为重整计划生效日，以及便利类别获准债权的首次分配记录日。公告预计首次分配在生效后60天内进行，最初仅适用于便利类别；其他债权类别另行公布安排。⁠[9]

FTX与FTX Recovery Trust公告称，拟于7月31日向符合条件的债权人开展约9亿美元第五轮分配。该轮涵盖已完成分配前要求的便利及非便利类别获准债权，具体比例依债权类别而异。这是FTX整体重整计划的分配安排，不是Alameda单独支付额。⁠[10]