Swish Ventures

Swish 的投资前史与 Omri CasspiOmri CasspiOmri Casspi 是前职业篮球运动员、风险投资人及 Swish Ventures 创始人兼管理合伙人。他于2009年进入 NBA，在七支球队效力十个赛季，2021年退役后共同创办 Sheva，随后推出 Swish Ventures，主要参与科技初创企业投资。点击查看完整词条 和 David Citron 创办的 Sheva 相连。Sheva 当时聚焦 pre-seed、seed 及部分 A 轮机会，计划投资约20家公司，每家100万至200万美元，覆盖金融科技、网络安全和 Web3。该阶段的投资策略与后来 Swish 的集中投资模式不能直接视为同一套策略。⁠[1]

美国 SEC 收录的发行人申报显示，Swish Ventures L.P. 是2024年在开曼群岛设立的豁免有限合伙，普通合伙人为 Swish GP L.P.，后者的普通合伙人为 Swish GP Ltd.；相关管理主体所列城市为以色列 Tel Aviv-Jaffa。该基金载体的注册地不能直接替代投资机构总部或全部关联主体的注册地。⁠[2]

Swish 公布6000万美元早期基金；同期报道记其管理资产约1.25亿美元，计划选择约10家初创企业、每笔投资500万至700万美元。Sequoia、养老基金及超过25位连续创业者参与募资。金额和投资数量均为该次募资的历史口径，计划支票不代表已经逐笔完成投资。⁠[3]

Casspi 担任创始人；机构同时宣布 Dana Alexandrovich 出任 Operating Partner，其此前曾任 Microsoft Israel 的 COO。Ori Striechman 在筹备阶段加入投资团队，此前从事网络安全研究。相关职务是2024年公告所载，并非对所有人员截至今天仍在同一职位的确认。⁠[3]

2024年12月的创办访谈称 Casspi 将从随后1月起转入 Swish 新角色。Sheva 的新项目投资阶段结束，但其剩余资金继续用于原组合的后续投资。因而2022年的 Sheva 前史、2024年的基金设立与募资公告、2025年初的业务启动，应分别记录。⁠[4]

Swish Ventures L.P. 的修订申报列首次销售日期为2025年1月27日、已售基金权益4832万美元、已投资者35名，发行总额标为未定。文件主张 Rule 506(b) 等豁免，性质是发行人提交的证券发行通知，不是 SEC 对其业绩或全部事实的认证。该数据仅覆盖文件所述发行，不能用来否定其他日期或其他载体的整体募资数字。⁠[2]

Swish 完成1亿美元后续投资基金募资，主要由既有出资人支持，目的是让机构能够在已有组合企业后期融资时继续参与。同期计划约8笔投资，平均每笔约1000万美元，重点为网络安全、基础设施和 AI；公告称基金已获足额认购。⁠[5]

Globes 将当时约3亿美元 AUM 拆解为：约6300万美元 Swish 种子基金、约3500万美元 Sheva、1亿美元 Opportunity Fund，以及约1亿美元基金外专项投资。这里包含不同载体和专项配置；不能只把新闻标题中的历次基金金额相加，就当成完整 AUM。⁠[6]

同期报道确认新基金已参与 Eon 最新一轮融资；该轮融资总额3亿美元、公司估值40亿美元，并非 Swish 的单独支票。报道还列举 Swish 与 Greylock、Lux Capital、Battery Ventures 共同投资 Tenzai，以及与 Sequoia、Redpoint 共同投资 Irregular 的关系。⁠[6]

Upwind 宣布完成2.5亿美元 B 轮，累计融资4.3亿美元，由 Bessemer Venture Partners 领投，Salesforce Ventures 和 Picture Capital 参与；公司公告将 Swish 列为既有投资者之一。公告没有披露 Swish 在该轮单独出资或持股比例，也没有表明其已经退出。⁠[7]

Casspi 宣布新的2.5亿美元早期基金 Swish III，将机构总体 AUM 提升至8亿美元，并重申集中投资。该公告使用资产管理口径；基金承诺规模、已投金额、被投企业估值、管理公司股权估值与投资人的个人财富属于不同指标。⁠[8]

Ynet 报道新基金预计投资约12家公司、平均每家约2000万美元，主要参与种子轮和 A 轮，可与其他基金共同领投或跟投。重点扩展至网络安全、技术基础设施、物理 AI、国防、工业 AI 和政府科技；Opportunity Fund 继续支持后期融资。新出资人范围包括美国养老基金、大学及家族办公室，Sequoia 也在出资人名单中。⁠[9]

据 Ynet 引述机构口径，Swish 投资过20家公司，其中8家达到独角兽估值；列出的企业包括 Cognition、Applied Compute、Eon、Wonderful、Upwind、Long Lake、Glow、Tenzai、PointFive、Irregular 和 Turnout。报道所称组合企业合计估值超过600亿美元，是企业整体估值的合计，不等于 Swish 所持股份价值，更不是可分配给 LP 的现金回报。⁠[9]

Casspi 在 Forbes 采访中自述，通常每年投资三四家公司，Cognition 与 Eon 各自在相关基金中约占20%的配置。他将客户引荐、后续融资和人才支持作为工作重点，并要求合伙人亲自参与。这些占比是本人对特定基金配置的描述，不能解释为持有相关公司20%的股权。⁠[10]

Swish 官网展示包括 Upwind、Glow、Eon、Applied Compute、Cognition、Wonderful 和 Long Lake 的企业入口，适合作为公开组合索引。官网没有在这些入口同时披露完整历史持仓、各笔成本和退出分配，因此不能由展示名单推算 IRR、DPI 或已实现收益；未披露也不等于收益为零。⁠[11]